DeFi or Decentralized finance, يتطور بسرعة في 2025، مع ظهور عدة ابتكارات. يشمل ذلك دمج الذكاء الصناعي، وإعادة الرهان، وحلول عبر السلاسل، ومنتجات العوائد على البيتكوين. يقوم المحللون ورواد الصناعة بالتكهن بالفعل بكيفية تطور هذه الحدود الجديدة للتمويل اللامركزي وتأثيرها على سوق العملات الرقمية في 2025.
1. منتجات العوائد على البيتكوين لتقليل مخاطر السوق
برزت منتجات العوائد على البيتكوين كمجال مهم في ابتكار التمويل اللامركزي. يحدد سيد باول، الرئيس التنفيذي لشركة Maple Finance، هذا باعتباره "سوقًا كبيرًا لم تتم معالجته بشكل كاف" مع إمكانيات نمو كبيرة. يبرز المنتج الرائد للشركة "الإقراض + الطويل" هذا الاتجاه، مما يوفر للمستثمرين فرصة فريدة لكسب عوائد الخزينة مع الاستفادة من ارتفاع سعر البيتكوين دون التعرض للجانب السلبي. يشرح باول، "ما نحاول فعله هو تقديم منتج يمنحك بعض الفوائد من السوق دون تحمل المخاطر إذا انخفض البيتكوين بنسبة 10%". وقد اجتذب هذا النهج المنظم اهتمامًا كبيرًا من الأفراد ذوي الدخل المرتفع، والخزائن الشركاتية، ومديري الأصول على السلسلة.
2. الذكاء الصناعي لجعل العقود الذكية أكثر ذكاءً
يمثل دمج الذكاء الصناعي في منصات التمويل اللامركزي اتجاهًا تحويليًا آخر. يقول باول، "أعتقد أن الذكاء الصناعي سيكون قويًا للغاية في التمويل اللامركزي"، مسلطًا الضوء على إمكانياته لتعزيز تجربة المستخدم وكفاءة العمليات. يعتبر هذا التقدم التكنولوجي مهمًا بشكل خاص مع سعي القطاع لجذب المستثمرين المؤسسيين الذين يتطلبون أدوات متقدمة لتقييم المخاطر وإدارة المحافظ.
3. حلول عبر السلاسل لبناء الجسور
معالجة واحدة من التحديات المستمرة للتمويل اللامركزي: تجزئة السيولة. يؤكد خبراء الصناعة على أهمية تقليل تجزئة الضمانات عبر مختلف سلاسل الكتل. يعترف باول بهذه القضية قائلاً، "أعتقد أن ما يحتاج إلى فعله هو الحصول على أقل تجزئة للضمانات. مثل الأصول على سلاسل أخرى، صعب جدًا استخدامها في التمويل اللامركزي". تستكشف المنصات الرئيسية توسيعات لشبكات مثل سولانا وبيس لمعالجة هذه التحديات.
4. إعادة الرهان: فن جعل أموالك تعمل لوقت إضافي
لقد ظهرت ثورة إعادة الرهان كتطور كبير في نظام التمويل اللامركزي. تطورت طريقة الرهان الطبقة الفردية التقليدية إلى بروتوكولات إعادة الرهان وإعادة الرهان السائل، حيث حققت بعض المنصات مليارات من القيمة الكلية المتراكمة (TVL). تسمح هذه الآليات للمستخدمين بزيادة إمكانات العوائد إلى أقصى حد من خلال استخدام الأصول المقيدة عبر طبقات متعددة بينما يحافظون على السيولة باستخدام هياكل رمزية مبتكرة.
5. إعادة الرهان السائل: امتلاكك للعملات المشفرة وتداولها أيضًا
لقد غير ظاهرة إعادة الرهان السائل بشكل خاص كيفية تعامل المستثمرين مع توليد العوائد. تمكن هذه البروتوكولات المستخدمين من الحفاظ على السيولة بينما يحققون مكافآت الرهان، مما يخلق فعلي اعتبارًا جديدًا في استغلال الأصول. وقد فتحت إمكانية التجارة أو استخدام الأصول المغلقة دون انقطاع توليد العوائد إمكانيات جديدة لإدارة المحافظ وتحسين المخاطر.
صندوق TradFi الأسود يلتقي بالبيت الزجاجي للتمويل اللامركزي
تستمر الشفافية كقوة مميزة للتمويل اللامركزي مقارنة بالتمويل التقليدي. يبرز باول هذا الميزة بالإشارة إلى "مشاكل الصندوق الأسود مع TradFi"، مؤكداً أنه "لم تكن تعرف ما الذي يحدث في الأسفل". ومع ذلك، يواجه القطاع تحديات في مجالات مثل آليات التسعير، الضمانات غير المغطاة، ومخاطر العقود الذكية.
بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يجعل التقاء الوضوح التنظيمي، وديناميكيات رأس المال المقترضة، وتعديلات معدلات التمويل التقليدي، الإقراض غير المضمون أكثر قابلية للحياة. كما تتوسع التطبيقات في العالم الحقيقي، مشيرًا باول إلى قروض العقارات المدعومة بالعملات المشفرة كحالة استخدام واعدة: "أعني في الحياة اليومية يمكنك رؤيتها، واحدة من حالات الاستخدام الكبيرة التي أراقبها هي قروض العقارات المدعومة بالعملات المشفرة".
الأفكار الختامية
مع استمرار التمويل اللامركزي في النضوج، تتسارع عمليات اعتماد المؤسسات بشكل متزايد، مدفوعة بتحسين البنية التحتية، أدوات إدارة المخاطر المعززة، ومنتجات توليد العوائد الأكثر تطورًا. تركيز القطاع على تقليل التعقيد مع الحفاظ على الشفافية والأمان جعلها أكثر جاذبية للمشاركين في التمويل التقليدي الذين يسعون للحصول على التعرض للأصول الرقمية.
إن دمج هذه الابتكارات المتنوعة ـ من منتجات العوائد على البيتكوين والذكاء الصناعي إلى الحلول عبر السلاسل وإعادة الرهان السائل ـ يخلق نظامًا بيئيًا للتمويل اللامركزي أكثر ترابطًا وكفاءة. كما يقترح باول وقادة الصناعة الآخرون، فإن مستقبل التمويل اللامركزي يكمن في قدرته على الجمع بين هذه التقدمات التكنولوجية والتطبيقات العملية التي تعالج الحاجات المالية الحقيقية بينما تحافظ على المبادئ الأساسية للامركزية والشفافية التي تعرف هذا القطاع.