بيتكوين قد وصل نشاط التبادل إلى مستويات لم تُشاهَد منذ قاع السوق في 2022، حيث يقوم الحائزون بسحب العملات من المنصات التجارية بأسرع معدل خلال حوالي ثلاث سنوات، بينما تحتفظ العملة المشفرة بمستوى فوق 124,000 دولار، ويشير المحللون الفنيون إلى 130,000 دولار كهدف قادم. تُظهر المتوسطات 14 يومياً خروج 7,210 عملات بيتكوين يومياً من البورصات اعتباراً من 4 أكتوبر، مسجلة التدفق الأكثر سلبية منذ نوفمبر 2022.
ما يجب معرفته:
- بلغ صافي تدفق البيتكوين من البورصات ناقص 7,210 عملات يومياً على المتوسط لمدة 14 يوماً اعتباراً من 4 أكتوبر، وهو أدنى قراءة منذ نوفمبر 2022 عندما تم تداول البيتكوين بالقرب من 16,000 دولار قبل الصعود إلى 72,000 دولار
- زاد كل من الحائزين على المدى القصير (العملات المحتفظ بها من شهر إلى ثلاثة أشهر) والحائزين على المدى الطويل (سنتين إلى ثلاث سنوات) من مراكزهم خلال الشهر الماضي، مما يمثل عشرات الآلاف من البيتكوين تتحرك نحو التخزين
- الأشكال البيانية الفنية تُظهر كسر البيتكوين فوق مستوى رئيسي يبلغ 122,100 دولار، مع تشكيل استهدافاً صعودياً فوق 130,000 دولار إذا استمر الضغط الشرائي
نقل الحائزين للبيتكوين إلى التخزين
حقق البيتكوين زيادة بنسبة تقارب 9% على مدار الأسبوع الماضي وحافظ على الدعم فوق 124,000 دولار برغم تراجع طفيف من أعلى مستوياته الأخيرة. يأتي هذا النشاط السعري بجانب تغييرات ملحوظة في المكان الذي يختاره المستثمرون لحفظ عملاتهم.
يعمل صافي تدفق التبادل، الذي يتتبع التوازن بين البيتكوين المتحرك إلى وخارج المنصات التجارية، كنوافذ إلى سلوك الحائزين. عندما تكون القراءة سلبية، يعني أن عدد العملات الخارجة من البورصات أكثر من تلك التي تدخل، مما يشير عادة إلى أن المستثمرين يفضلون تخزين ممتلكاتهم بدلاً من تحديد أوضاع للبيع الفوري.
يحدد المتوسط البسيط الحالي لمدة 14 يومًا للتدفق الصافي عند ناقص 7,210 بيتكوين، وفقًا لبيانات من CryptoQuant. آخر مرة وصل فيها هذا المؤشر إلى أعماق مماثلة كانت في نوفمبر 2022، عندما كان البيتكوين يتداول حول 16,000 دولار. تبع تلك الفترة ارتفاع مستدام دفع الأسعار في النهاية إلى أكثر من 72,000 دولار.
المؤشر يمثل حركة العملات الفعلية بدلاً من مسوحات المزاج أو حجم التداول. يتطلب نقل كل بيتكوين خارج البورصة معاملة مقصودة من قبل مالكها. بسعرها الحالي، تمثل عمليات السحب اليومية الصافية لـ 7,210 عملات قيمة تبلغ حوالي 900 مليون دولار تتغير ترتيبات الحراسة.
تُظهر بيانات من شركة تحليل البلوكشين Glassnode تجمعاً يحدث عبر مختلف الفترات الزمنية للحائزين. زاد جزء عرض البيتكوين المحتفظ به بين شهر وثلاثة أشهر من 8.75% إلى 9.59% خلال الشهر الماضي. في نفس الوقت، زادت العملات المحتفظ بها لمدة سنتين إلى ثلاث سنوات من 7.00% إلى 7.13%.
على الرغم من أن زيادة بنسبة 0.13 نقطة مئوية قد تبدو متواضعة، إلا أنها تمثل عشرات الآلاف من البيتكوين بالنظر إلى العدد المتداول للعملة المشفرة البالغ 19.5 مليون. يُظهر الحائزون على المدى الطويل عادةً قناعة عالية واحتمالية أقل للبيع أثناء تقلب الأسعار. مشاركتهم المتزايدة تشير إلى الثقة في ارتفاع الأسعار في المستقبل.
التراكم المتزامن من قبل الحائزين على المدى القصير والطويل يلفت الانتباه. غالبًا ما تظهر الأسواق هشاشة عندما تدفع فقط إحدى الفئات للشراء. البيئة الحالية تُظهر قناعة عبر أنواع الحائزين.
الأنماط التقنية تتماشى مع البيانات الداخلية
يشير تحليل الرسوم البيانية إلى نفس التحيز الاتجاهي مثل بيانات تدفق التبادل. أكمل البيتكوين مؤخراً تشكيل الرأس والكتفين المقلوب، وهو نمط يسبق عادةً حركة الأسعار نحو الأعلى. يقع خط الرقبة للنمط عند 122,100 دولار، وأغلق البيتكوين فوق هذا المستوى في الجلسات الأخيرة.
الحركة المٌقاسة للنمط تتوقع هدفًا فوق 130,000 دولار. تعمل الأنماط التقنية عن طريق قياس المسافة من أدنى نقطة للنمط إلى خط الرقبة، ثم إسقاط تلك المسافة تصاعديًا من نقطة الكسر. تنتج هذه الحسبة هدفًا محددًا يبلغ 130,100 دولار.
أداة مؤشر حجم ويكوف تضيف دعمًا للأدلة. تفصل هذه الأداة الجلسات التجارية إلى فترات يهيمن عليها المشترون، تظهر كأعمدة زرقاء، وفترات يهيمن عليها البائعون، تظهر كأعمدة برتقالية. خلال تصحيح سبتمبر، الذي دفع بالأسعار من 117,900 دولار إلى 108,400 دولار، سيطرت الأعمدة البرتقالية على الرسم البياني. تلك التحول أدى إلى الانخفاض.
تُظهر القراءات الحالية استمرار سيطرة الأعمدة الزرقاء. يشير ذلك إلى أن المشترين يواصلون السيطرة على غالبية الجلسات التجارية، حتى بعد أن وصل البيتكوين إلى أعلى مستوياته الأخيرة. عدم تحول السيطرة للبائعين يُشير إلى أن الارتفاع يحتفظ بدعمه الأساسي.
يعمل صافي تدفق البورصة كقياس لأنه يلتقط الحركة الفعلية للعملات بين أنواع الحراسة. تتيح البورصة المركزية البيع بسهولة، بينما يتطلب التخزين الذاتي من خلال المحافظ الخاصة خطوات إضافية لإعادة العملات إلى السوق. تشير التفضيلات للتخزين الذاتي إلى أن الحائزين يتوقعون أسعارًا أعلى في المستقبل تبرر الإزعاج.
فهم المقاييس الأساسية
تتطلب العديد من المصطلحات الفنية تفسيرًا للقراء غير المطلعين على تحليل العملات الرقمية. يحسب صافي تدفق البورصة الفرق بين عدد البيتكوين المرسل إلى البورصات من عدد البيتكوين المسحوب. يعني رقم سالب أن عدد العملات الخارجة من البورصات أكثر مما دخلها خلال فترة القياس.
تتبع موجات "HODL" مدة احتفاظ عناوين البيتكوين بعملاتها دون نقلها.
نشأ مصطلح "HODL" من خطأ إملائي لكلمة "hold" في منشور على منتدى بيتكوين، وأصبح اختصارًا لاستراتيجية الاحتفاظ طويل الأمد. تقسم هذه الموجات جميع البيتكوين إلى مجموعات بناءً على الفترة الزمنية التي قضتها كل عملة في عنوانها الحالي.
يتكون نمط الرأس والكتفين المقلوب من ثلاث مستويات منخفضة للأسعار، مع كون المستوى المنخفض في الوسط (الرأس) أعمق من المستويين الخارجيين (الكتفين). يشكل خط يصل بين القمم بين هذه المستوى المنخفضات خط الرقبة. عندما يكسر السعر فوق هذا الخط مع حجم التداول، يتوقع المحللون الفنيون مكاسب أخرى.
طوَّر محلل سوق الأسهم ريتشارد ويكوف طريقة ويكوف في الثلاثينيات، وهي تفحص العلاقة بين السعر وحجم التداول لتحديد فترات التراكم والتوزيع. تبنى المتداولون الحديثون في العملات الرقمية هذه المبادئ إلى أسواق الأصول الرقمية.
الأفكار الختامية
يتماشى الإعداد الفني للبيتكوين مع المقاييس الداخلية له، مُشَكِّلًا سيناريو حيث تشير عدة نهج تحليلية إلى نفس الاتجاه. تُظهر بيانات تدفق التبادل نمط السحب الأقوى منذ قاع السوق في أواخر 2022. تُسقط أنماط الرسوم البيانية أهداف صعودية محددة فوق المستويات الحالية.
تحافظ العملة المشفرة على الدعم فوق مستوى الاختراق عند 122,100 دولار حيث يستمر الضغط الشرائي في التفوق على البيع. سيُفسح استمرار الصعود فوق 130,000 دولار مجالًا لمكاسب أخرى في وقت لاحق من هذا الربع، على الرغم من أن التراجع تحت 117,900 دولار سيضعف الحالة المتفائلة في الوقت الحالي.