ارتفع العائد على السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات إلى 4.96% الثلاثاء، مع استعداد المستثمرين لجولة جديدة من الاحتجاجات بعد أحداث الشغب في عطلة نهاية الأسبوع، في حين ظلت بتكوين (BTC) تتحرك قرب مستوى 83 ألف دولار.
أبرز النقاط:
- صعد عائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات إلى 4.96% الثلاثاء، مقترباً من أعلى مستوى في 24 عاماً، تزامناً مع دعوات لتظاهرات جديدة يوم السبت.
- بنك ING حذر من أن أي حكومة ستجد صعوبة في تمرير إجراءات خفض الإنفاق، بينما اعتبر Citi أن تصويت الموازنة اليوم يمثل إشارة حاسمة على المدى القصير.
- بتكوين استقرت قرب 83 ألف دولار بعد أن سجلت صناديق المؤشرات الأميركية الفورية على العملة أكبر تدفقات يومية في نحو شهر.
عوائد السندات الفرنسية
تواصلت موجة ارتفاع تكاليف اقتراض الحكومة الفرنسية الثلاثاء، مع صعود عائد السندات لأجل 10 سنوات بثلاث نقاط أساس إلى 4.96%، وهو مستوى يقترب كثيراً من ذروته خلال 24 عاماً. واتسع الفارق بين العائد الفرنسي ونظيره الألماني على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 5.5 نقاط أساس ليصل إلى 152.5 نقطة أساس، في حين تراجع العائد الألماني نفسه بنقطتين أساس إلى 3.43%. وتزامن ذلك مع دعوات أطلقتها جماعات احتجاجية لتنظيم جولة جديدة من المظاهرات يوم السبت.
موجة البيوع انطلقت الاثنين، حين قفز العائد على السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات 13 نقطة أساس، وهبط مؤشر كاك 40 القيادي بنسبة 1.5% مقابل تراجع قدره 1% للأسهم الأوروبية على نطاق أوسع. أسهم المصارف بي إن بي باريبا وسوسييتيه جنرال خسرت نحو 3% لكل منها.
الاحتجاجات الواسعة ضد ارتفاع أسعار الطاقة وتدهور أوضاع المدارس تحولت نهاية الأسبوع إلى أعمال شغب شملت تخريباً في مدن عدة منها باريس ومرسيليا وليون، فيما أعلنت السلطات توقيف ما يقرب من 2,400 شخص. الرئيس إيمانويل ماكرون رفض استقالة وزير الداخلية لوران نونيز، الذي أقر بأن نشر 60 ألف شرطي السبت لم يكن كافياً في بعض المدن.
موضوع ذو صلة: طموحات OpenAI نحو تقييم 1.4 تريليون دولار مع اقتراب دخول Anthropic إلى وول ستريت
استراتيجيو Citi وING
قال جيمي سيرل، استراتيجي أسعار الفائدة في Citi بأوروبا، إن التصويت المقرر الثلاثاء على جانب الإيرادات في مشروع قانون الموازنة "يكتسب أهمية إضافية باعتباره إشارة مهمة على المدى القصير". واستطلاعات الرأي التي نُشرت الأسبوع الماضي، قبل اندلاع أعمال الشغب، أظهرت تقدماً متزايداً لزعيمة اليمين المتطرف مارين لوبان ومنافسها اليساري المتشدد جان لوك ميلانشون، وهو سيناريو يرى محللون أنه الأقل دعماً لمسار خفض العجز المالي.
بنجامين شرودر، كبير خبراء استراتيجيات أسعار الفائدة في ING، رجح أن "أي حكومة ستواجه صعوبات كبيرة في تنفيذ الإصلاحات المطلوبة وخطط الترشيد في ظل معارضة شعبية واسعة". وفي تعليق آخر، وصف جيم ريد من دويتشه بنك أحداث عطلة الأسبوع بأنها "طبقة جديدة من المخاطر السياسية للأسواق". أما هانك كالينتي، الاستراتيجي في الأسواق العالمية لدى SMBC، فرأى في الاحتجاجات إشارة إلى تلاشي الآمال في تقليص العجز وإصلاح نظام التقاعد.
تدفقات قياسية على صناديق بتكوين
تحركت بتكوين في نطاق يتراوح بين نحو 81,400 و83,000 دولار الثلاثاء، ولامست مستوى 83,026 دولاراً على منصة Binance في إحدى الجلسات، بينما تجاوز خام برنت مستوى 111 دولاراً للبرميل. وفي سوق المشتقات المدرجة، ضخ المستثمرون صافي تدفقات قدرها 526.6 مليون دولار في صناديق المؤشرات الأميركية الفورية على بتكوين الاثنين، وهي أكبر زيادة يومية في ما يقرب من شهر، بقيادة تدفق ضخم بلغ 665.2 مليون دولار إلى صندوق BlackRock.
تكاليف الاقتراض الفرنسية كانت قد بلغت ذروتها في أوائل أكتوبر، عندما وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.9937%، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2002، بعد قفزة قدرها 70 نقطة أساس خلال سبتمبر.
الفارق مع السندات الألمانية وصل آنذاك إلى 158.67 نقطة أساس، وهو الاتساع الأكبر منذ نوفمبر 2011. تحركات الثلاثاء أعادت العائد الفرنسي إلى مسافة أربع نقاط أساس فقط من تلك الذروة.
اقرأ أيضاً: تقارير عن اعتزام أبل طرح iPhone Air 2 إلى جانب iPhone 18 في ربيع العام المقبل