من المقرر أن تطلق كندا عدة صناديق مؤشرات متداولة سولانا بميّزة الاستيكينغ يوم الأربعاء، مما يشير إلى حالة أخرى حيث تصرف المنظمون الكنديون بشكل أسرع من نظيراتهم في الولايات المتحدة في الموافقة على منتجات الاستثمار في العملات المشفرة. كشف محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبيرغ إيريك بالكوناس عن التطور في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، مشيرًا إلى منشور رسمي من بنك تورونتو دومينيون.
ما يجب معرفته:
- حصلت أربعة من مديري الأصول الكنديين — Purpose وEvolve وCI و3iQ — على موافقة تنظيمية لإدراج أول صناديق مؤشرات بالعالم تحتوي على سولانا
- ستحتوي المنتجات على عملات سولانا المادية وتولد عوائد إضافية من خلال أنشطة الاستيكينغ
- بينما تتقدم كندا بمنتجات صناديق مؤشرات مشفرة بميزة الاستيكينغ، أجلت الجهات التنظيمية الأمريكية مؤخرًا قرار بشأن قدرات مشابهة حتى يونيو 2025
صادقت لجنة الأوراق المالية في أونتاريو على أربعة مديرين للأصول لإدراج المنتجات الجديدة في بورصة تورونتو. "اليوم، منحت OSC الضوء الأخضر لمُصدري صناديق مؤشرات متداولة، بما في ذلك Purpose وEvolve وCI و3iQ، لإدراج أول صناديق مؤشرات سولانا في كندا في العالم،" وفقًا للمنشور الذي شاركه بالكوناس.
ستختلف هذه الصناديق المذكورة عن صناديق العملات المشفرة السابقة بتضمين وظائف الاستيكينغ، مما يقدم عوائد أعلى مما تقدمه شبكة الإيثريوم مع تقليل التكاليف العامة والمرتبطة بالاحتفاظ.
يتم تداول سولانا حاليًا عند $129.97، بتراجع نسبته 2.2% خلال الـ 24 ساعة الماضية، وفقًا لبيانات من موقع تتبع العملات المشفرة CoinGecko. تأتي هذه الموافقة رغم هذا الانخفاض السعري الأخير، مما يشير إلى زيادة ثقة المؤسسات في استدامة هذه الأداة المالية.
دافع عالمي نحو منتجات صناديق مؤشرات تشفير
يمثل التحرك الكندي جزءًا من تسريع عالمي أوسع في منتجات الاستثمار المنظم في العملات المشفرة. في يناير 2024، وبعد سنوات من الرفض، وافقت لجنة تداول الأوراق المالية الأمريكية على الدفعة الأولى من صناديق مؤشرات البيتكوين الفعلية. حفز هذا الحدث المفصلي العديد من الطلبات للحصول على صناديق مؤشرات مشفرة إضافية في الولايات المتحدة.
أدت انتخاب الرئيس الصديق للعملات الرقمية دونالد ترامب والتغيرات التالية في قيادة لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى زيادة التفاؤل بشأن اتساع نطاق المنتجات القابلة للاستثمار في صناديق مؤشرات العملات المشفرة في السوق الأمريكية. قدمت عدة شركات أمريكية لإدارة الأصول، بما في ذلك WisdomTree وBitwise و21Shares وFranklin Templeton وCanary Capital، مقترحات لصناديق مؤشرات تستند إلى العملات الرقمية البديلة.
لكن، لاحظ بالكوناس أن المنتجات الحالية المبنية على سولانا في الولايات المتحدة قد كافحت لجذب أصول للخطوة المقبلة. كتب على منصة وسائل التواصل الاجتماعي X: "تمتلك 2x الـ XRP أصولًا تحت الإدارة أكثر بالفعل من كلا صناديق سولانا، وجاءت بعد ذلك. لا أقرأ كثيرًا في الموضوع، لكنه أول نظرة على سباق العملات البديلة."
يمتد الاهتمام بصناديق مؤشرات التشفير إلى ما وراء أمريكا الشمالية. فقد قُدمت في أسواق كل من هونغ كونغ وأستراليا صناديق مؤشرات تشفير فعلية، مما يعكس الطلب المتزايد من المؤسسات الاستثمارية للحصول على التعرض الملتزم للأصول الرقمية.
أرسيت كندا موقع القيادة في هذا القطاع عندما وافقت على أول صناديق مؤشرات بيتكوين فعلية في فبراير 2021، في وقت مبكر للغاية قبل نظيراتها الأمريكية.
ظهرت وظائف الاستيكينغ كخاصية مثيرة للنقاش بشكل خاص في صناديق مؤشرات العملات المشفرة الجديدة. بينما باشرت الجهات التنظيمية الكندية في تبني قدرات الاستيكينغ، فلا تزال السلطات الأمريكية متحفظة. يوم الاثنين، مددّت لجنة الأوراق المالية والبورصات فترة مراجعتها لاقتراح Grayscale لتضمين الاستيكينغ في صندوق مؤشرات الإيثريوم حتى 1 يونيو 2025.
لم توافق الهيئة التنظيمية الأمريكية بعد على الاستيكينغ في أي منتج لصناديق المؤشرات المتداولة بعد. يتوقع المحلل في بلومبيرغ جيمس سايفارت أن تتاح لصناديق المؤشرات الأمريكية المُدرجة فرصة الانخراط في استيكينغ بحلول أواخر 2025، حسب التطورات التنظيمية وظروف السوق.
ستستثمر صناديق مؤشرات سولانا الكندية في احتفاظ طويل الأمد بالعملة المشفرة بشكل مادي، لكنها ستتبع مؤشرات مختلفة، وفقًا لمنشور بنك تورونتو دومينيون. تتيح هذه البنية للمستثمرين الحصول على تعرض للأصل الأساسي بينما يستفيدون من مكافآت الاستيكينغ المحتملة.
بالنظر للمستثمرين المؤسساتيين الساعين لتعرض منتظم للعملات المشفرة خارج نطاق البيتكوين والإيثريوم، توفر هذه المنتجات الكندية الجديدة طريقًا بديلاً. يعالج عنصر الاستيكينغ محتملة انتقاد واحد شائع لصناديق المؤشرات بأنهم يفتقرون إلى قدرات توليد العوائد المتاحة لحاملي العملات بشكل مباشر.
الأفكار النهائية
تمثل موافقة كندا على صناديق مؤشرات سولانا بميزة الاستيكينغ عنصرًا جديدًا في نهج البلاد التقدمي تجاه منتجات الاستثمار في العملات المشفرة. في حين لما يزال المنظمون الأمريكيون في خضم بحثهم في هذه المقترحات المماثلة، سيحظى المستثمرون الكنديون بالوصول الأول إلى هذه الأدوات المالية المبتكرة التي تجمع بين هياكل صناديق المؤشرات التقليدية والوظائف الأصلية للعملات المشفرة.