السوق المشفرة مقبلة على تغييرات كبيرة مع انتهاء خيارات الإيثريوم (ETH) والبيتكوين (BTC) البالغة 3 مليارات دولار أمس.
في الغالب، يُحدث انتهاء خيارات العملات المشفرة تقلبات سعرية، وهو ما كان واضحاً في كيفية تراجع السوق أمس. يعود السبب الرئيسي إلى أن المستثمرين والمتداولين يأخذون نهج الانتظار والترقب لمراقبة الوضع عن كثب.
وقد انتهت حوالي 23,481 عقد بيتكوين قيمتها 2.29 مليار دولار أمس. ويثير هذا القلق لأنه سيؤدي إلى خسائر لأغلب حاملي BTC. أغلب المتداولين سيواجهون خسائر عند مستوى $97,000 حيث تنتهي العقود.
وتم توضيح هذا من قبل المحللين في Greeks.live من خلال منشور على منصات الإعلام الاجتماعي X. وفقًا لهم، الجانب الطويل من سوق العملات المشفرة قوي والمشاعر الإيجابية تسيطر على سوق الثيران.
"تمكنت البيتكوين من بلوغ $100,000 من الصفر خلال عقد من الزمن مما خلق أسطورة. غرد ترامب بتهانيه، لتحويل العملات المشفرة من عالم المتخصصين إلى العامة. قرب نهاية الأسبوع، أثرت طلقة حادة للسوق السفلي لتمحو موجة من الرافعة المالية، بينما العملات الأخرى لم تتبع هذا. الجانب الطويل من السوق الكلي للعملات المشفرة قوي جداً... المشاعر في السوق متفائلة جداً مع قوى طويلة قوية في سوق البورصة"، هكذا غردت Greeks.live.
على كل حال، لا يمكن للسوق المشفرة تجاهل معدلات التمويل للعقود ذات الرافعة المالية تماماً والتي ستؤدي إلى رهانات صعودية مطولة. وهذا سيؤدي في النهاية إلى تراجع في السوق المشفرة.
هذا يتماشى مع التقارير الأخيرة التي أظهرت أن المتداولين في خيارات BTC يحمون استثماراتهم تحسباً لانخفاضات محتملة مع ازدياد الاهتمام بخيارات البيع.
تركيز خيارات البيع على نهاية ديسمبر
نسبة الخيار إلى الاتصال للبيتكوين حالياً تسير فوق 1 مما يعني أن هناك شعور هبوطي قادم. مقارنةً بBTC، نسبة الخيار إلى الاتصال للإيثريوم تسير تحت 1 عند 6.3 مما يشير إلى مشاعر صعودية.
بينت شركة تتبع بيانات السوق للأصول الرقمية Amberdata كيف ضربت خيارات البيع عند مستويات $95,000 و $100,000 للبيتكوين حيث شوهدت أكبر مواقع الفائدة المفتوحة عند هذه النقاط خلال الـ 24 ساعة الماضية.
بالإضافة إلى ذلك، هناك مطالب متزايدة لخيارات البيع عند مستوى $70,000 و $75,000.
وضح مشارك أبحاث لدى CoinsShares، لوك نولان، أنه "يمكننا رؤية أن الفائدة المفتوحة لخيارات البيع تتركز في أواخر ديسمبر وأواخر يناير، مع بعض الامتداد إلى فبراير، وسيكون من المنطقي حماية هذه الحركة الكبيرة للاستفادة من أي تصحيحات أو مفاجآت".
على النقيض، فقط 148,733 عقد إيثريوم انتهت أمس وكانت تبلغ قيمتها الصافية $581 مليوناً. أما بالنسبة للإيثريوم، فإن نقطة الألم تكون عند $3,500 حيث سيختبر معظم الملاكين خسائر لأنها هي النقطة التي تنتهي فيها الخيارات.
عندما فتحت السوق صباح الجمعة، سجلت الإيثريوم نمواً بنسبة 0.73% حيث تم تداولها عند $3,902، بينما بلغا البيتكوين مستوى $104,000 قبل أن يواجه تراجعاً إلى $97,693.
السوق متجهة إلى مستوى نقطة الألم القصوى
عدة عوامل ساهمت في هذا الانخفاض السريع بما في ذلك السوق ذو الرافعة المالية حيث يقترض المتداولون أموالاً للمراهنة على ارتفاع سعر البيتكوين. وهذا أدى إلى تصفيات كبيرة بمجرد انخفاض السعر.
قال بريان ستراغاتس، رئيس الوساطة المشفرة لدى FalconX: "الارتفاع الأخير للبيتكوين فوق علامة $100K حفز زيادة كبيرة في معدلات التمويل، مقتربة من أعلى مستوى داخل العام من مارس وقريبة من أعلى مستوى على الإطلاق في نهاية عام 2021".
وأضاف ستراغاتس: "النمط يعكس الأسواق الصاعدة السابقة، حيث تترافق مثل هذه القفزات في معدلات التمويل بزخم سعري قوي، مما يعكس الطلب العالي على المواقف ذات الرافعة المالية".
"معدلات التمويل هذه العالية عادة ما تكون مؤقتة - لم نشهد مثل هذه القفزة في معدل التمويل منذ أوائل مارس من هذا العام، حيث وصلت معدلات التمويل إلى 145% سنويًا على Deribit، وسط الحركة ذات التدفق ETF الذي رفع BTC"، قال بوهان جيانغ، رئيس تداول خيارات BTC في Abra.
وعلاوةً على ذلك، تأثر التصحيح السعري أيضاً بأخذ الأرباح بعدما حققت البيتكوين علامة $100,000 يوم الأربعاء. وشهد الأصول أيضاً أوامر بيع كبيرة حول مستوى $110,000 مما قد يكون سبباً لجني الأرباح.
كشف المحللون أن صناع السوق يتخذون نهجاً حذراً بناءً على بيانات سوق الخيارات لمدة أسبوعين. وهذا أدى إلى زيادة في التقلبات السعرية القصيرة الأمد التي تم تعزيزها بتجاوز آرون البيتكوين علامة $100,000 مع أحدث التصحيح.
"يتجنب صناع السوق التعرض لكشف السوق. احتمال استمرار السوق في التفاؤل الشديد الآن"، قال المحللون في Greeks.live في منشور.
يقترب كل من BTC و ETH من نقاط الألم القصوى مع انتهاء عقود الخيارات. ومع ذلك، لا ينبغي للسوق المشفرة أن تُحبط ويجب أن تتذكر أن هذا التأثير السعري قصير الأمد.
في النهاية، سوف ترتد السوق المشفرة لتعوض عن التباينات.
كما في 7 ديسمبر، يتداول البيتكوين بمبلغ $101,848، مرتفعاً بنسبة 3.40% في آخر 24 ساعة على الرغم من انخفاض بنسبة 20.66% في حجم تداوله الذي يبلغ $113.87 مليار وارتفع القيمة السوقية إلى $2.02 تريليون. من جهة أخرى، ارتفع الإيثريوم بنسبة 7.58% في آخر 24 ساعة ليتداول عند $4088 بينما ارتفع حجم تداوله بنسبة 0.19% ليصل إلى $58.38 مليار وارتفعت القيمة السوقية لتصل إلى $492.47 مليار.