ازدهار التمويل اللامركزي قد عاد بقوة. بروتوكولات الإقراض وحدها الآن تحمي أكثر من 33 مليار دولار من الودائع الممتدة عبر إيثريوم، سولانا وعشرات الشبكات الطبقة الثانية. هذا رأس مال جاد - بقيمة إجمالية تعادل تقريباً ناتج أحد البلدان المتوسطة الحجم - في عقود ذكية يمكن إصابتها بمطالبة الهامش خلال أجزاء من الثانية.
لكن مع العوائد تأتي المخاطر. على سبيل المثال، انزلاق حاد بنسبة 14 بالمائة في XRP وSOL أحدث سلسلة من التفاعلات أزالت مراكز العملات الرقمية المرفوعة بقيمة 800 مليون دولار من الوجود في فترة ظهر واحدة، معيدًا التذكير بأن حتى الرموز الآمنة يمكن أن تحفز تسلسلات التصفية عندما تختنق الأسواق بالتقلب المفاجئ.
الأسماء الصغيرة ليست محصنة أيضًا. مؤخرًا، انخفضت قيمة رمز Mantra’s OM بأكثر من 90 بالمائة في غضون ساعات بعد وضع مجموعة من المراكز الكبيرة القسرية عبر عدة منصات — 65 مليون دولار في بينانس وحدها — مما أحدث صدمة كبيرة في منصات التداول على تلغرام.
قد يختبئ التهديد أحياناً بوضوح. في أبريل، أظهر رائد إقراض الإيثريوم Aave وجود ضمانات إيث بقيمة 120 مليون دولار عند عتبة تصفية تبلغ 80 بالمائة، مما يعني أن انخفاض طفيف تحت 2500 دولار كان سيدفع تلك الإيثريوم إلى السوق المفتوح.
وصف المتداولون الذين يراقبون خطر التمويل اللامركزي المشهد بأنه "فخ فئران محملة" تنتظر عنوانًا سلبيًا واحدًا.
بمعنى آخر، خطر التصفية ليس مجرد هامش حالة نادرة - إنه القلب النابض لأكبر نجاحات التمويل اللامركزي وأروع حالات الانهيار.
سواء كنت مزارع عوائد عرضي أو صندوق يدير حسابات تزيد عن تسعة أرقام، فإن فهم كيفية تجنب تلك الفخاخ لم يعد اختياريًا. إنها الفرق بين مضاعفة الأرباح في مستقبل غير مشروط ومشاهدة ضماناتك تختفي أسرع مما يمكنك تحديث إيثرسكان.
قبل أن ندخل في تفاصيل تجنب أو تقليل عمليات التصفية في التمويل اللامركزي، دعونا نفهم أولاً ما هي وكيف تعمل.
ما هي عمليات التصفية في التمويل اللامركزي؟
ببساطة، التصفية هي عملية عدم القدرة على الاحتفاظ بموقف ذي رافعة مالية بسبب نقص الأموال الكافية.
يواجه متداولو العملات الرقمية التصفية عندما لا يتمكنون من تلبية متطلبات الهامش للصفقات ذات الرافعة المالية، مما يعني أساسًا أنهم نفدوا من الأموال اللازمة لإبقاء التداولات مفتوحة. لتجنب ذلك، يتعين عليهم وضع استراتيجيات حاسمة أثناء التداول لاستخدامها في المستقبل.
في التمويل اللامركزي، يعمل المتداولون على الوصول إلى اتفاقيات اقتراض خارج نطاق التمويل التقليدي من خلال وضع الأصول الرقمية كضمان. ولكن، عليهم أن يتذكروا الطبيعة المتقلبة للأصول الرقمية، والتي يمكن أن تؤدي غالبًا إلى تصفية اتفاقياتهم. في مثل هذه الحالة، يفقد المتداولون ضماناتهم، مما يزيد من المخاطر في مجال التمويل اللامركزي والمتداول.
تحدث عمليات التصفية في التمويل اللامركزي عندما ينخفض الضمان الذي تم ذكره في الاتفاقية إلى ما دون حد معين، مما يجعله موقفًا خطيرًا لكلا الطرفين بسبب تقلبات السوق الرقمية. لتخفيض خطر التصفية، يحتاج المتداولون إلى الحفاظ على هامش بين الاقتراض الضمان.
كيفية تجنب عمليات التصفية في التمويل اللامركزي
الطبيعة المتقلبة لسوق التشفير تجعل من الصعب التكيف مع تغيرات طفيفة في الأسعار، ما يؤدي إلى عمليات التصفية والخسائر. للتصدي لذلك وضمان تقليل مخاطر التصفية في التمويل اللامركزي، يحتاج المتداولون إلى تبني استراتيجيات معينة.
بناء خطة تداول مناسبة
الاستراتيجية الأولى والأهم هي التخطيط للتداولات مسبقًا لتقليل فرص التصفية. يشمل ذلك وضع خطة تأخذ في الاعتبار الخسائر في حالة التصفية واستراتيجية خروج مناسبة عندما ينخفض السوق.
هذا سيمنع الشراء بدافع الطمع أو الخوف، ويزيل أي إغراء للاحتفاظ بالمواقف لفترة طويلة. كل هذا يجعل المتداولين يخرجون من اللعبة عندما يحين الوقت وليس بشكل مبكر دون تحقيق الكثير من الأرباح.
تأمين مواقف التداول
سوق التشفير دائمًا عرضة للتقلبات، وبغض النظر عن أفضل الاحتياطات، يمكن أن تتجه الأسعار في اتجاهات غير مقصودة. لذا، يحتاج المتداولون إلى توازن أوضاعهم التداولية مع المخطط السعري بحيث يكون لديهم استراتيجية خروج تمنع تصفية مواقعهم إذا تحرك السوق في الاتجاه المعاكس.
لهذا السبب، يحدد متداولو العملات الرقمية نطاقًا أو مستوى حيث يمكنهم الخروج من الصفقة. ومع ذلك، فإن هذا وحده لا يكفي، فمن المجدي استعمال أوامر إيقاف الخسارة لجعل خطة الخروج أكثر فعالية في تقليل الخسائر
أمر إيقاف الخسارة هو السعر المحدد حيث سيخرج التداول تلقائيًا إذا انخفضت العملة الرقمية إلى مستوى محدد مسبقًا. ومع ذلك، لا تعتبر أوامر وقف الخسارة حلاً مضمونًا للحماية من التصفية. في حالة تغير سعر التصفية، قد تفشل أوامر وقف الخسارة في منع التصفية.
الحفاظ على الهامش
كما ذكر سابقًا، المفتاح لتقليل خطر التصفية هو الحفاظ على الهامش، وهو الحد الأدنى من المبلغ اللازم لإبقاء الصفقة مفتوحة. يوجد أيضًا توازن الهامش الذي يعكس الأموال المتاحة في الحساب.
عندما ينخفض رصيد الهامش إلى ما دون هامشه، ستغلق بورصة التشفير تلقائيًا الصفقات ذات الرافعة المالية للحد من الخسائر. لذلك، يجب على متداولي العملات الرقمية الحفاظ على الهامش لتجنب عمليات التصفية.
عندما ينخفض السعر بشكل كبير، يحتاج المتداولون إلى الحفاظ على توازن هامش كافٍ لإبقاء التعامل مفتوحًا. كلما زاد توازن الهامش، انخفض سعر التصفية.
ممارسة التداول الخاص بك
يجب أن يعتاد المتداولون على التداول الوهمي حيث يختبرون أدوات واستراتيجيات التداول الخاصة بهم ويكتسبون الخبرة. تعد الشبكات التجريبية مفيدة في هذا الصدد حيث توفر الفرصة للتدرب في الوقت الفعلي دون المخاطرة برأس المال.
الاستفادة الصحيحة من استراتيجيات إدارة المخاطر
إدارة المخاطر هي جانب رئيسي من جوانب تداول العملات الرقمية وإحدى الاستراتيجيات الأساسية للتعامل مع المخاطر هي الحد من التعرض لأي تجارة معينة. لا يجب أن يخاطر المتداولون بأكثر من 1-2٪ من رصيد حسابهم التجاري في تجارة واحدة.
إذا كان لدى المتداول رصيد 10,000 دولار في حسابه، فلا ينبغي له المخاطرة بأكثر من 100-200 دولار لكل صفقة لأنه سيخسر جزءًا صغيرًا إذا سارت الأمور بشكل خاطئ. من الأفضل الاستفادة من 2x-5x وتجنب الدخول في عقود تداول متعددة.
من الأفضل تجنب المواقع الكبيرة حيث يمكن لتجارتين سيئتين مسح الأرصدة بدلاً من ذلك، من الأفضل البدء ببطء وتطوير طريقة للتداول لا تتضمن مواقع كبيرة.
قيد الخسائر المركبة
يجب على المتداولين تقييد الاستثمار في مواقف تتعرض لتجارة خاسرة. على سبيل المثال، إذا استثمروا في عقد ينخفض قيمته، فمن الحكمة عدم الاستثمار أكثر في نفس العقد.
إن الاستثمار في مواقف خاسرة يعمل على خفض سعر التصفية ويزيد من احتمالية التصفية. من الأفضل على المتداولين قطع الخسائر بإغلاق المواقف الخاسرة والتركيز على تقليل المخاطر. يمكنهم أيضًا تجنب التصفية عن طريق إضافة عقود أو تقليل المتوسط.
تجنب التداول المفرط
التداول المفرط أو المشاركة المستمرة في الشراء والبيع لتحقيق الربح غالبًا ما يعمل كفخ للتصفية، لأنه يؤدي إلى تكلفة تداول عالية. لذلك، يحتاج المتداولون إلى تطوير استراتيجية تداول مناسبة والالتزام بها لمنع التداول المفرط والانغماس في عواطف السوق.
تقليل الاتباع العشوائي للنقاط الساخنة
وأخيراً، يجب على متداولي العملات الرقمية إجراء أبحاثهم الخاصة واتباع خطة تداول بدلاً من اتباع النقاط الساخنة بشكل أعمى والاستثمار في الصفقات الشائعة لتحقيق الربح. يؤدي هذا الاتباع الأعمى للاتجاهات إلى زيادة المخاطر، مما يجعلهم يفقدون عقلانيتهم وقوة اتخاذ القرار. بدلاً من ذلك، يجب إجراء بحث دقيق لتحديد فرص التداول وتطوير خطة تداول مناسبة لتحقيق الأرباح.