بدأ عملاق البنوك الإسباني BBVA بتوجيه عملائه الأثرياء لتخصيص من 3% إلى 7% من محافظهم الاستثمارية للعملات الرقمية، وخاصة البيتكوين، مما يمثل تحولًا ملحوظًا في نهج البنوك التقليدية الحذر تجاه الأصول الرقمية. هذه النصيحة تمثل أحد أكثر الدعوات تشجيعًا للاستثمار في العملات الرقمية من مؤسسة مالية أوروبية كبرى.
ما يجب معرفته:
- ينصح قسم البنوك الخاصة في BBVA الآن بتخصيص 3-7% للعملات الرقمية بناءً على تحمل العميل للمخاطر، مع التركيز بشكل أساسي على البيتكوين والإيثريوم
- يقوم البنك بشراء العملات الرقمية للعملاء منذ عام 2021 ولكنه بدأ بتقديم النصائح للاستثمار بها بفاعلية في سبتمبر 2023
- تظل معظم البنوك الأوروبية مترددة في التعامل مع العملات الرقمية، حيث يمتنع 95% من المؤسسات المالية في الاتحاد الأوروبي عن الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية
كشف فيليب ماير، رئيس حلول التكنولوجيا الرقمية والبلوكشين في فرع BBVA في سويسرا، عن إستراتيجية البنك بشأن العملات الرقمية خلال مؤتمر DigiAssets في لندن يوم الثلاثاء. وأكد ماير أن نسبة التخصيص تعتمد تمامًا على ملف المخاطر للعميل الفردي، حيث يحصل المستثمرون الأكثر محافظة على توصيات بنسب أقل.
"مع العملاء الخاصين، منذ سبتمبر من العام الماضي، بدأنا بتوجيه النصائح حول البيتكوين"، أوضح ماير للمشاركين في المؤتمر. "للبروفايل الأكثر مخاطرة، نسمح بتخصيص حتى 7% من المحافظ في العملات النصف الرقمية."
يتزامن تبني BBVA للعملات الرقمية مع انتعاش أوسع في سوق الأصول الرقمية. حقق البيتكوين ارتفاعًا قياسيًا آخر في مايو، مواصلًا انتعاشه الدراماتيكي من الانخفاضات الهائلة التي شهدها في 2022.
الانتعاش السوقي يعزز الاهتمام المؤسسي
يشهد قطاع العملات الرقمية انتعاشًا ملحوظًا بعد فترة اضطراب شديدة بدأت في عام 2022 عندما انهارت العديد من منصات التبادل الكبرى بشكل مدهش. شركة FTX، التي كانت تُعد واحدة من أكبر منصات تداول العملات الرقمية في العالم، قدمت طلبًا للإفلاس، تاركة ملايين المستثمرين يواجهون خسائر كبيرة.
مع ذلك، فقد عاد السوق بشكل ملحوظ بدعم كبير من موقف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المؤيد للعملات الرقمية. أشارت إدارة ترامب إلى وضوح تنظيمي أكبر ودعمًا للأصول الرقمية، مشجعةً على اعتماد المؤسسات لها عبر مختلف القطاعات.
تختلف مقاربة BBVA بشكل كبير عن معظم مؤسسات البنوك الخاصة، التي غالبًا ما تقتصر على تنفيذ طلبات شراء العملات الرقمية للعملاء بدلاً من تقديم توصيات استثمارية فعالة. يعتقد ماير أن BBVA يعد من أولى البنوك العالمية الكبرى التي تقدم نصائح استثمارية للأثرياء بشأن العملات الرقمية.
يركز إطار العمل التوجيهي الحالي للبنك بشكل خاص على البيتكوين والإيثريوم، وهما أكبر عملتين رقميتين من حيث القيمة السوقية الرأسمالية. أشار ماير إلى أن BBVA تخطط لتوسيع توصياتها لتشمل أصولًا رقمية إضافية قبل نهاية عام 2024.
"إذا نظرتم إلى محافظة متوازنة، فإن إدخال 3% يعزز الأداء بالفعل"، قال ماير لموقع رويترز في مقابلة جانبية. "مع 3%، لا تأخذون مخاطر كبيرة."
التحذيرات التنظيمية لا تزال قائمة رغم الاعتماد المؤسسي
يستمر المشرعون الماليون في أوروبا في إصدار تحذيرات صارمة بشأن استثمارات العملات الرقمية، إذ ينصحون باستمرار المستثمرين المحتملين بالاستعداد لخسائر كلية. أصدرت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية بيانات في وقت سابق من هذا العام تظهر أن 95% من بنوك الاتحاد الأوروبي تحتفظ بسياسات تحظر الانخراط في الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية.
تعكس هذه المخاوف التنظيمية التقلبات المستمرة وعدم اليقين المحيط بالأصول الرقمية، على الرغم من ارتفاع الأسعار الأخير. تاريخيًا، تجنبت المؤسسات المالية التقليدية العملات الرقمية بسبب تقلباتها السعرية الشديدة، وعدم اليقين التنظيمي، وارتباطها بالأنشطة غير المشروعة.
يمثل توجيه BBVA بشأن العملات الرقمية مخاطرة محسوبة تتناقض بشكل حاد مع النهج المحافظ لقطاع البنوك الأوسع. كان البنك يسهل شراء العملات الرقمية للعملاء منذ عام 2021، مما أكسبه خبرة واسعة في التعامل مع الأصول الرقمية قبل إطلاق خدماته الاستشارية الرسمية.
أفاد ماير بأن العملاء تجاوبوا بشكل إيجابي مع توصيات الاستثمار في العملات الرقمية، حيث يتوق الكثير من الأفراد الأثرياء إلى تنويع محافظهم بما يتجاوز فئات الأصول التقليدية.
يضمن إطار عمل إدارة المخاطر الخاص بالبنك أن تظل توصيات تخصيص العملات الرقمية الأعلى ضمن الحدود المعقولة للمخاطر في المحفظة.
كان رد فعل العملاء "إيجابيًا حتى الآن"، وفقًا لماير، الذي رفض المخاوف من أن العملات الرقمية تمثل مخاطرة استثمارية مفرطة عند دمجها بشكل مناسب في محافظ متنوع".
تحول قطاع البنوك نحو الأصول الرقمية
يشير توجيه BBVA بشأن العملات الرقمية إلى تحول محتمل في كيفية تعامل المؤسسات المالية الكبرى مع الأصول الرقمية. بينما يظل معظم البنوك حذرة، بدأت بعض المؤسسات بالاعتراف بالعملات الرقمية كوسائل استثمار شرعية بدلاً من أدوات مضاربة.
تركز إستراتيجية البنك الإسباني على العملات الرقمية الراسخة ذات القيمة السوقية والتدفقات التجارية الكبيرة، متجنبةً الرموز الرقمية الأصغر والأكثر تقلبًا.
يعكس هذا النهج المحافظ ضمن مساحة العملات الرقمية محاولة BBVA لموازنة الابتكار مع المبادئ التقليدية لإدارة المخاطر.
أكد عرض ماير في المؤتمر أن توصيات البنك بشأن العملات الرقمية تشكل جزءًا من استراتيجيات إدارة الثروات المتكاملة بدلاً من النصائح الاستثمارية المستقلة. يضمن نطاق التخصيص بين 3% و7% أن أي خسائر في العملات الرقمية المحتملة لن تدمر محافظ العملاء الإجمالية، حتى في أسوأ السيناريوهات.
أفكار ختامية
يمثل قرار BBVA بتقديم التوصيات النشطة للاستثمار في العملات الرقمية للعملاء الأثرياء خطوة كبيرة في قبول المؤسسات المالية التقليدية للأصول الرقمية. قد يؤثر نهج البنك المقيد، الذي يقتصر على توصيات العملات الرقمية الراسخة ضمن نسب محفظة مضبوطة، على مؤسسات مالية كبرى أخرى لإعادة النظر في سياساتها تجاه العملات الرقمية مع استمرار نضج السوق.