الإيثريوم تراجعت إلى 4,520 دولار بعد أن وصلت لأعلى سعر تاريخي فوق 4,900 دولار، وحذّر المحللون من أن نمط تصفية أسبوعي متكرر يمثل مخاطر مستمرة للمتداولين بالمراكز المعززة. التراجع بنسبة 8.9% من القمة أبرز الثغرات النظامية في أسواق العملة المشفرة المعززة، خاصة خلال جلسات التداول يوم الاثنين.
ماذا تعرف:
- تظهر الإيثريوم نمطًا متسقًا من أعلى حالات التصفية التي تحدث أيام الاثنين، ما يخلق مخاطر متوقعة للمراكز الطويلة المعززة
- عانت العملة المشفرة من ارتفاعات في التصفية اليومية تجاوزت 300,000 ETH خلال التحولات الحادة في السوق في أبريل ويونيو 2025
- يُحدد المحللون الفنيون المستويات المهمة للدعم بين 3,900 و4,000 دولار والتي يمكن أن تحدد ما إذا كانت الإيثريوم ستصل إلى 6,000-8,000 أو تنخفض إلى 3,200
تواجه المراكز المعززة نمط "فخ الإثنين"
وثقت XWIN Research Japan، وهي إحدى مساهمات منصة تحليل CryptoQuant، إيقاعًا أسبوعيًا لافتًا في أحداث تصفية الإيثريوم. تُظهر الأبحاث أن الإثنين يسجل باستمرار أعلى حجم للتصفية، يليه جلسات الأحد والجمعة. يظهر السبت أدنى نشاط بسبب انخفاض المشاركة في السوق.
هذا الظاهرة "فخ الإثنين" تؤثر بشكل خاص على المتداولين الذين يحافظون على مراكز طويلة معززة خلال عطلة نهاية الأسبوع.
عندما تستأنف تدفقات التداول المؤسسية والتجزئة صباح الاثنين، تصبح هذه المراكز عرضة لانعكاسات الأسعار المفاجئة. أثبت النمط أنه مكلف للمتداولين المعززين بالرافعة الذين يراهنون على استمرار الارتفاع في الأسعار.
خلال أبريل ويونيو 2025، شهدت الإيثريوم طفرات في التصفية تجاوزت 300,000 ETH في أيام تداول منفردة. ساهمت هذه البيع القسري في تعزيز انخفاضات الأسعار حيث أطلقت إغلاقات المراكز التلقائية ضغطًا إضافيًا للبيع. لاحظ المحلل أن تفاؤل عطلة نهاية الأسبوع غالبًا ما يترجم إلى تعرض خطير عند بدء الجلسات الأكثر حجمًا يوم الاثنين.
"حمل تفاؤل عطلة نهاية الأسبوع إلى جلسات الاثنين الأكثر حجمًا خطر"، أكد البحث. تضخيم الرافعة قصيرة الأجل للخسائر بطرق متوقعة، مما يخلق ثغرات نظامية تتكرر أسبوعيًا.
التحليل الفني يشير إلى مستويات دعم مهمة
أشار المحلل السوقي كريبتو باتيل مؤخرًا إلى الوضع الفني للإيثريوم بعد تراجعها من 4,957 دولار إلى المستويات الحالية حول 4,400 دولار. يحدد التحليل الدعم عند 3,900-4,000 كمنطقة حاسمة يمكن أن تحدد الحركة الرئيسية التالية للعملة المشفرة.
إذا استقر هذا المستوى الدعم، فإن باتيل يشير إلى أن الإيثريوم قد تستهدف نطاقات السعر بين 6,000-8,000.
ومع ذلك، فإن الانخفاض عن مستوى 3,900 قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاضات نحو مستويات 3,500 أو حتى 3,200. تتوافق هذه العلامات الفنية مع الأنماط التاريخية حيث أدت كسرات الدعم المهمة إلى تصحيحات ممتدة.
تظهر بيانات تدفق صافي التبادل الأخيرة أن الإيثريوم يتجه نحو التدفقات الخارجة بدلاً من التدفقات الداخلة. يشير هذا إلى أن المستثمرين يسحبون العملات إلى الحفظ الذاتي بدلاً من الاستعداد للبيع في البورصات. يعكس هذا السلوك عادةً ثقة طويلة الأمد بدلاً من ضغط البيع الفوري.
فهم آليات سوق العملات المشفرة
تحدث التصفية عندما لا تستطيع المراكز المعززة تلبية متطلبات الهامش خلال التحركات السعرية المعاكسة. في أسواق العملات المشفرة، غالبًا ما تؤدي هذه الأحداث إلى بيع تلقائي يمكن أن يسارع من انخفاض الأسعار. تجعل السيولة العالية للإيثريوم عرضة بشكل خاص لأحداث التصفية الكبيرة التي تؤثر على معنويات السوق العامة.
تقيس تدفقات الصافي الفرق بين ودائع العملات المشفرة وسحوباتها من منصات التداول.
تدفقات الصافي السلبية (الخارجة) تشير عادةً إلى سلوك تجميع، بينما تدفقات الصافي الإيجابية (الداخلة) غالبًا ما تشير إلى الاستعداد للبيع. تساعد هذه المقاييس المحللين على تقييم معنويات السوق بما يتجاوز حركات السعر وحدها.
يستمر الطلب المؤسسي في دعم نظرة الإيثريوم طويلة الأجل على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل. تستمر المناقشات الجارية حول دمج الستايكينغ داخل المنتجات المالية المنظمة مثل الصناديق المتداولة في البورصة في تقديم الدعم الأساسي لقيمة العملة المشفرة.
الأفكار الختامية
أظهرت التصحيح الأخير للإيثريوم من أعلى سعراتها التاريخية المخاطر النظامية في أنماط التداول المعزز، وخاصة ظاهرة التصفية المتكررة أيام الاثنين. بينما قد تحدد مستويات الدعم التقنية بين 3,900-4,000 اتجاه السعر القريب الأمد، يستمر النمط الأساسي لدورات التصفية الأسبوعية في تهديد المواقف المفرطة بالرافعة بصرف النظر عن الاتجاهات السوقية طويلة الأمد.