تعتزم شركة Teucrium Investment Advisors تقديم أول صندوق متداول يستند إلى XRP للأسواق الأمريكية يوم الثلاثاء، مما يمثل علامة فارقة مهمة للعملة المشفرة. يهدف منتج ETF هذا، الذي يتداول تحت رمز XXRP في بورصة NYSE Arca، إلى تقديم للمستثمرين ضعف العائد اليومي لرمز XRP مقابل رسوم إدارة تبلغ 1.85٪.
ما يجب معرفته:
- سيكون صندوق Teucrium 2x Long Daily XRP ETF أول منتج XRP بالرافعة المالية متاح على البورصات الأمريكية
- يحتفظ الصندوق حاليًا بـ 2 مليون دولار من الأصول الصافية قبل إطلاقه في 8 أبريل
- هناك العديد من المؤسسات المالية التي لديها طلبات معلقة لصناديق ETF الفورية لـ XRP قيد المراجعة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات
إطلاق أول صندوق متداول بالرافعة المالية لـ XRP في بورصة NYSE Arca
يعتبر XXRP تمثيلًا لدخول غير معتاد للسوق لأول مرة لعملة رقمية، وفقًا لخبراء الصناعة. تصف شركة إدارة الأصول البديلة المنتج بأنه مناسب للمستثمرين الذين لديهم "نظرة قوية قصيرة الأجل على أسعار XRP," وفقاً لتصريحات على موقع الشركة.
وقال تيوكريم المؤسس والرئيس التنفيذي للشركة سال جيلبرت لبلمات في 7 أبريل إن الطلب من العملاء كان السبب وراء إنشاء صندوق XRP ETF. وذكر "ما هو الوقت الأنسب لإطلاق منتج من حين تكون الأسعار منخفضة؟", مشيرًا إلى تباطؤ السوق العام المتأثر بسياسات التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
وأشار أيضًا إلى أن الشركة قد تقدم طلبات إضافية لادراج صناديق ETF للعملات المشفرة في المستقبل، ردًا على ما وصفه بزيادة اهتمام المستثمرين القوي.
يأتي الإطلاق حيث يحتفظ XXRP بحوالي 2 مليون دولار من الأصول الصافية قبل التداول العام. تأسست Teucrium في عام 2010 وتميزت بشكل رئيسي في السلع الزراعية، حيث تقدم صناديق ETF تتبع أسواق الذرة وفول الصويا والسكر والقمح. جمعت الشركة أكثر من 310 ملايين دولار من الأصول تحت إدارتها خلال تاريخها الممتد لمدة 14 عامًا.
وصف محلل صناديق ETF في Bloomberg إريك بلكونس إطلاق المنتج بالرافعة المالية بأنه "غريب جدًا" نظرًا لأنه من غير المألوف أن يظهر أول صندوق ETF لأصل في شكل مرفوع. وعلى الرغم من هذا النهج غير التقليدي، تمسك بلكونس بالإيمان بأن احتمال حصول صندوق XRP الفوري على موافقة تنظيمية لا يزال "مرتفعًا إلى حد ما." في فبراير، قدر بلكونس ومحلل بلومبيرج جيمس سييفرت نسبة الموافقة بنسبة 65% لصندوق XRP الفوري في عام 2025.
حاليًا، هناك عدة مؤسسات مالية كبيرة لديها طلبات لصناديق XRP الفورية قيد المراجعة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات.
تشمل هذه الطلبات مقترحات من Grayscale و Bitwise و Franklin Templeton و Canary Capital و 21Shares. يشير سوق التنبؤ Polymarket حاليًا إلى احتمال 75٪ بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات ستوافق على صندوق XRP الفوري في وقت ما في عام 2025.
يأتي توقيت إطلاق Teucrium لصندوق ETF بعد اختتام معركة قانونية استمرت أربعة أعوام بين Ripple Labs، منشئ XRP، ولجنة الأوراق المالية والبورصات بشأن وضع الرمز المميز كأصول مالية. يبدو أن هذا الحل قد أوجد بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للمنتجات المالية المستندة إلى XRP. انتهت القضية، التي كانت لها تداعيات كبيرة على كيفية تصنيف الأصول الرقمية ضمن قانون الأوراق المالية، الشهر الماضي.
هيكل ETF وموقعه في السوق
وفقًا للتفاصيل المقدمة من Teucrium، يسعى صندوق 2x Long Daily XRP ETF لمضاعفة أداء XRP اليومي. عادةً ما تجذب هذه الهيكلية المتداولين على المدى القصير بدلاً من المستثمرين على المدى الطويل نظرًا لتأثير التراكم للعائدات اليومية في المنتجات المالية المرفوعة. يحمل الصندوق معدل نفقات سنوي قدره 1.85٪، ويعتبر من ضمن النهاية العالية لمؤشر رسوم ETF.
كأول منتج مشفر بالرافعة المالية يتبع تحديدًا XRP، يمثل XXRP توسع Teucrium خارج تركيزها التقليدي على السلع الزراعية. يأتي إطلاق الصندوق خلال فترة من تزايد اهتمام المؤسسات بالتعرض للعملات المشفرة من خلال المنتجات المتداولة في البورصة المنظمة.
يوفر ETF XXRP بديلاً للملكية المباشرة للعملات المشفرة بينما يقدم عائدات محتملة مضخمة من خلال هيكله الرافعي.
ومع ذلك، تتطلب صناديق ETF المرفوعة عادة تخصيصًا نشطًا من قبل المستثمرين بسبب آلية التوازن اليومي الخاصة بها. تجعل هذه الخاصية هذه الصناديق أكثر ملاءمة للمتداولين الذين لديهم آراء قوية بالاتجاه بدلاً من الاستراتيجيات الاستثمارية السلبية.
الأفكار النهائية
يمثل إطلاق Teucrium لأول صندوق ETF مرفوع يستند إلى XRP تطورًا مهمًا في مجال الاستثمار في العملات المشفرة. بينما يكون الهيكل الرفعي غير معتاد لأول ظهور لصندوق ETF لأصل، إلا أنه يأتي بينما يتوقع المشاركون في السوق بشكل متزايد الموافقة التنظيمية على المنتجات المتداولة في البورصة المباشرة لـ XRP في العام المقبل.