سجلت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية الأسبوع الثاني عشر على التوالي من التدفقات الإيجابية، حيث جذبت 1.04 مليار دولار في الاستثمارات الجديدة ورفعت الإجمالي التراكمي إلى 18 مليار دولار، وفق بيانات CoinShares التي تم إصدارها هذا الأسبوع. يأتي هذا الاهتمام المستمر من المؤسسات على الرغم من الظروف الاقتصادية المتقلبة واقتراب العملات المشفرة الرئيسية من مستويات مقاومة هامة.
ماذا يجب أن تعرف:
- منتجات استثمار البيتكوين سجلت تدفقات تبلغ 790 مليون دولار ولكن بوتيرة أبطأ من الأسابيع السابقة
- سجلت الإيثريوم 11 أسبوعًا متتاليًا من التدفقات التي بلغت 2.85 مليار دولار مع أداء أقوى نسبيًا
- وصل إجمالي أصول صناديق التشفير تحت الإدارة إلى رقم قياسي بلغ 188 مليار دولار مع حجم تداول أسبوعي بلغ 16.3 مليار دولار
الأنماط الاستثمارية تُظهر تفضيلات متغيرة
منتجات استثمار البيتكوين اجتذبت 790 مليون دولار من التدفقات خلال الأسبوع الأخير، محافظةً على مكانتها كأكبر مستفيد بين الأصول الرقمية. ومع ذلك، يمثل هذا الرقم انخفاضًا كبيرًا عن المتوسط 1.5 مليار دولار المسجل خلال الأسابيع الثلاثة السابقة.
يشير التباطؤ في تدفقات البيتكوين إلى أن معنويات المستثمرين قد تكون في حالة استقرار حيث يقترب العملة المشفرة من سعرها القياسي فوق 111,000 دولار. يشير المحللون في السوق إلى أن السلوك المحتمل لأخذ الأرباح وتردد المستثمرين في زيادة التعرض عند مستويات السعر المرتفعة قد يكون مساهمًا في التراجع.
أظهرت منتجات استثمار الإيثريوم أداء أفضل نسبيًا، مسجلة الأسبوع الحادي عشر على التوالي من التدفقات بقيمة 226 مليون دولار. وقد أسفر الاهتمام المستمر عن توليد حوالي 2.85 مليار دولار في إجمالي التدفقات على مدار فترة 11 أسبوعًا. وعند القياس النسبي، كانت منتجات الإيثريوم متوسطة بنسبة 1.6% من الأصول تحت الإدارة أسبوعيًا، وهو ضعف معدل البيتكوين البالغ 0.8%.
قد تشير هذه القوة النسبية إلى تغير تفضيلات المستثمرين حيث يستمر الإيثريوم في الاستفادة من توسع شبكة الطبقة الثانية، ونشاط التمويل اللامركزي، والتكهنات حول التطبيقات الأوسع في توكنية الأصول والبنية التحتية للأصول الحقيقية. الأداء النسبي الجيد يمكن أن يشير إلى تزايد ثقة المؤسسات في الفائدة طويلة الأجل للإيثريوم خارج دوره كوسيلة لحفظ القيمة الرقمية.
التدفقات الاستثمارية الإقليمية تكشف عن تفضيلات جغرافية
هيمنت مستثمرون من الولايات المتحدة على التدفقات الأخيرة بمليار دولار، مما يظهر استمرارية الاهتمام المؤسسي الذي يرجع على الأرجح إلى الأموال المتداولة في البورصة المنظمة واستراتيجيات التعرض المالي الأوسع على المستوى الكلي. تسلط المساهمة الأمريكية الكبيرة الضوء على أهمية الوضوح التنظيمي في دفع عملية اعتماد المؤسسات.
ساهمت الأسواق الأوروبية أيضًا بشكل إيجابي في ديناميات التدفق.
ساهمت ألمانيا بمبلغ 38.5 مليون دولار سويسريا، بينما أضافت سويسرا 33.7 مليون دولار، مما يعكس استمرار الاهتمام المؤسسي الأوروبي في الأصول الرقمية على الرغم من المناقشات التنظيمية الجارية عبر المنطقة.
ومع ذلك، أظهرت مناطق أخرى أنماطًا سلبية في المعنويات. شهدت كندا تدفقات خارجة بقيمة 29.3 مليون دولار، كما سجلت البرازيل انسحابات بقيمة 9.7 مليون دولار، مما يشير إلى تباينات إقليمية في شهية المستثمرين وربما عوامل تنظيمية أو اقتصادية مختلفة تؤثر على قرارات الاستثمار المحلية.
أشار جيمس باترفيل، رئيس الأبحاث في CoinShares، إلى أن التحركات السعرية الأخيرة ساعدت على دفع إجمالي الأصول المدارة إلى مستوى قياسي بلغ 188 مليار دولار. بلغت أحجام التداول الأسبوعية عبر صناديق التشفير 16.3 مليار دولار، مما يحافظ على الاتساق مع متوسط الوتيرة المسجلة منذ بداية العام.
ديناميات السوق تشير إلى احتمال حدوث دوران
يوفر أحدث تقارير CoinShares تقسيمات خاصة بالأصول والإقليمية تكشف عن اتجاهات مختلفة في معنويات المستثمرين عبر الأسواق المختلفة. وتعمل البيانات كمؤشر أسبوعي على مشاركة المؤسسات في أسواق العملات المشفرة، مؤمنةً رؤى حول أنماط التخصيص وتدفقات الاستثمار.
تواصل التدفقات المرتفعة مع مراقبة المستثمرين عن كثب للتحولات في اتجاهات التخصيص والإشارات المحتملة للتدوير بين البيتكوين والعملات الرقمية البديلة. يقترح الاهتمام المستمر بوجود ثقة مؤسسية قوية على الرغم من التذبذب السعري والشكوك الماكرو اقتصادية.
إذا استمرت التدفقات النسبية للإيثريوم في التفوق على أداء البيتكوين، فقد يعزز ذلك الروايات حول زخم الأسواق الرقمية البديلة الناشئة.
يوفر القياس النسبي تقييمًا أكثر دقة للاهتمام النسبي للمستثمرين عند مقارنة الأصول ذات الرسملة السوقية المختلفة.
يشير الحجم الأسبوعي الثابت للتداول البالغ 16.3 مليار دولار إلى مشاركة مؤسسية نشطة ويشير إلى أن السيولة لا تزال قوية عبر منتجات الاستثمار في العملات المشفرة. يدعم هذا النشاط التجاري البنية التحتية اللازمة لمواصلة اعتماد المؤسسات وتطوير السوق.
أفكار ختامية
تستمر تقارير CoinShares الأسبوعية في تقديم رؤى دورية للمشاركين في السوق حول أنماط الاستثمار المؤسسي في العملات المشفرة. تكشف البيانات عن كل من الجاذبية المستمرة للأصول الرقمية بين المستثمرين المؤسسيين والتفضيلات المتطورة داخل نظام العملات المشفرة الإيكولوجي.
يمثل الأسبوع الثاني عشر من التدفقات الإيجابية واحدة من أطول الفترات الزمنية من تدفقات مستمرة في مساحة منتجات الاستثمار في العملات المشفرة، مما يبرز نضوج الاهتمام المؤسسي بالأصول الرقمية. ومع استمرار السلسلة، يتوقع مراقبو السوق التقرير الأسبوعي القادم لتحديد ما إذا كان سيتم الحفاظ على الزخم وما إذا كانت أنماط التخصيص ستستمر في تفضيل الأداء النسبي للإيثريوم على سيطرة البيتكوين المطلقة.