صناديق الكريبتو لدى بلاك روك انكمشت إلى 48.8 مليار دولار نزولاً من 79.6 مليار دولار خلال عام واحد، أي انخفاض بنحو 39%، رغم ضخ المستثمرين تدفقات جديدة بقيمة 15.1 مليار دولار.
أبرز النقاط:
- أصول صناديق الأصول الرقمية هبطت إلى 48.8 مليار دولار من 79.6 مليار دولار، بتراجع يقارب 39%.
- خسائر السوق البالغة 45.8 مليار دولار بددت أثر صافي تدفقات داخلة بقيمة 15.1 مليار دولار خلال 12 شهراً.
- إجمالي الأصول المُدارة لدى بلاك روك سجل مستوى قياسياً عند 15.3 تريليون دولار مع تفوق الأرباح الفصلية على تقديرات وول ستريت.
تراجع أعمال الكريبتو لدى بلاك روك
أكبر مدير أصول في العالم كشف عن التراجع ضمن نتائج الربع الثاني يوم الأربعاء، ملقياً اللوم على انخفاض أسعار التوكنات، لا على خروج المستثمرين، باعتباره السبب الرئيس في محو الجزء الأكبر من القيمة. الشركة تحمّلت خسائر سوقية قدرها 45.8 مليار دولار عبر منتجات الأصول الرقمية خلال عام، وهي صدمة مسحت فعلياً كل دولار جديد ضخه العملاء. الضعف كان عميقاً ومتواصلاً.
منتجات الأصول الرقمية سجّلت أيضاً صافي تدفقات خارجة إضافية بقيمة 3.1 مليار دولار خلال الربع نفسه بين أبريل ويونيو، مع تفوق طلبات الاسترداد على الاشتراكات الجديدة في معظم المنتجات.
تراجع البيتكوين (BTC) بأكثر من 14% خلال الأشهر الثلاثة، بينما هبط الإيثر (ETH) بنسبة 25% في الفترة ذاتها، ما ضغط بقوة على قيمة الصناديق المتداولة في البورصة الرئيسة التابعة لبلاك روك. هذه الصناديق تتبع الأسعار تقريباً نقطة بنقطة، لذا ينعكس أي هبوط في السوق سريعاً في أصولها.
مقال ذو صلة: تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي 0.4% مع بقاء الفيدرالي حذراً وسط طفرة الذكاء الاصطناعي وارتفاع البيتكوين
بلاك روك تتفوق على التقديرات
تعثّر الكريبتو جاء على النقيض من الأداء القياسي لباقي أعمال المجموعة، حيث ارتفع إجمالي الأصول المُدارة إلى 15.3 تريليون دولار، مدعوماً بصافي تدفقات عملاء بلغ 192 مليار دولار خلال الربع. الأرباح المعدّلة بلغت 13.91 دولار للسهم على إيرادات بقيمة 7.08 مليار دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت، ما دفع السهم للارتفاع بنحو 4% في تعاملات ما قبل الافتتاح. حتى الآن، يظل الكريبتو نشاطاً صغيراً لا يحرّك مؤشر النتائج الكلية كثيراً.
الرسوم الأساسية وعوائد إقراض الأوراق المالية من وحدة الأصول الرقمية تحقق نحو 40 مليون دولار سنوياً، أي أقل من 1% من إجمالي إيرادات الرسوم لدى المجموعة.
مع ذلك، أبلغ التنفيذيون المحللين أنهم يستهدفون تحقيق 500 مليون دولار سنوياً من إيرادات الكريبتو بحلول 2030، ما يعني نمواً بأكثر من عشرة أضعاف مقارنة بالمستوى الحالي، وإعلاناً واضحاً عن المكان الذي ترى فيه الإدارة موجة النمو المقبلة.
سمال يراقب سوق العملات المستقرة
تدير الشركة بالفعل 60 مليار دولار من احتياطيات سيركل، أي نحو ربع سوق العملات المستقرة البالغ 300 مليار دولار تقريباً، وتطمح إلى إدارة حصة أكبر بكثير لتكون مدير الاحتياطيات المفضل للقطاع.
مارتن سمال، المدير المالي، وصف وجود 5 مليارات محفظة كريبتو بأنه قناة توزيع جديدة للمحافظ النموذجية، والحسابات المُدارة، والصناديق المرمّزة. وقال: "نريد بناء مدير أصول مولود في بيئة المحافظ الرقمية".
هذه الطموحات تستند إلى اندفاعة بدأت قبل عامين عندما أدرجت بلاك روك صندوق البيتكوين الفوري، IBIT، يليه صندوق مماثل للإيثر يحمل الرمز ETHA في 2024، قبل أن تضيف منتج دخل يكتب عقود خيارات مغطاة على البيتكوين. تلك الصناديق تضخمت مع موجة صعود الأسواق العام الماضي، لكن هذا الربع كشف السرعة التي يمكن أن تنكمش بها الأصول عندما تدور دورة الأسعار في الاتجاه المعاكس.
اقرأ أيضاً: حيتان الإيثريوم تسحب 87,083 ETH من البورصات مع تعثر السعر