استحوذت شركة تبادل العملات الرقمية كراكن على البورصة الصغيرة من مجموعة IG مقابل 100 مليون دولار، مما يضمن لها موقع مشتقات مرخص من CFTC لإطلاق منصة كاملة للتعاقدات والخيارات الأمريكية المنظمة - خطوة استراتيجية تؤكد على النمو السريع لأسواق العملات الرقمية والطلب المؤسساتي المتزايد على البنية التحتية للتداول المحلي.
الاستحواذ في 16 أكتوبر يمنح كراكن رخصة سوق العقود المحددة (DCM)، مما يخول البورصة تصميم وتشغيل المشتقات المدرجة في السوق تحت إشراف مباشر من لجنة تداول السلع الآجلة.
تشمل الصفقة 32.5 مليون دولار نقدًا و67.5 مليون دولار في أسهم شركة بايوارد، الشركة الأم لكراكن، مع دخول مجموعة IG أيضًا في اتفاقية شراكة لتوزيع منتجات البورصة الجديدة.
تفكيك الحواجز بين الأسواق الفورية والمشتقات
يمثل المعاملة مرحلة حرجة في استراتيجية كراكن المتعددة السنوات لبناء منظومة تداول متكاملة رأسياً تربط بين الأسواق الفورية للعملات الرقمية والمشتقات المنظمة - بنية تحتية كانت تاريخياً موجودة في الخارج أو بقيت مجزأة عبر منصات متعددة.
"استحواذ كراكن على سوق عقود محددة مرخصة من CFTC يخلق الأساس لجيل جديد من أسواق المشتقات الأمريكية"، قال أرجون سيتي، الرئيس التنفيذي المشارك لكراكن، في بيان. "تربط هذه الخطوة المنتجات الفورية، والعقود الآجلة، ومسائل الهامش داخل نظام سيولة منظم واحد، مما يقلل من التجزئة، ويخفض من زمن التمويل، ويجلب الوصول والأداء المحلي الذي كان في الغالب موجودًا في الخارج."
تحت إشراف CFTC، يمكن لكراكن الآن دمج المقاصة وإدارة المخاطر ومطابقة الأوامر في بيئة واحدة تلبي نفس المعايير الموجودة في أكبر البورصات المشتقة في العالم — قدرة قد تغير بشكل أساسي كيفية وصول المتداولون الأمريكيون إلى الأدوات المرتبطة بالعملات الرقمية.
رخصة DCM للبورصة الصغيرة تُمكن كراكن من توفير منتجات مشتقة لكل من الأفراد والعملاء المؤسساتيين، وهو توسع كبير يتجاوز عمليات التداول الفورية الحالية للبورصة. تم تصميم المنصة لدعم العقود عبر العملات الرقمية وربما الأصول التقليدية، مما يخلق فرصًا لاستراتيجيات الأصول المتقاطعة داخل موقع منظم واحد.
بناء شبكة مشتقات عالمية
يمثل استحواذ كراكن على البورصة الصغيرة أحدث إضافة إلى البصمة الدولية الآخذة في التوسع لأقسام المشتقات. وقد جلبت الشركة بشكل منظم تراخيص تنظيمية وأماكن تداول عبر ولايات قضائية رئيسية خلال السنوات القليلة الماضية.
في عام 2019، استحوذت كراكن على Crypto Facilities، منشأة تداول متعددة الأطراف (MTF) مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة. في وقت سابق من عام 2025، أطلقت الشركة أكبر عرض للعقود الآجلة الرقمية المنظمة في أوروبا بموجب إطار عمل MiFID II، مما أدى إلى تكوين حضور كبير في الأسواق الأوروبية.
في الآونة الأخيرة، أكملت كراكن الاستحواذ بقيمة $1.5 مليار على NinjaTrader في مارس 2025 — وهي صفقة منحت العملاء المقيمين في الولايات المتحدة إمكانية الوصول إلى العقود الآجلة للعملات الرقمية المدرجة في CME جنبًا إلى جنب مع التداول الفوري للعملات الرقمية عبر واجهة موحدة. وفي يوليو، قامت كراكن بتوسيع هذا العرض ليشمل نطاقًا أوسع من العقود التي تغطي الأسهم، ومؤشرات الصرف الأجنبية، والسلع مثل النفط والذهب من خلال منصتها للـKraken Derivatives US التي يدعمها NinjaTrader.
مع العمليات التي تمتد الآن عبر المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، تدير كراكن ما تعتبره منظوم الفرص
بالنسبة للبائع IG Group، تمثل الصفقة ما وصفه الرئيس التنفيذي بريون كوركوران بأنه "عوائد كبيرة" على استثمار الشركة في Small Exchange، والتي استحوذت عليها IG من شركة فوريس داكس ماركتس التابعة لشركة Crypto.com في عام 2023.
تم تصميم منصة Small Exchange لتقديم عقود صغيرة تستهدف المتداولين الأفراد الذين يسعون للوصول إلى أسواق العقود الآجلة الأمريكية - وهو نموذج يكمل قاعدة مستخدمي كراكن الحالية ويمكن أن يسرع من تبني منتجات المشتقات بين المشاركين في السوق الأقل خبرة.
بموجب اتفاقية الشراكة مع كراكن، ستتعاون IG Group في توزيع منتجات تشفير جديدة مطورة على بنية Small Exchange التحتية، مما يخلق فرصًا لتقاسم الإيرادات بينما يسمح لـ IG بالحفاظ على الانكشاف على سوق المشتقات المتنامي دون مسؤولية تشغيلية مباشرة.
التطلع إلى المستقبل
مع دمج كراكن للـ Small Exchange في بنيتها العالمية للتداول، سيراقب المشاركون في السوق عن كثب مدى سرعة الشركة في إطلاق منتجات جديدة، جذب سيولة مؤسسية، والمنافسة مع منصات راسخة مثل مجموعة CME والمنصات الخارجية التي تهيمن حاليًا على تداول المشتقات بالعملات الرقمية.
أبرزت الشركة أن الاستحواذ يمثل "بناءً أكبر للبنية التحتية العالمية" المصممة للحد من التجزئة، وتقليل الانفتاح الصافي عبر السلطات القضائية، والقضاء على عدم الكفاءة المالية - طموحات، إذا تحققت، يمكن أن تعيد تشكيل كيفية تداول الأصول الرقمية ضمن الأطر التنظيمية.
مع تزايد تبني مؤسساتي غير مسبوق لأسواق المشتقات بالعملات الرقمية وتحسن الوضوح التنظيمي تحت إدارة ترامب، يضع رهان كراكن بقيمة 100 مليون دولار على Small Exchange البورصة للاستحواذ على حصة كبيرة من ما يبدو أنه أحد أسرع القطاعات نموًا في المالية الحديثة.