كقطاع اليابان، فإن أقوى تحرك إلى الآن في العملات الرقمية يأتي مع اتحاد أكبر ثلاث بنوك في البلاد لإصدار عملة مستقرة موحدة مربوطة بالين، والتي قد تعيد تشكيل المدفوعات المؤسسية عبر ثاني أكبر اقتصاد في آسيا.
تخطط مجموعة Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) وSumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) وMizuho Bank لإطلاق العملة المستقرة المشتركة بحلول نهاية عام 2025، وذلك وفقًا لتقرير صدر يوم الجمعة من صحيفة نيكي اليابانية للأعمال.
ستستفيد المبادرة من منصة Progmat Coin الخاصة بـ MUFG، وهي بنية تحتية لسلسلة الكتل مصممة خصيصًا لإصدار العملات المستقرة المنظمة.
عملة رقمية موحدة للشركات اليابانية
تمتد طموحات التحالف إلى ما يتجاوز إصدار رمز رقمي آخر. تسعى البنوك الثلاثة الكبرى، التي تخدم مجتمعة أكثر من 300,000 عميل مؤسسي، إلى إنشاء رموز معيارية يمكن استخدامها بشكل تفاعلي للمدفوعات الداخلية والخارجية للشركات.
يمكن أن تكون لعملية المعايرة هذه تأثيرٌ تحويلي للشركات اليابانية، حيث تقلل بشكل محتمل من تكاليف المعاملات وأوقات التسوية مع تحديث بنية المدفوعات التحتية التي اعتمدت منذ فترة طويلة على الأنظمة المصرفية التقليدية.
ستعمل شركة Mitsubishi Corporation، وهي دار تجارة ضخمة تمتلك أكثر من 240 شركة فرعية عالميًا، كأول جهة تنفذ العملة المستقرة للتسويات الداخلية. تخطط الشركة لاستخدام العملة الرقمية لتبسيط التحويلات الدولية للعوائد والتملك والمعاملات مع العملاء - مما قد يوفر الملايين في تكاليف الرسوم والإدارة.
إذا نجحت، قد تؤسس المشروع لأول شبكة عملات مستقرة مدعومة من البنوك في اليابان بإطار موحد، مما يضع سابقة لكيفية تبني المؤسسات المالية التقليدية لتكنولوجيا سلسلة الكتل مع الامتثال للوائح التنظيمية.
بنية تحتية متعددة السلاسل
تعتمد الأساسيات التقنية لهذا المشروع الطموح على منصة Progmat Coin، وهي منصة لإصدار العملات المستقرة من MUFG التي تم إطلاقها رسميًا في وقت سابق من عام 2025. تدعم المنصة نشر العملات المستقرة عبر عدة سلاسل كتل عامة، بما في ذلك إيثيريوم، وPolygon، وAvalanche، وCosmos، مع خطط للتوسع في شبكات إضافية.
تعالج هذه المنهجية متعددة السلاسل تحديًا حاسمًا في تكنولوجيا سلسلة الكتل: التفاعل بين السلاسل. من خلال تمكين التحويلات السلسة عبر أنظمة سلسلة الكتل المختلفة، تهدف Progmat Coin إلى منع التجزئة التي أصابت المبادرات السابقة للعملات الرقمية.
"تشمل البنية الأساسية أن تقوم المؤسسات المالية الراغبة في إصدار العملات المستقرة بإيداع مبلغ معادل من العملة الورقية مع بنك الاتحاد الموثوق بـ MUFG"، حسبما قال موتوكي يوشيدا، مدير التسويق لشركة TOKI لـ Blockworks. "ثم تصدر Progmat مبلغًا مكافئًا من العملات المستقرة. الأموال في البنك الائتماني بعيد عن الإفلاس، مما يجعلها أكثر العملات المستقرة أمانًا للاستخدام على سلاسل الكتل العامة."
تعمل المنصة تحت قانون خدمات الدفع المعدل في اليابان، الذي دخل حيز النفاذ في يونيو 2023. وفقًا لهذا الإطار، يجب أن تكون العملات المستقرة مدعومة بنسبة 100% بواسطة أصول سائلة مثل الودائع البنكية أو السندات الحكومية، مع ضمان الشفافية من خلال عمليات التدقيق الشهرية من جهات خارجية.
مشروع باكس: الرؤية عبر الحدود
تبني المبادرة المشتركة للبنوك الكبرى على مشروع باكس ®، وهي منصة دفع عبر الحدود تم الإعلان عنها في سبتمبر 2024 وتهدف إلى ثورة التسويات الدولية باستخدام تكنولوجيا سلسلة الكتل.
يدمج مشروع باكس العملات المستقرة مع إطار الرسائل عبر السويفت الحالي، مما يتيح للبنوك توجيه بروجمات لتسوية المعاملات على الشبكات البلوكتشين مع الحفاظ على التوافق مع الأنظمة المصرفية التقليدية. يعالج هذا النهج الهجين متطلبات الامتثال لمكافحة غسل الأموال بينما يتجنب الحاجة إلى تكرار عمليات التحويل التقليدية للعملات الورقية.
تم تطوير المنصة بالتعاون مع شركات سلسلة الكتل Datachain وTOKI، وتمكن من إجراء المدفوعات عبر الحدود على مدار الساعة سبعة أيام في الأسبوع - وهو تحسين كبير على العمليات المصرفية التقليدية التي تعمل في ساعات عمل محدودة. تهدف المبادرة إلى تقليل تكاليف الاستثمار والقضاء على التكرار التشغيلي من خلال الاستفادة من كفاءة البلوكشين.
زخم متزايد في سباق العملات المستقرة في اليابان
تأتي المبادرة تأتي وسط منافسة متزايدة في قطاع العملات المستقرة الناشئة في اليابان. في أغسطس، استعدت وكالة اليابان للخدمات المالية للموافقة على JPYC كأول مصدر عملة مستقرة مدعومة بالين المحلي في البلاد، مؤشرةً بذلك على معلم تنظيمي.
تحتفظ شركة JPYC الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية ومقرها طوكيو بربط 1:1 مع الين وتدعم كل رمز بأصول سائلة بما في ذلك الودائع البنكية والسندات الحكومية اليابانية. أصدرت الشركة أكثر من 30 مليار ين من الرموز وتدعي أنها تمتلك ما يقرب من 100% من سوق العملات المستقرة المحلي في اليابان.
"من المحتمل أن تبدأ JPYC بشراء السندات الحكومية اليابانية بكميات كبيرة في المستقبل"، كتب مؤسس JPYC نوري تاكا أوكابي على X، مشيرًا إلى أن العملات المستقرة المدعومة بالين يمكن أن يكون لها تأثير كبير على سوق السندات اليابانية - محاكًة لكيفية اكتساب مُصدري العملات المستقرة الأمريكية لمكانة رئيسية لمشتري الأوراق المالية الحكومية.
كما أعلنت مجموعة Monex للخدمات المالية العملاقة في أغسطس أنها تستكشف عملة مستقرة مربوطة بالين مدعومة بالسندات الحكومية اليابانية. وحذّر رئيس المجموعة أوكي ماتسوموتو من خطر "التخلف" إذا لم تدخل الشركة في مجال العملات المستقرة، رغم أنه أقر بالمتطلبات الكبيرة للبنية التحتية ورأس المال المتضمنة.
في غضون ذلك، دخلت SMBC في شراكة مع مطوري Avalanche، Ava Labs وFireblocks لتطوير عملتها الخاصة المربوطة بالين، المتوقع إطلاقها عام 2026، حسبما أفادت منصة كريبتو بريفينج.
الشراكة مع بينانس في اليابان تشير إلى اعتماد أوسع
حظي نظام Progmat بدعم كبير في سبتمبر 2023 عندما دخل بينانس اليابان في شراكة مع شركة Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation لاستكشاف إصدار العملات المستقرة باستخدام منصة Progmat Coin.
"العملات المستقرة حاسمة للنظام المالي الأوسع وستلعب هذه الأصول دورًا مهمًا في الخدمات المالية والحيوية لاعتماد Web3"، قال تاكاشي شينو، المدير العام لفرع بينانس في اليابان، في بيان آنذاك.
تهدف الشراكة إلى إصدار العملات المستقرة المربوطة بالين الياباني والعملات الأجنبية بما في ذلك الدولار الأمريكي، بهدف تسريع اعتماد Web3 في القطاع المالي الذي تنظمه اليابان بشدة. تمثل الشراكة تقاربًا بين البنية التحتية المصرفية التقليدية ووساطات تبادل العملات المشفرة.
يوفر الإطار التنظيمي وضوحًا
يقف نهج اليابان الاستباقي نحو تنظيم العملات المستقرة في تباين مع الهياكل المجزأة في الولايات المتحدة وأوروبا. أنشأ قانون خدمات الدفع المعدل في البلاد، الذي تم تطبيقه في يونيو 2023، ثلاثة مسارات متميزة لإصدار العملات المستقرة: النقود الرقمية المدعومة بالودائع البنكية، والعملات المستقرة من نوع تحويل الأموال، والعملات المستقرة من نوع الائتمان.
جلب هذا الوضوح التنظيمي لاعبين عالميين مع تشجيع الابتكار المحلي. تم منح USDC من شركة Circle، والتي تمثل أول عملة مستقرة أجنبية تحصل على الموافقة في اليابان في مارس 2025، مما يظهر استعداد وكالة الخدمات المالية للعمل مع الشركات الدولية أثناء تطوير البدائل المحلية.
تستفيد مبادرة العملة المستقرة المشتركة للبنوك الكبرى من هذا البيئة التنظيمية المتطورة، حيث تعمل تحت إطار من نوع الائتمان الذي يوفر المرونة في الإصدار مع الحفاظ على حماية من المساومة عن طريق هيكل البنك الائتماني التابع لمجموعة MUFG.
ينص الإطار على أن مُصدري العملات المستقرة يجب أن يكونوا مرخصين كبنوك أو خدمات تحويل أموال أو شركات ائتمان، حيث يضمنون الشفافية والمحاسبة الكاملة على دعم الاحتياطيات. يعكس هذا النهج المنظم موقف اليابان الحذر لكنه متطلع إلى الأمام نحو الابتكار المالي.
الآثار الاستراتيجية على التمويل العالمي
يمثل المشروع أيضًا استجابة استراتيجية لهيمنة العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي، التي تمثل الغالبية العظمى من سوق العملة المستقرة العالمية البالغة 286 مليار دولار. من خلال إنشاء بديل قوي للين، تهدف اليابان إلى تعزيز دور عملتها في التمويل الرقمي والحد من الاعتماد على الأصول الرقمية المقومة بالدولار.
بالنسبة للمستخدمين المؤسسيين، تتجاوز الفوائد توفير التكاليف. توفر بنية العملة المستقرة تسوية شبه فورية، وشفافية محسنة من خلال سجلات سلسلة الكتل، والقدرة على برمجة منطق الدفع المعقد باستخدام العقود الذكية - قدرات تكافح الأنظمة المصرفية التقليدية لمطابقتها.
"تجتمع MUFG وSMBC وMizuho لتأسيس عملة مستقرة. سيتم ربطها بالدولار الأمريكي أيضًا". المحتوى: الأسواق،" كما ذكرت Coinfomania. "إنها خطوة مهمة نحو مستقبل التمويل الرقمي. يهدف هذا المشروع إلى معالجة مشكلة المدفوعات عبر الحدود."
يسلط التعاون الضوء أيضًا على الأهمية المتزايدة للابتكار التكنولوجي في القطاع المالي الياباني. من خلال تقديم منصة آمنة وقابلة للتوسع، تمكن Progmat البنوك المشاركة من إنشاء حل عملة رقمية يلبي المعايير العالمية مع الالتزام بالمتطلبات التنظيمية.
مع تبني التمويل العالمي بشكل متزايد للعملات الرقمية، فإن نهج اليابان المنسق - الذي يجمع بين الوضوح التنظيمي والدعم المؤسسي والبنية التحتية التكنولوجية - يضع الأمة كقائد محتمل في المرحلة التالية من الابتكار المالي. يمكن أن يؤثر نجاح أو فشل هذا الكونسورتيوم الميجابانكي على كيفية تعامل الاقتصادات المتقدمة الأخرى مع دمج تكنولوجيا البلوكشين في التمويل السائد.
سيكشف الأشهر القادمة ما إذا كان عمالقة البنوك اليابانية يمكنهم الوفاء بجدولهم الزمني الطموح وخلق نظام إيكولوجي للعملات المستقرة يجسر فعلاً بين التمويل التقليدي والاقتصاد الرقمي.