تراكمت ستة عشر محفظة للعملات الرقمية 431,018 ETH رموز إيثر بقيمة 1.73 مليار دولار بين 25 سبتمبر و 27 سبتمبر، وفقًا لبيانات تتبع البلوكشين. تمت عمليات الشراء من خلال منصات رئيسية بما في ذلك كراكن، جالاكسي ديجيتال، بيتجو، فالكون إكس و OKX حيث تراجعت أسعار الإيثر بأكثر من 10٪ خلال الأسبوع الماضي.
ما يجب معرفته:
- اشترت ستة عشر محفظة من الدرجة المؤسسية 431,018 إيثر بقيمة 1.73 مليار دولار عبر منصات العملات الرقمية الرئيسية خلال فترة ثلاثة أيام تميزت بضعف الأسعار
- انخفضت أرصدة الإيثر المحفوظة في البورصات إلى حوالي 14.8 مليون رمز، منخفضة بنسبة 52٪ من مستويات 2016 وتمثل أدنى مستوى لها في تسع سنوات
- سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة الإيثريوم المدرجة في الولايات المتحدة ما يقارب 800 مليون دولار من التدفقات الخارجة هذا الأسبوع، مسجلةً بذلك أكبر فترة استرداد لها منذ إطلاقها
وصول العرض في البورصات إلى أدنى مستوى تاريخي
انخفضت كمية الإيثر المحفوظة على منصات العملات الرقمية من حوالي 31 مليون رمز إلى حوالي 14.8 مليون، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 52٪ عن مستويات 2016، وفقًا لشركة التحليل Glassnode. يعكس الانخفاض تحولاً نحو عقود التسطيح، والحلول الباردة للتخزين والترتيبات الحفظ المؤسسية.
لقد أدى الإطلاق الأخير لأول صندوق للمؤشرات المتداولة في بورصة الإيثريوم إلى تسريع حركة الرموز بعيدًا عن منصات التداول. يقلل اختفاء الأرصدة في البورصات من ضغط البيع الفوري في الأسواق ولكنه يمكن أن يزيد من تقلب الأسعار عندما يتم تنفيذ أوامر كبيرة.
حركة الأسعار والضغط الفني
تم تداول الإيثر بسعر 4,011 دولار بعد ظهر يوم الاثنين، منخفضًا بنسبة 0.33٪ خلال 24 ساعة ومتراجعًا بأكثر من 10٪ عبر الأيام السبعة السابقة حسب بيانات TradingView. وقد انخفض الرمز بشكل وجيز إلى ما دون 3,980 دولار خلال الجلسة قبل أن يتعافى إلى المستويات الحالية.
حدد محلل العملات الرقمية تيد بيلوز نطاق 3,700 إلى 3,800 كحد نقدي هام.
يمكن أن يؤدي الانخفاض إلى ما دون 3,700 إلى عمليات تصفية لمراكز طويلة بالرافعة المالية، مما قد يعجل من زخم الأسعار النزولي عبر البيع القسري. يراقب المشاركون في السوق هذا المستوى عن كثب حيث يظل التعرض للهامش متركزًا في تلك المنطقة.
لقد تكثفت التقلبات السعرية قصيرة الأجل مع تعديل الحاملين لمراكزهم. يخلق الجمع بين انخفاض عرض البورصات والمواقف الرافعة الهوامشية المجمعة ظروفًا تصبح فيها التحركات السعرية السريعة أكثر احتمالًا، حتى حين تشير مؤشرات الطلب طويلة الأجل إلى اهتمام مؤسسي مستدام.
تحول التدفقات المؤسسية للصناديق
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة الإيثريوم المدرجة في الولايات المتحدة ما يقارب 800 مليون دولار من التدفقات الخارجة خلال هذا الأسبوع الحالي، مسجلة بذلك أكبر فترة استرداد منذ بدء تداول هذه المنتجات. على الرغم من هذه الانسحابات، لا يزال حوالي 26 مليار دولار مستثمرًا في صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة الإيثريوم، مما يمثل 5.37٪ من إجمالي عرض العملات الرقمية.
تتناقض نطاق التراكم المؤسسي مع التدفقات الخارجة لصناديق الاستثمار المتداولة. أظهرت بيانات سابقة من منصة تحليلات البلوكشين Lookonchain تراكمًا منفصلًا لحوالي 204 مليون دولار في الإيثر، مما يعرضأنماطًا مماثلة للمشترين الكبار الذين يدخلون في مراكز أثناء انخفاض الأسعار.
يشير الاختلاف بين استردادات صناديق الاستثمار المتداولة وتراكمات المحافظ إلى أن المستثمرين المؤسسيين لديهم رؤية مختلفة بشأن الاتجاه السعري القريب الأجل.
يبدو أن المتداولين الأفراد مترددون في إضافة التعرض إلى المستويات السعرية الحالية. يوحي ترتيب الشراء من منصات الحفظ من الدرجة المؤسسية أن بعض المشاركين في السوق يرون الانخفاض كفرصة لبناء مراكز، بينما ينتظر آخرون وضوحًا أكبر في الأسعار قبل تخصيص رؤوس الأموال.
فهم المصطلحات الرئيسية
تشير أرصدة البورصة إلى إجمالي كمية العملات الرقمية المحفوظة في المحافظ المسيطرة عليها من قبل منصات التداول، حيث تبقى الرموز جاهزة للبيع الفوري. يتضمن التسطيح قفل الرموز في شبكة لدعم عمليات البلوكشين مقابل مكافآت، مما يزيل تلك الرموز من التداول النشط.
تمثل المراكز الهامشية عمليات تداول تتم بواسطة أموال مقترضة، مما يسمح للمستثمرين بالتحكم في مراكز أكبر مما قد تسمح به رؤوس أموالهم. تحدث التصفية عندما تقترب قيمة مركز مرفوع من الحدود المطلوبة، مما يجبر على البيع التلقائي للمركز لتغطية المبالغ المقترضة. تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بالأصول الرقمية وتتداول في البورصات التقليدية، مما يوفر للمستثمرين المؤسسيين والأفراد الانكشاف دون شراء الرموز بشكل مباشر.
أفكار نهائية
تراكمت المحافظ الكبيرة المؤسسية 1.73 مليار دولار في الإيثر خلال انخفاض السعر الأخير، حتى مع تسجيل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأمريكية عمليات سحب كثيفة منذ إطلاقها. انخفضت الأرصدة المحفوظة في البورصات إلى أدنى مستوى لها في تسع سنوات عند 14.8 مليون رمز، مما يقلل من الضغط المستمر للبيع ولكنه قد يزيد من تقلب الأسعار. يبقى مستوى 3700 دولار حاسمًا، حيث توجد مراكز الهامش المركزة في خطر التصفية إذا انخفضت الأسعار دون هذا العت.. الترقب متواصل والأسواق تراقب التقلبات المستمرة بشغف."