حذّرت السناتور إليزابيث وارن يوم الاثنين رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بول أتكينز من أن السماح لـ البيتكوين (BTC) وغيره من العملات المشفّرة بالدخول إلى حسابات التقاعد الأمريكية من غير المرجّح أن يحقّق نتائج أفضل للعاملين، وقد يعرّض مدّخرات المعاشات التقاعدية لمستوى أعلى من المخاطر.
ما الذي حدث
في رسالة مؤرّخة في 12 يناير، كتبت وارن أن الأمر التنفيذي الصادر عن الرئيس دونالد ترامب، الذي يمهّد الطريق لإدخال العملات المشفّرة في خطط 401(k)، "يعرّض المستثمرين للخطر من خلال تمهيد الطريق أمام صناديق المعاشات وحسابات التقاعد لامتلاك أصول مشفّرة شديدة التقلب"، وحثّت هيئة الأوراق المالية والبورصات على توضيح كيفية تخطيطها للتخفيف من المخاطر التي تهدّد مدّخرات التقاعد للأمريكيين العاديين.
وأشارت وارن إلى أن الأمر صدر في خضمّ تراجع حاد في سوق العملات المشفّرة، لافتة إلى أنه بعد بلوغ البيتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق في أكتوبر، انخفض بنسبة 33% في غضون ستة أسابيع بقليل، ما محا ما يقرب من 800 مليار دولار من القيمة السوقية.
وجادلت بأن هذا التقلب يبرز "المخاوف بشأن تقلب القطاع، وضعف حماية المستثمرين، وغياب الشفافية"، ولا سيما في الوقت الذي ينظر فيه المنظّمون في قواعد جديدة تنظّم الأصول الرقمية.
وقالت وارن: "لا يوجد سبب يدعو للتوقّع بأن دعوة الخطط لتقديم هذه الاستثمارات البديلة ستؤدي إلى نتائج أفضل للمشاركين بشكل عام"، مضيفة أن الرسوم الأعلى، وصعوبات التقييم، وتقلّبات الأسعار قد تجعل نتائج التقاعد أسوأ بدلاً من أن تكون أفضل بالنسبة لمعظم المدّخرين.
واستشهدت السناتور أيضاً بدراسة صادرة عام 2024 عن مكتب المساءلة الحكومية، أُشير إليها في الرسالة، وجدت أن الأصول المشفّرة تتّسم بـ"تقلب فريد من نوعه" وتفتقر إلى إطار عمل موحّد لتوقّع العائدات طويلة الأجل، وهي عوامل قالت إنها تتعارض جوهرياً مع طبيعة الاستثمار التقاعدي.
وطلبت وارن من هيئة الأوراق المالية والبورصات أن توضّح كيف تقيّم معايير الإفصاح المرتبطة بالعملات المشفّرة، ومخاطر التلاعب في السوق، وجهود توعية المستثمرين، محدّدة تاريخ 27 يناير كموعد نهائي للرد.
موقف وارن من العملات المشفّرة
تُعدّ وارن، العضو البارز في لجنة المصارف في مجلس الشيوخ، من أكثر الأصوات انتقاداً لصناعة العملات المشفّرة داخل الكونغرس.
وقد جادلت مراراً بأن أسواق الأصول الرقمية تعرّض المستهلكين لمستويات مفرطة من المخاطر، وتفتقر إلى الشفافية الكافية، وهي عرضة لعمليات الاحتيال والتلاعب.
وفي جلسات استماع وتصريحات علنية سابقة، دفعت وارن باتجاه تشديد تطبيق قوانين الأوراق المالية في أسواق العملات المشفّرة، وأيّدت توسيع قواعد مكافحة غسل الأموال لتشمل منصّات الأصول الرقمية.
وقد صاغت باستمرار معارضتها على أنها دفاع عن حماية المستثمرين وليست معارضة للابتكار المالي، محذّرة من أن الأصول المضاربية لا ينبغي تسويقها للمستثمرين الأفراد من دون وجود ضمانات قوية.
وفي رسالة 12 يناير، كرّرت وارن تلك المخاوف، مشيرة إلى أنه بالنسبة لمعظم الأمريكيين، تمثّل خطة 401(k) "شريان حياة لأمن التقاعد وليست ساحة للعب بالمخاطر المالية"، وأن إدخال العملات المشفّرة في مثل هذه الخطط يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة لا تستطيع العديد من الأسر تحمّلها.
الأمر التنفيذي لترامب يوسّع الوصول إلى الأصول البديلة
يأتي هذا التحذير عقب توقيع الرئيس ترامب في 7 أغسطس على أمر تنفيذي بعنوان "إتاحة الوصول إلى الأصول البديلة لمستثمري 401(k) بشكل ديمقراطي".
يوجّه الأمر وزارة العمل والهيئات التنظيمية المالية، بما في ذلك هيئة الأوراق المالية والبورصات، إلى إعادة تقييم التوجيهات القائمة بموجب قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين، بهدف توسيع نطاق الأصول المسموح بها في خطط المساهمة المحدّدة.
ويدعو الأمر تحديداً إلى إعادة النظر في القواعد التي تحدد ما qualifies كخيار استثماري مقبول، ما قد يفتح الباب أمام العملات المشفّرة، ورأس المال الخاص، وغيرها من الأصول البديلة في خطط التقاعد في أماكن العمل.
وجادلت وارن بأن الأمر قد "يفتح الباب على مصراعيه" أمام الشركات المالية لدفع منتجات عالية المخاطر إلى حسابات التقاعد، في الوقت نفسه الذي ينظر فيه الكونغرس في تشريعات تتعلق بهيكل سوق العملات المشفّرة، والتي قد تسمح، من وجهة نظرها، للمنتجات المالية المرمّزة بتجنّب إشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات.
كما أثارت مخاوف بشأن تضارب المصالح المرتبط بتبنّي الإدارة للعملات المشفّرة، مشيرة إلى المكاسب المالية المبلّغ عنها التي حققها ترامب وعائلته من مشاريع الأصول الرقمية، ومحذّرة من أن القرارات السياسية قد تضخّم المخاطر التي تهدّد مدّخري التقاعد بدلاً من حمايتهم.
Read Next: X Moves To Own Financial News And Trading As Smart Cashtags Cement Its Grip On Market Sentiment