حاملو سولانا طويل الأمد يزيدون توزيع ممتلكاتهم بينما تواجه العملة المشفرة ضغوطًا متزايدة من تصفيات العقود الآجلة القياسية. تُظهر البيانات من يتبين أن المستثمرين القدماء الذين يحتفظون عادة بـ SOL لأكثر من ثلاثة أشهر يقلصون مراكزهم، في حين أن 97% من تصفيات العقود الآجلة حدثت أمس من المراكز الطويلة، مما يخلق بيئة صعبة لاسترداد الأسعار.
ما يجب معرفته:
- بلغ مؤشر الحيوية لسولانا أعلى مستوى له في 30 يومًا في 21 سبتمبر، مما يشير إلى زيادة حركة التوكنات الخاملة التي يحتفظ بها المستثمرون على المدى الطويل
- سيطرت تصفيات المراكز الطويلة على سوق العقود الآجلة لسولانا أمس، حيث شكلت 97% من جميع المراكز المصفاة ووصلت إلى أعلى مستوى لها منذ بداية العام حتى الآن
- تواجه العملة المشفرة تراجعًا محتملاً نحو $195.55 إذا استمر الضغط البيعي، ومع ذلك، يمكن للطلب المتجدد أن يدفع الأسعار إلى $248.50
المستثمرون المخضرمون يشيرون إلى ضعف الثقة
تقارير مؤسسة تحليلات البلوكشين Glassnode أن مؤشر الحيوية لسولانا ارتفع بثبات على مدى الأسابيع الأخيرة. هذا المقياس يتتبع نسبة أيام العملات المدمرة إلى إجمالي أيام العملات المجمعة، مما يوفر نظرة على ما إذا كان حاملو المدى الطويل يحتفظون بأصولهم أو يتخلصون منها.
الارتفاع إلى ذروة 30 يومًا يشير إلى أن الرموز التي كانت خاملة تتحرك. عندما تزداد الحيوية، فإنها عادة ما تشير إلى أن العملات المحتفظة لفترة طويلة يتم نقلها أو بيعها، مما يعكس سلوك جني الأرباح بين المستثمرين المتأسسين.
ظل تغيير مركز حاملي سولانا السلبي منذ 27 أغسطس، وفقًا لبيانات Glassnode.
يقيس هذا المقياس ما إذا كان حاملو المدى الطويل يوسعون أو يقلصون تعرضهم خلال فترات محددة. تشير قراءات إيجابية إلى انتقال العملات إلى محافظ الحجز، بينما تشير القيم السلبية إلى التوزيع بدلاً من التراكم.
يُظهر الاتجاه السلبي المستمر أن المستثمرين الذين يقدمون عادة استقرارًا للسوق يقللون من ممتلكاتهم. يُضيف هذا النمط إلى الضغط البيعي الأوسع الذي يؤثر على أداء العملة المشفرة.
سوق العقود الآجلة يواجه موجة تصفية تاريخية
شهد جلسة التداول الأمس تصفيات طويلة في عقود سولانا المستقبلية تصل إلى مستويات غير مسبوقة لعام 2024. شكلت الطفرة 97% من جميع المراكز التي أزيلت في سوق المشتقات للعملة، مسلطة الضوء على مدى الشعور السلبي بين المتداولين المراهنين.
تزيد هذه التصفيات عادة من النفور بين المشاركين الذين كانوا قد وضعوا أنفسهم لتحرك السعر صعوديًا. يشير حجم إغلاق المراكز الطويلة إلى أن العديد من المتداولين كان مفاجئًا لهم تراجع سعر سولانا.
يشير المحللون في السوق إلى أن مثل هذه الأحداث التصفوية يمكن أن تخلق تأثيرات متتابعة.
عندما تُجبر المراكز على الإغلاق، يظهر ضغط بيع إضافي، مما قد يؤدي إلى خفض الأسعار وتحفيز المزيد من التصفيات في دورة ذاتية التحديد. تشوه سوق العقود الآجلة يعكس التحديات الأوسع التي تواجه سولانا وسط عدم اليقين في سوق العملات المشفرة. المتداولون الذين احتفظوا بموقف متفائل وجدوا أنفسهم يواجهون خسائر كبيرة مع انخفاض قيمة الرمز تحت مستويات الدعم الرئيسية.
تقيس الحيوية أنماط حركة التوكنات بمقارنة أيام العملات المدمرة بأيام العملات المجمعة. تمثل أيام العملات الفترة التي تبقى فيها الرموز ثابتة في عناوين المحافظ، مع أوقات أطول تشير إلى قناعة احتفاظ أقوى. تحدث التصفيات الطويلة عندما يستخدم المتداولون الأموال المقترضة للرهان على ارتفاع الأسعار يواجهون نداءات الهامش.
عندما تتراجع الأسعار بدلاً من الارتفاع، تقوم البورصات تلقائيًا بإغلاق هذه المراكز لمنع المزيد من الخسائر، مما يخلق ضغط بيع إضافي.
يتتبع تغيير مركز الحامليين ما إذا كان المستثمرون على المدى الطويل يزيدون أو يقللون من ممتلكاتهم من العملات المشفرة. يساعد المقياس في تحديد أنماط التوزيع بين الحامليين الملتزمين الذين يوفرون بشكل عام استقرارًا للسوق خلال الفترات المضطربة.
النظرة المستقبلية للأسعار تعتمد على انتعاش الطلب
تشير التحليلات التقنية إلى أن سولانا قد تختبر مستوى $200 مرة أخرى إذا استمر الضغط البيعي الحالي. العملة المشفرة تواجه تراجعًا محتملاً نحو $195.55 حيث يتكيف توزيع المستثمرين على المدى الطويل مع تصفيات سوق العقود الآجلة.
ومع ذلك، فإن تجدد الشراء يمكن أن يغير من هذا المسار. إذا ظهر طلب لامتصاص العرض المتزايد من مبيعات المستثمرين على المدى الطويل، قد يعكس سعر SOL المسار ويتقدم نحو $248.50. يعتمد الاتجاه القصير الأجل للعملة المشفرة إلى حد كبير على ما إذا كان المشترون الجدد يتدخلون ليحلوا محل الحامليين على المدى الطويل الخارجين. سيراقب المشاركون في السوق علامات انتعاش الطلب التي يمكن أن تستقر الأسعار فوق المستويات الحالية.
الأفكار النهائية
تواجه سولانا رياحًا معاكسة كبيرة حيث يقلل الحامليون على المدى الطويل من مواقفهم بينما تصل التصفية للعقود الآجلة إلى أعلى مستوياتها السنوية. يخلق الجمع بين توزيع المستثمرين المخضرمين وإغلاق المراكز الحالية بالرافعة المالية ظروفًا صعبة لاستعادة الأسعار في الأجل القريب.