أطلقت InvoiceMate بروتوكول DeFa، وهو بروتوكول إقراض مدفوع بالذكاء الاصطناعي لأصول واقعية يوفر العوائد الائتمانية المؤمنة الأولى في التمويل اللامركزي، وذلك عقب الانهيار الأخير في سوق العملات الرقمية الذي أزال أكثر من 500 مليار دولار في القيمة الإجمالية وسحب 26 مليار دولار من قطاع DeFi وحده. يعتمد البروتوكول على تقنية قنوات الولاية لشبكة Yellow للتحقق خارج السلسلة، حيث تمت معالجة 400 مليون دولار من الفواتير المحولة إلى رموز، ويتحافظ على معدل ديون معدومة بنسبة 0.2% عبر عملياتها.
ما يجب معرفته:
- يستخدم DeFa قنوات الولاية لشبكة Yellow للتحقق من الإجراءات الإدارية خارج السلسلة قبل الالتزام بالمعاملات المُحققة على السلسلة، مما يقلل التكاليف مع الحفاظ على الشفافية في عمليات الإقراض اللامركزي.
- البروتوكول تم تقييم أكثر من 70 مليون دولار من الفواتير وضمن شراكات مع مزودي تأمين الائتمان لحماية مزودي السيولة ضد عدم وفاء المقترضين، مما يجعله مختلفًا عن منصات الإقراض اللامركزي التقليدية.
- يعمل الاختبار لـ DeFa على شبكات Arbitrum وIOTA مع 250,000 مستخدم، ويوفر عوائد تتجاوز 10% من خلال تمويل الفواتير الواقعية المدعومة بآليات حماية على المستوى المؤسسي.
وتعرضت برتوكولات DeFi الكبرى بما فيها Aave وLido وEigenLayer لخسائر كبيرة خلال التراجع الأخير في السوق، مما كشف عن نقاط ضعف في نماذج الإقراض اللامركزي التقليدي التي تعتمد بشكل أساسي على القروض المضمونة بالعملات الرقمية. تترك معظم المنصات الحالية المستثمرين لتصفح تقلبات السوق بشكل مستقل، فيما يتبنى نهج البحوث الذاتية التي توفر حماية محدودة ضد عمليات محو القيمة المفاجئة.
يعالج DeFa هذه الضعف المنهجي من خلال نهج تقني جديد يقوم بمعالجة التحقق الإداري خارج سلسلة البلوكشين.
تقنية قنوات حالة Yellow
تعتمد بنية DeFa على تقنية قنوات الولاية لشبكة Yellow من الطبقة الثالثة، وهي حل لتوسيع انتشار البلوكشين يقوم بإجراء المعاملات خارج السلسلة مع الحفاظ على ضمانات الأمان التشفيرية. تعمل قنوات الولاية من خلال السماح للمشاركين بتأمين الضمانات في العقود الذكية وإجراء تفاعلات بتكرار عالي خارج البلوكشين الرئيسية، وتسجيل النتائج النهائية للتسوية فقط على السلسلة. ويقلل هذا النهج بشكل ملحوظ من تكاليف المعاملات ويزيل الازدحام على الشبكة بينما يحافظ على خصائص الأمان والشفافية في أنظمة البلوكشين.
التكنولوجيا تمكن التسوية الفورية بين الأطراف دون الحاجة للتحقق المستمر على السلسلة لكل إجراء.
تدعم قنوات الولاية الخاصة بشبكة Yellow مليارات الرسائل اليومية من خلال بنيتها المعالجة خارج السلسلة، مما يجعلها مناسبة للتطبيقات التي تتطلب سرعات تنفيذ سريعة مقارنة بالبيئات التداولية عالية التردد التقليدية. يحتفظ النظام بإمكانية الإنفاذ من خلال عقود ذكية يمكنها حل النزاعات بناءً على حالة المعاملات المتفق عليها مؤخرًا، مما يلغي الحاجة لمصادقين مركزيين.
وتتطلب الإجراءات الإدارية في الإقراض اللامركزي عادةً معاملات لا رجعة فيها على السلسلة ومكلفة. يتيح تنفيذ DeFa لقنوات الولاية من Yellow للبروتوكول التحقق من العمليات الإدارية خارج السلسلة قبل الالتزام بالإجراءات المحققة على البلوكشين، مما يقلل التكاليف التشغيلية بشكل كبير مع الحفاظ على الشفافية المدعومة بالبراهين. هذه الطبقة من التحقق تضمن وصول العمليات الصحيحة والمستبقة مسبقًا فقط إلى التسوية النهائية على السلسلة.
بنية البروتوكول اللامركزي للتسييل
يربط DeFa المستثمرين في العملات الرقمية مع الشركات التي تحتاج إلى رأس مال قصير الأجل عن طريق ربط توليد العوائد بالتسويات الفعلية للفواتير بدلاً من التداولات المضاربة في العملات الرقمية.
يتم استخدام برك سيولة تحتوي على أصول مستقرة مثل USDC حيث يساهم المشاركون فيها لتوليد عوائد سنوية معدلة للمخاطر من الفواتير التجارية المحققة. يختلف هذا الهيكل جذريًا عن المنصات اللامركزية المتواجدة التي تولد عوائد من ترتيبات الإقراض المتعلقة بالعملات الرقمية المتقلبة.
يعتمد نموذج المنصة على أصول العالم الواقعي المدعومة بالفواتير لتقديم السيولة، مما يخفف المخاطر المرتبطة بالإقراض اللامركزي التقليدي الذي يعتمد على تقلبات السوق الرقمي.
يُنظم DeFa العوائد وفق مستوى العائد الربع سنوي بدلاً من الشروط السنوية، مما يتماشى مع جداول الدفع مع الدورات التجارية النموذجية ويوفر عوائد مُتَوازنة وثابتة. هذا النهج يضمن حصول المستثمرين على عوائد من الأنشطة الاقتصادية الفعلية بدلاً من المضاربة في السوق.
تم تأسيس InvoiceMate في الأصل لتقديم حلول لإدارة الفواتير القائمة على البلوكشين قبل التوسع إلى Web3 من خلال DeFa.
قامت الشركة بمعالجة 400 مليون دولار من الفواتير الرمزية وتقييم أكثر من 70 مليون دولار من الأوراق التجارية من خلال منصاتها. من خلال دمج قدرات التسييل اللامركزية، تحافظ InvoiceMate على الخدمة لقاعدة عملائها في Web2 الحالية مع تطوير بنية تحتية لتطبيقات التمويل اللامركزي.
إدارة المخاطر متعددة الطبقات
توفر DeFa حماية لمقدمي السيولة من خلال أربعة آليات أمان متكاملة مصممة للقضاء على الديون المعدومة من معادلات الإقراض. يقوم CARA، وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بـ DeFa، بإجراء تقييمات ائتمانية شاملة قبل الموافقة على التمويل، ويتم تقييم جدارة الائتمان للطرف المقابل والإشارة إلى المخاطر المحتملة في الوقت الفعلي.
يقدم النظام المدفوع بالذكاء الاصطناعي رؤى قادرة على التنفيذ ويُحسن بشكل مستمر من تحليلاته مع كل فاتورة مستعرضة، مما يضمن أن الفواتير ذات الجودة العالية والقابلة للائتمان فقط تدخل خط التمويل.
يقدم البروتوكول شراكات بالائتمان التأميني المتدفقة التي تغطي التخلف عن الدفع، مما يوفر آلية أمان مستقلة عن ظروف السوق. في حال تخلف المشتري عن دفع فاتورة، يتم تفعيل التغطية التأمينية لحماية الخسارة، مما يوفر لمقدمي السيولة ضمانًا يتجاوز التدابير الوقائية. تقوم العقود الذكية بمراقبة التزامات الدفع بشكل مستمر، مما يحدد التأخيرات أو الفروق دون تدخل يدوي، مما ينتج عنه مزيد من الشفافية وسرعة الحل.
تقوم DeFa بتوزيع رأس المال عبر برك السيولة المتنوعة بدلاً من تركيز التعرض في قنوات تمويل فردية، مما يقلل التأثير من التعاقدات الفردية لاعتمادات الدفع المتعثرة.
يشدد استراتيجية التنويع هذه، المدعومة بقدرات التحليل الخاصة بـ CARA، بتوزيع تعرض المخاطر عبر أطراف متعددة ويضمن أن المشاكل مع كيان واحد لها تأثير قليل على أداء البركة ككل.
يتضمن نموذج إعادة التسجيل متعدد الطبقات للبروتوكول رمز مزود سيولة من الدرجة المؤسسية DLP، مصمم لإعادة التسييل السائل بنسبة قروض للقيمة تصل إلى 70%. تمكن هذه الهيكلية قدرة الرفع للمراكز حتى 260% لتوليد عوائد معززة بينما تحافظ على الأمان من خلال تغطية الائتمان التأميني. تتماشى شراكات التأمين لدى DeFa مع عوائد البروتوكول المحمية كما يدعى واضحًا مع سندات الخزينة في شروط الأمان بينما تقدم عوائد تتجاوز 10% سنويًا.
الأفكار الختامية
يمثل DeFa تحولًا نحو إقراض DeFi منخفض المخاطر من خلال الجمع بين تحليل الائتمان الذكاء الاصطناعي، وآليات التأمين الائتماني وتيارات الإيرادات الواقعية بدلاً من الاعتماد على الضمانات المضاربة بالعملات الرقمية. يعالج دمج DeFa بواسطة قنوات الولاية من Yellow للتحقق خارج السلسلة المخاوف المتعلقة بالتكلفة والكفاءة التي كانت تحد تاريخيًا من قابلية مقاييس DeFi للتوسع. مع 250,000 مشارك في الاختبار بدون تحمل للديون المعدومة من خلال هيكل مدعوم بالتأمين، يضع DeFa نفسه بديلاً لبروتوكولات DeFi التقليدية التي تحملت خسائر كبيرة خلال تقلب السوق الأخيرة.