طفرة التمويل اللامركزي عادت بقوة، حيث تحمي بروتوكولات الإقراض وحدها الآن أكثر من 33 مليار دولار في ودائع منتشرة عبر إيثيريوم، سولانا والعديد من الشبكات من الفئة الثانية. يُعتبر هذا رأس مال كبير – تقريبًا يضاهي الناتج المحلي لدولة متوسطة الحجم – يجلس في عقود ذكية يمكن استدعاؤها في لحظات.
لكن مع العائد يأتي الخطر. على سبيل المثال، في 7 أبريل، تسببت انهيار عنيف بنسبة 14 بالمئة في XRP وسول في حدوث سلسلة من التصفية التي أزالت 800 مليون دولار من المراكز المالية الموجهة من خلال الرافعة المالية في فترة بعد ظهر واحدة، مما يذكر أن حتى الرموز ذات الأسماء الكبيرة يمكن أن تسبّب ضربات تصفية عندما يخنق تقلب الأسواق.
الأسماء الأصغر ليست محصنة أيضًا. مؤخرًا، تراجع رمز Mantra’s OM بأكثر من 90 بالمئة خلال ساعات بعد أن تمت تصفية عدد قليل من المراكز الضخمة بشكل قسري في أماكن متعددة - إلى 65 مليون دولار على باينانس وحدها – مرسلًا صدمة عبر مكاتب التداول في تيليغرام.
في بعض الأحيان يأتي التهديد في شكل واضح. في أبريل، أظهرت شركة Aave للاستقراض عبر إيثيريوم أن هناك 120 مليون دولار من ضمانات الإيثيريوم تجلس مباشرة عند عتبة التصفية بنسبة 80 بالمئة، ما يعني أن انخفاض طفيف تحت 2,500 دولار كان سيغمر تلك الإيثيرات إلى السوق المفتوح.
وصف التجار الذين يراقبون نظام خطر التمويل اللامركزي بأنه "فخ الفأر محمل" ينتظر عنوانًا تشاؤميًا واحدًا.
بعبارة أخرى، لا يُعتبر خطر التصفية ملاحظة هامشية، بل هو قلب النجاحات الكبرى في التمويل اللامركزي وأكبر الانهيارات المذهلة.
سواء كنت مزارعًا للغلة بالصدفة أو صندوقًا يدير كتبًا بصفر عشرات ملايين، فإن فهم كيفية تجنب هذه الفخاخ لم يعد اختياريًا. إنه الفرق بين التراكم المستمر للأرباح في مستقبل دون قيود ومشاهدة اختفاء ضماناتك أسرع من القدرة على تجديد إيثير سكان.
قبل الدخول في تفاصيل تجنب أو تقليل تصفيات التمويل اللامركزي، دعونا نفهم أولًا ما هو وما هي آلياته.
ما هي تصفية التمويل اللامركزي؟
ببساطة، التصفية هي عملية عدم القدرة على الاحتفاظ بموقف رافعة بسبب غياب الأموال الكافية.
يواجه المتداولون في العملات الرقمية التصفية عندما لا يتمكنون من الوفاء بمتطلبات الهامش للمراكز برافعة، والذي يعني أساسًا أنهم نفدوا الأموال المطلوبة للحفاظ على العمليات مفتوحة.
لتجنب ذلك، يجب عليك وضع استراتيجيات حرجة أثناء التداول حتى تتمكن من الاستفادة منها في المستقبل.
في التمويل اللامركزي (DeFi)، يصل المتداولون إلى اتفاقيات الاستدانة خارج حدود التمويل التقليدي بوضع الأصول الرقمية ضمانًا. ولكن يجب أن يتذكروا الطبيعة المتقلبة للأصول الرقمية، والتي غالبًا ما تؤدي إلى تصفية اتفاقياتهم. في هذه الحالة، يفقد المتداولون ضماناتهم، مما يزيد من مخاطر فضاء التمويل اللامركزي والمتداول.
تحدث التصفية في التمويل اللامركزي عندما ينخفض الضمان المذكور في الاتفاق إلى ما دون عتبة معينة، مما يجعلها موقفًا خطيرًا للطرفين بسبب تقلب الأسواق الرقمية. لتقليل خطر تصفية التمويل اللامركزي، يحتاج المتداولون إلى الحفاظ على الهامش بين الاقتراض من الأصول وضماناتهم.
طرق لتجنب تصفية التمويل اللامركزي
الطبيعة المتقلبة لسوق العملات الرقمية تجعل من الصعب استيعاب التغيرات الطفيفة في السعر، مما يؤدي إلى التصفية والخسائر. لمواجهة ذلك وضمان تقليص مخاطر تصفية التمويل اللامركزي، يحتاج المتداولون إلى اختيار بعض الاستراتيجيات.
بناء خطة تداول صحيحة
الاستراتيجية الأولى والأهم هي التخطيط لصفقاتك مسبقًا لتقليل فرص التصفية. ويتضمن ذلك تنفيذ خطة تأخذ في حساب الخسائر في حالة التصفية وخطة خروج مناسبة عندما ينحدر السوق.