الصندوق الجديد المدرج في البورصة لـ REX-Osprey XRP يحقق حجم تداول بقيمة 24 مليون دولار خلال أول 90 دقيقة في بورصة Cboe، مما أسس معيارا جديدا تجاوزت به المنتجات المالية السابقة المستندة إلى XRP بخمسة أضعاف. يمثل الصندوق، المتداول تحت رمز XRPR، التطور الأحدث في سوق ETF العملات المشفرة المتوسع ويظهر شهية المستثمرين الكبيرة لتعريض الأصول الرقمية البديلة.
ما يجب معرفته:
- أطلقت REX-Osprey صندوق ETF لـ XRP سجل حجم تداول بقيمة 24 مليون دولار خلال 90 دقيقة، وهو أعلى بخمس مرات من المنتجات السابقة لعقود XRP المستقبلية التي حققت في أيام الافتتاح
- يستخدم الصندوق هيكلًا هجينًا يجمع بين مقتنيات XRP الفورية والمشتقات بدلاً من النهج البحت الفوري، ويعمل بموجب لوائح قانون شركات الاستثمار لعام 1940
- أطلقت الشركة في الوقت نفسه صندوق ETF خاص بـ Dogecoin تجاوز أيضًا التوقعات بتحقيق 6 مليون دولار في الحجم، مما يشير إلى طلب قوي عبر سوق ETF العملات البديلة
حجم التداول يتجاوز جميع التوقعات
أداء صندوق XRPR ميّزه على الفور عن المنتجات القائمة للاستثمار في العملات المشفرة في السوق. لاحظ محلل ETF في بلومبرغ إريك بالكوناس القوة غير المتوقعة، مشيرًا إلى أن الحجم كان "أكثر بكثير مما كنت أظن" ويمثل نشاطًا غير مسبوق لوسائل الاستثمار المتعلقة بـ XRP.
كانت الصناديق المتداولة في البورصة المرتبطة بـ XRP قد أظهرت أنماط تداول متواضعة خلال فترات السوق الأولية لها. المنتج الجديد لـ REX-Osprey حطم هذه السوابق خلال ساعات من إطلاقه في 18 سبتمبر.
توقع مراقبو السوق اهتمامًا معتدلًا نظرًا لعدم اليقين التنظيمي المحيط بالاستثمارات في XRP.
هيكل الصندوق يختلف بشكل كبير عن صناديق بيتكوين ETF التي حصلت على الموافقة في وقت سابق من هذا العام. يعمل XRPR تحت نموذج هجين يجمع بين مقتنيات XRP المباشرة والتعريض لمشتقات ومراكز في منتجات الصرافة المتداولة المدعومة من XRP.
السوق لصناديق ETF العملات البديلة يظهر قوة غير متوقعة
قدمت REX-Osprey في الوقت نفسه صندوق ETF يركز على Dogecoin جنبًا إلى جنب مع عرضها لـ XRP، مما خلق استراتيجية إطلاق مزدوجة تستهدف أسواق العملات المشفرة البديلة. ظهر الشعور الأولي في السوق تجاه منتج Dogecoin بحذر بعد تأخيرات غير مبررة في عملية الموافقة. نشاط التداول أشار إلى شك المستثمرين بشأن الطلب على تعريض Dogecoin من خلال القنوات الاستثمارية التقليدية.
حقق صندوق ETF الخاص بـ Dogecoin في النهاية 6 مليون دولار في حجم اليوم الأول من التداول، متجاوزًا التوقعات المتحفظة.
هذا الأداء أكمل نجاح صندوق XRP وأشار إلى شهية أوسع للاستثمارات في العملات المشفرة البديلة. تنتظر العشرات من طلبات ETF العملات البديلة للمراجعة التنظيمية، مع تعبير المحللين سابقًا عن مخاوف بشأن تركيز السوق على منتجات البيتكوين والإيثيريوم.
النجاح المشترك لكلا عرضي REX-Osprey يتحدى الافتراضات حول تفضيلات المستثمرين في مساحة ETF العملات المشفرة. التحليل التقليدي اقترح أن العملات المشفرة القائمة ستسيطر على تدفقات الاستثمار المؤسسية والتجزئة. تشير هذه النتائج إلى أنماط طلب أكثر تنوعًا عبر طيف الأصول الرقمية.
الإطار التنظيمي وآثار السوق
حدثت موافقة XRPR بموجب معايير الإدراج المحدثة التي تبسط عمليات ETF العملات المشفرة المعينة، بدلاً من أن تمثل قبولاً تنظيمياً واسعاً لمنتجات الاستثمار في XRP. لم تصدر لجنة الأوراق المالية والبورصات موافقة شاملة لصناديق XRP الفورية من المؤسسات المالية الكبرى. يحتفظ العديد من مديري الأصول البارزين بطلبات معلقة للحصول على تعرض XRP الفوري النقي التي لا تزال قيد المراجعة التنظيمية.
يقدم الهيكل الهجين للصندوق مخاطر تتبع وتكلفة إضافية مقارنة بصناديق ETF بيتكوين أو إيثيريوم المباشرة. يحصل المستثمرون على وصول منظم لتحركات أسعار XRP لكنهم يواجهون إمكانية تباين الأداء عن الأسعار الفورية للعملات المشفرة. يعكس هذا التبادل القيود التنظيمية الحالية على مقتنيات العملات المشفرة المباشرة ضمن هياكل صندوق محددة.
تقدم انطلاقة XRPR للمشاركين في السوق الأمريكية أول سبيل رئيسي لعقود XRP من خلال حسابات الوساطة التقليدية. يملأ المنتج فجوة في خيارات الاستثمار المتاحة بينما يعمل ضمن معايير تنظيمية حالية.
فهم المصطلحات الاستثمارية في العملات المشفرة
تمثل الصناديق المتداولة في البورصة وسائل استثمارية تتداول في البورصات مثل الأوراق المالية الفردية بينما تتبع الأصول أو المؤشرات الأساسية. الاستثمار الفوري في العملات المشفرة ينطوي على الملكية المباشرة للرموز الرقمية، بينما تستمد المنتجات المستندة إلى العقود المستقبلية قيمتها من عقود التسليم المستقبلية. وتجمع هياكل صناديق ETF الهجينة بين أساليب متعددة لتحقيق التعرض المطلوب مع تلبية المتطلبات التنظيمية.
يعمل XRP كعملة رقمية ومنصة تقنية للمدفوعات عبر الحدود، تم تطويرها بواسطة ريبل لابز. تعرض الأصل الرقمي لتدقيق مستمر بشأن تصنيفه كضمان. نشأ Dogecoin كميم إنترنت لكنه تطور إلى عملة مشفرة يتم تداولها على نطاق واسع مع اهتمام كبير من المستثمرين الأفراد.
التوقعات السوقية
تشير الانطلاقة الناجحة لصناديق ETF العملات المشفرة لـ REX-Osprey إلى قبول مؤسسي متزايد للأصول الرقمية البديلة خارج البيتكوين والإيثيريوم. تشير أحجام التداول الكبيرة في اليوم الأول إلى أن المستثمرين الأفراد والمؤسسات يسعون إلى تعرض متنوع للعملات المشفرة من خلال وسائل استثمارية منظمة. قد يسرع هذا الطلب مراجعة تنظيمية لطلبات ETF العملات البديلة المعلقة ويشجع تطوير منتجات إضافية من شركات إدارة الأصول.