قبل بضعة أيام قامت وايت روك بإطلاق منصة لترميز الأسهم والسندات من البورصات NYSE وNasdaq، وLSE. هذا يمثل أول دمج مهم بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي (DeFi) لإنشاء نظام مالي عالمي سلس ومتاح للمستثمرين في جميع أنحاء العالم. إنه وقت رائع للتعرف أكثر على ترميز الأصول.
يمكن للأصول في العالم الحقيقي (RWA) أن تحظى بحياة ثانية رائعة في عالم تكنولوجيا البلوكتشين. ترميز الأصول، وهو عملية تحويل حقوق الأصل إلى رمز رقمي على البلوكتشين، يستعد لإحداث ثورة في ملكية العقارات والأسواق المالية.
إن هذا تحول لم يكن بإمكان ساتوشي التنبؤ به. شيء موجود في العالم الحقيقي موجود أيضًا في العالم الرقمي، وهذا يفتح احتمالات جديدة لا تحصى.
إمكانات التحول في ترميز الأصول شاسعة بشكل لا يصدق، ولها تأثيرات على العقارات والماليات وما أبعد من ذلك.
مفهوم التكويد في البلوكتشين
التكويد في البلوكتشين يتضمن إنشاء تمثيل رقمي لأصل في العالم الحقيقي على دفتر موزع. خلافاً للتعامل التقليدي مع الأصول، الذي يتطلب في الغالب أوراقاً معقدة ووسائط، يوفر ترميز الأصول في البلوكتشين نهجاً سلساً وشفافاً وقابلاً للتقسيم بدقة لملكية الأصول ونقلها. تتخلص من الوثائق والبيروقراطية، أليس ذلك رائعاً؟
بدأت رحلة الأصول في العالم الحقيقي مع صعود العملات المشفرة مثل البيتكوين، لكنها توسعت بسرعة إلى ما هو أبعد من العملات الرقمية.
اليوم، يشمل المفهوم مجموعة واسعة من الأصول، من العقارات والسلع إلى الأدوات المالية وحتى الملكية الفكرية.
فهم ترميز الأصول في العالم الحقيقي
الأصول في العالم الحقيقي التي يمكن ترميزها تشمل الممتلكات المادية مثل العقارات والسلع، وكذلك الأصول غير الملموسة مثل الأسهم والسندات وحقوق الملكية الفكرية.
يمكنك بالأساس أن تقوم بترميز أي شيء في العالم الحقيقي، حتى الخنازير في المزرعة أو قطع البوكر في الكازينو يمكن أن تصبح أصولاً في العالم الحقيقي.
عملية التكويد تتضمن عادةً عدة خطوات رئيسية:
- تحديد وتقييم الأصول
- الهيكلة القانونية
- إنشاء الرموز باستخدام العقود الذكية
- إصدار الرموز على منصة بلوكتشين
- تداول السوق الثانوي
تعتمد تلك العملية بشكل كبير على تكنولوجيا البلوكتشين والعقود الذكية. إيثريوم، بفضل قدراتها القوية في العقود الذكية، كانت خيارًا شائعًا للعديد من مشاريع التکويد. ومع ذلك، فإن منصات أخرى مثل Binance Smart Chain وSolana تكتسب أيضًا اهتمامًا بفضل قدرتها العالية على المعالجة وتكاليف المعاملات المنخفضة.
التكويد في العقارات
قطاع العقارات كان سريعًا في تبني التكويد، حيث أدرك إمكانيتها في التعامل مع تحديات الصناعة القديمة. دعونا نذكر فقط أحد هذه التحديات. الملكية الجزئية، التي يتيحها التكويد، تسمح للمستثمرين بامتلاك جزء من عقار، ما يخفض بشكل كبير حواجز الدخول للاستثمار العقاري. هو مثل شراء أسهم في شركة مثل آبل أو نيفيديا. وستتطلب النماذج المالية الجديدة التعاون بين التكنولوجيين والخبراء القانونيين وصانعي السياسات. وهناك طريق طويل يجب قطعه قبل أن يتم حل جميع RWA.
النظرة المستقبلية والاتجاهات
على الرغم من هذه التحديات، يبدو أن مستقبل ترميز الأصول واعد.
تشير عدة اتجاهات ناشئة نحو زيادة التبني والتطور في التكنولوجيا. المؤسسات المالية الكبرى وشركات الاستثمار تستكشف بالفعل الترميز، ومن المتوقع أن يتسارع هذا الاتجاه مع حل الغموض القانوني.
اتجاه آخر يمنح الأمل هو توسيع RWA ليشمل ما هو أبعد من العقارات والأدوات المالية. قد نشهد قريبًا ترميز مجموعة متنوعة من الأصول، من الفنون الجميلة والمقتنيات إلى حقوق الملكية الفكرية وحتى رأس المال البشري. هذا عالم جديد شجاع، حيث قد تصبح RWA بنفس أهمية NFTs ومنتجات البلوك تشين الأخرى.
التشغيل البيني هو اتجاه رئيسي آخر يلوح في الأفق. مع انتشار الشبكات البلوك تشينية ومنصات الترميز المختلفة، سيصبح تطوير الحلول عبر السلاسل أمر حيوي. يمكن أن يؤدي تحسين التشغيل البيني إلى تحسين السيولة وخيارات التداول للأصول المرمزة بشكل كبير، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين.
التقارب بين الأصول الحقيقية المرمزة وبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) هو احتمال مثير آخر. يمكن أن يؤدي هذا التقاطع إلى ظهور منتجات وخدمات مالية جديدة، مثل استخدام العقارات المرمزة كضمان لقروض DeFi أو خلق منتجات مشتقة قائمة على السلع المرمزة.
قد تشهد الاستثمارات البيئية والاجتماعية تأثيرًا إيجابيًا من الترميز أيضًا. من خلال تقليل حواجز الدخول وتمكين الملكية الجزئية، يمكن أن يسهل الترميز الاستثمار في المشاريع المستدامة والمبادرات الاجتماعية. قد يؤدي هذا التطور الديموقراطي في استثمارات التأثير إلى توجيه المزيد من رأس المال نحو معالجة التحديات العالمية مثل تغير المناخ وعدم المساواة الاجتماعية.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذا التحول لن يحدث بين عشية وضحاها. من المحتمل أن تكون تطور ترميز الأصول عملية تدريجية، مع فترات من الابتكار السريع متخللة بفترات من التوحيد والتكيف التنظيمي. مع نضوج التكنولوجيا وظهور أفضل الممارسات، يمكننا أن نتوقع رؤية مزيد من التوحيد في عمليات ومنصات الترميز، مما يسهل أكثر التقبل السائد.
بينما تبقى التحديات، فإن الفوائد المحتملة لترميز الأصول الحقيقية كبيرة جدًا ولا يمكن تجاهلها.
ومع تقدم التكنولوجيا، تطور اللوائح، وازدياد راحة المشاركين في السوق مع الفكرة، فإن ترميز الأصول يمتلك كل الفرص لإعادة تعريف كيفية تصور وتداول واستخلاص القيمة من العالم من حولنا.