قدمت CoinShares طلباً لإطلاق صندوق تداول فوري لـ Solana، لتنضم إلى سبعة مديرين آخرين للأصول يتنافسون للحصول على الموافقة من الهيئة الرقابية لتقديم مركبة استثمار في العملات الرقمية للمستثمرين الأمريكيين. قدم مدير الأصول الرقمي بيان تسجيل عبر Form S-1 لدى اللجنة الأوراق المالية والبورصات، يقترح صندوقا يتتبع سعر SOL مع دمج ميزات الرهن لتحقيق عوائد إضافية.
ما يجب معرفته:
- أصبحت CoinShares الشركة الثامنة التي تسعى للحصول على الموافقة لصندوق تداول فوري لـ Solana، لتنضم إلى اللاعبين الرئيسيين مثل VanEck و Bitwise و Fidelity
- الصندوق المقترح سيرهن جزءا من مخصصات SOL لتحقيق العوائد، وستتم إعادة استثمار المكافآت مرة أخرى في الصندوق
- تشير الطلبات الأخيرة للجنة الأوراق المالية والبورصات لتعديل الطلبات إلى نهج تنظيمٍ متطور تجاه صناديق التداول الفورية للعملات الرقمية مع مكونات الرهن
تحديد شركة CoinShares كراعية للصندوق. ستقوم كل من Coinbase Custody و BitGo Trust بدور الوصي على الرموز الأساسية لـ SOL، وفقاً للوثائق المقدمة عبر نظام EDGAR للهيئة.
يميز تكامل الرهن شركة CoinShares
تتميز شركة CoinShares من خلال آلية الرهن المقترحة لصندوقها. تخطط الشركة لرهن أجزاء من حيازة SOL من خلال مزودين معتمدين، على الرغم من أن الشريك الرهني الأولي لم يتم الكشف عنه في الطلبات الحالية.
ستُعاد استثمار المكافآت المحققة عبر الرهن تلقائياً. سيتم الانتهاء من هذا الترتيب قبل الإطلاق الرسمي للمستند، مما يضيف مكوناً لتحقيق العوائد لما سيكون عادةً مركبة استثمار يتتبع الأسعار بطريقة سلبية. يمثل عنصر الرهن نهجاً مبتكراً ضمن مجال تطبيقات صناديق التداول الفورية للعملات الرقمية المتزايد.
تنضم الشركة إلى ساحة تنافسية بشكل متزايد. قدمت VanEck و 21Shares و Bitwise و Franklin Templeton و Canary Capital و Grayscale Investments و Fidelity Investments طلبات مماثلة تسعى لإنشاء صناديق تعكس أداء SOL.
حالياً، تعد Solana سادس أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية. تشير دخول العديد من مديري الأصول البارزين إلى تزايد الاهتمام المؤسساتي بتقديم تعرض لـ Solana داخل الأسواق الاستثمارية الأمريكية التقليدية.
البيئة التنظيمية تظهر علامات تطور
يتزامن توقيت التقديم الخاص بـ CoinShares مع تكهنات بأن مواقف هيئة الأوراق المالية والبورصات تجاه صناديق التداول الفورية للعملات الرقمية قد تكون آخذة في التحول. قام العديد من مديري الأصول، بمن فيهم VanEck و Franklin Templeton، بتعديل طلباتهم مؤخرا بناءً على طلبات الهيئة لمزيد من المعلومات.
شملت هذه التعديلات تفاصيل معززة عن الاسترداد العيني ومنهجيات الرهن. تشير الطلبات التنظيمية إلى أن المسؤولين يدرسون كيفية التعامل مع المنتجات الاستثمارية التي تدمج وظائف مبنية على البلوكتشين مثل مكافآت الرهن.
تشير هذه التطورات إلى وجود حركة محتملة في كيفية تقييم المنظمين لتطبيقات صناديق التداول الفورية للعملات الرقمية. واجهت التطبيقات السابقة عقبات تنظيمية كبيرة، لكن أنماط التفاعل الأخيرة تشير إلى عملية مراجعة أكثر تفصيلاً بدلاً من الرفض القاطع.
دخول Truth Social إلى ساحة صناديق التداول الفورية للعملات الرقمية
بالتوازي مع المنافسة الخاصة بصندوق Solana، قدمت منصة Truth Social المملوكة لمجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا طلباً خاصا بصندوق تداول فوري للعملات الرقمية. سيخصص صندوق Truth Social المقترح لـ Bitcoin و Ethereum حوالي 75% من الأصول إلى Bitcoin، مع استثمار الباقي في Ethereum.
قُدم تحت Form S-1، سيتلقى الصندوق رعاية Yorkville America Digital LLC. يمنح التطبيق السلطة التقديرية لتعديل نسب تخصيص الأصول بناءً على الظروف السوقية السائدة. تم تعيين Foris DAX Trust Co. LLC كوصي على الأصول الرقمية للصندوق.
يصبح Truth Social الكيان الثالث المعروف بملاحقة هيكل صندوق تداول فوري مزدوج للعملات الرقمية. قامت Bitwise وHashdex سابقاً بتقديم طلبات مماثلة تجمع بين تعرض Bitcoin وEthereum في مركبات استثمار فردية.
يعكس نطاق الطلبات كلاً من الطلب الاستثماري والتفاعل التنظيمي المتطور. قدمت شركات مثل Volatility Shares و ProShares طلبات لعروض ذات صلة، على الرغم من أن هذه المنتجات مرتبطة بأسواق العقود المستقبلية للعملات الرقمية بدلاً من الأصول الرقمية المباشرة.
التداعيات السوقية واستجابة الصناعة
تُظهر فيضانات طلبات صناديق تداول Solana ثقة المؤسسة في آفاق العملة الرقمية على المدى الطويل. عادةً ما يستثمر مديرو الأصول موارد كبيرة في تطوير صندوق التداول، مما يشير إلى توقعهم للموافقة التنظيمية النهائية واهتمام المستثمر الكبير.
حظيَت شبكة البلوكتشين خاصتها باهتمام بفضل سرعات المعاملات العالية وتكاليفها المنخفضة مقارنة بمنافسيها مثل Ethereum. ساهمت هذه المزايا التقنية في اجتذاب المطورين والمشاريع، مما أدى إلى تعزيز موقف العملة في السوق وجاذبيتها المؤسساتية.
قد يشكل عنصر الرهن المقترح بواسطة CoinShares سابقة لهياكل صناديق تداول العملات الرقمية المستقبلية. عادة ما تحمل صناديق التداول التقليدية أصولا ثابتة، ولكن البلوكتشين يوفر فرصًا لتحقيق العوائد عبر آليات التحقق مثل الرهن.
أفكار ختامية
تواصل ساحة صناديق التداول الفورية للعملات الرقمية التوسع مع سعي أكبر مديري الأصول للحصول على الموافقة التنظيمية للمنتجات الاستثمارية المبتكرة. يمثل طلب صندوق Solana من CoinShares، الذي يتضمن تكامل الرهن، أحدث تطور في مجال تنافسي يضم ثماني شركات تسعى لاستهداف سادس أكبر عملة رقمية من حيث قيمة السوق.