بينما قامت شركة مايكروستراتيجي بتوسيع حيازاتها من BTC هذا الأسبوع، نتعمق في تفاصيل أكبر الشركات الخاصة وصناديق الاستثمار المتداولة حاملي بيتكوين، امتدادًا لمقالاتنا السابقة عن أكبر الأفراد والشركات المدرجة علنياً التي استثمرت في هذا الأصل.
لذا دعونا نبدأ بحاملي صناديق الاستثمار المتداولة ثم ننتقل إلى الشركات الخاصة.
أكبر صناديق الاستثمار المتداولة حاملي بيتكوين في العالم
لقد تطور مكان حيازة BTC بشكل كبير في السنوات الأخيرة، حيث يهيمن المستثمرون المؤسساتيون والشركات بشكل متزايد. لنلقِ نظرة على أكبر حاملي بيتكوين ومواقعهم الحالية في السوق.
صندوق بلاك روك iShares بيتكوين تراست (IBIT) (449,965 BTC)
يبرز هيمنة بلاك روك في مساحة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين شهية المؤسسات المتزايدة للتعرض للعملات المشفرة. منذ إطلاقه في يناير 2024، أظهر IBIT نموًا ملحوظًا، إذ جمع نحو 450,000 BTC بقيمة تقارب 18 مليار دولار. يبني هذا النجاح على سمعة بلاك روك الراسخة في التمويل التقليدي، حيث تدير أكثر من 9.1 تريليون دولار في الأصول الإجمالية.
أداء الصندوق الأخير كان جديرًا بالملاحظة بشكل خاص، حيث بلغت التدفقات الأسبوعية للداخل 403 مليون دولار خلال انخفاضات أسعار البيتكوين الأخيرة، مما يظهر استراتيجية المستثمرين المؤسساتيين للشراء خلال تصحيحات السوق. ساعدت رسوم إدارة بلاك روك التنافسية بنسبة 0.25٪ على جذب رأس المال المؤسسي الكبير.
جرايسكيل بيتكوين تراست (GBTC) (219,248 BTC)
على الرغم من مواجهة تدفقات خارجة كبيرة، يبقى GBTC لاعبًا رئيسيًا في ساحة الاستثمار في بيتكوين. أصبحت رحلته من صندوق مغلق إلى ETF تحولاً مهمًا في فضاء الاستثمار في العملة المشفرة.
بينما يحتفظ بملكية كبيرة تبلغ 219,248 BTC، واجه GBTC تحديات في التكيف مع البيئة التنافسية الجديدة. تمثل خطط الثقة لتقليل الرسوم وتقديم صندوق بيتكوين ميني ETF خطوات استراتيجية للحفاظ على حصة في السوق. حتى مع التدفقات الخارجة الأخيرة، يواصل الأثر التاريخي لـ GBTC كأول وسيلة استثمار بيتكوين رئيسية للمستثمرين المؤسساتيين التأثير على ديناميكيات السوق.
صندوق فيدليتي وايز أوريجين بيتكوين (190,167.7 BTC)
يمثل دخول فيدليتي سوق صناديق الاستثمار في بيتكوين علامة فارقة مهمة في اعتماد العملات المشفرة. مع حيازات لأكثر من 190,000 BTC، استخدم FBTC سمعة شركة فيدليتي القوية في التمويل التقليدي لجذب استثمارات مؤسسية كبيرة.
يبرهن نجاح الصندوق على قبول البيتكوين المتزايد كفئة أصول شرعية بين المؤسسات المالية التقليدية وعملائهم. ساعدت حلول الحفظ التشفيري الشاملة لفيدليتي وهيكل الرسوم التنافسية على تصنيف FBTC كخيار رئيسي للتعرض المؤسسي للبيتكوين.
أكبر حاملي بيتكوين بين الشركات الخاصة
تيثير انترناشيونال ليمتد (82,453 BTC)
تمثل حيازات تيثير من البيتكوين تنويعًا استراتيجيًا لمخزوناتها. التزام الشركة بتخصيص ما يصل إلى 15٪ من أرباحها التشغيلية لمشتريات البيتكوين يشير إلى اعتقاد طويل الأجل في قيمة العملة المشفرة.
تُظهر عمليات الاستحواذ الأخيرة، بما في ذلك شراء 1,529 BTC في الربع الثاني من 2023، استمرار تيثير في تنفيذ هذه الاستراتيجية. تعمل حيازات البيتكوين للشركة كأصل احتياطي وغطاء ضد تقلبات السوق المحتملة، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا لدور تيثير في النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة.
ماونت جوكس (34,164 BTC)
تمثل قصة ماونت جوكس أحد الفصول الأكثر أهمية في تاريخ البيتكوين. يؤدي التوزيع الأخير لأكثر من 9 مليارات دولار في الأصول إلى نهاية عملية إعادة التأهيل التي استمرت لعقد. تستمر الاحتفاظ بـ 34,164 BTC الباقية في جذب انتباه السوق، حيث يمكن لأي حركة لهذه الأموال أن تؤثر على الشعور السوقي والأسعار. يوضح التعامل الحذر مع هذه التوزيعات نضج بنية السوق للعملات المشفرة منذ انهيار ماونت جوكس في عام 2014.
أفكار ختامية
تُظهر حيازات البيتكوين الضخمة هذه رحلة الأصول الرقمية من أصول ذات جذور بسيطة كنظام نقدي إلكتروني على المستوى الشخصي يتبناه متحمسون أفراد إلى أصول معترف بها دولياً ويتم تقديرها أصلاً الآن بالمقارنة مع الذهب. إن دخول عمالقة المال التقليديين مثل بلاك روك وفيدليتي لم يجلب فقط الشرعية للبيتكوين – بل جعل الاستثمار في العملات المشفرة متاحًا للشخص العادي من خلال حسابات الوساطة العادية.
ومع ذلك، يثير هذا الهيمنة المؤسساتي أسئلة مهمة لمجتمع مناصري البيتكوين، حيث يظل مركز الثقل في أيدي مختارة. يبدو أن رؤية الديمقراطية المالية تواجه تحديًا في ظل هذه التغييرات الجديدة. من المحتمل أن تتشكل المرحلة التالية في تطور البيتكوين من خلال كيفية قيام هؤلاء الحاملين المؤسساتيين بمعادلة مسؤولياتهم الائتمانية مع الروح الثورية التي جعلت من البيتكوين ممكنًا في المقام الأول.