وافق المنظمون الأوروبيون على 53 شركة مشفّرة للعمل في منطقة الاقتصادية الأوروبية تحت لائحة الأسواق في الأصول المشفرة، مما يمثل إنجازاً ملحوظاً بعد ستة أشهر من بدء تنفيذ الإطار العام. تشمل موجة الترخيص 39 مقدمي خدمات الأصول المشفرة و14 مصدرًا للعملات المستقرة، لكنها تستثني بشكل ملحوظ عمالقة الصناعة مثل Tether وBinance من القائمة المعتمدة.
ما يجب معرفته:
- حصلت 53 شركة مشفرة على ترخيص MiCA للعمل عبر 30 دولة في منطقة الاقتصادية الأوروبية
- تتصدر ألمانيا وهولندا القائمة مع 23 رخصة من أصل 39 لمزودي خدمات التشفير
- يظل اللاعبون الرئيسيون مثل Tether وBinance غائبين بسبب التحديات التنظيمية والامتثالية
تستطيع الشركات المعتمدة الآن "تمرير" خدماتها عبر 30 دولة في المنطقة الاقتصادية الأوروبية دون الحاجة إلى موافقة تنظيمية منفصلة في كل ولاية قضائية. يمثل هذا الإطار الرقابي الأكثر شمولاً بالنسبة للرقابة على العملات المشفرة عالميًا حتى الآن.
وفقًا للبيانات التي شاركها رئيس سياسة الاتحاد الأوروبي في شركة Circle، برزت فرنسا وألمانيا وهولندا كقادة في ترخيص العملات المستقرة. هذه الدول الثلاث مجتمعة تشكل تسعة من أصل 14 مصدرًا مرخصًا للعملات المستقرة تحت النظام الرقابي الجديد.
بورصات رئيسية تحصل على الموافقة بينما تظل العمالقة مستبعدين
حققت عشرون عملة مستقرة مدعومة بالعملات الورقية، معظمها باليورو والدولار، امتثال MiCA في سبعة بلدان في الاتحاد الأوروبي. تشمل الموافقة الرقابية الشركات الأصلية في مجال التشفير والمؤسسات المالية التقليدية التي تسعى للدخول في مجال الأصول الرقمية.
نجحت بورصات العملة المشفرة كوكوينبيس، بيتستامب، كراكن، وOKX في الحصول على تراخيص تحت الإطار الجديد. وانضمت شركات من التمويل التقليدي أيضًا إلى القائمة المعتمدة، مثل روبن هود وتريد ريببلك والبنك الإسباني BBVA بحصولها على التراخيص اللازمة.
وتعتبر ألمانيا وهولندا القوى المحركة الرئيسية وراء منح تراخيص مزودي خدمات التشفير، حيث تمثلان 23 من أصل 39 مزودًا معتمدًا، مما يبرز التزامهما بوضع تنظيمات شاملة للأصول الرقمية.
غياب Tether وBinance عن القائمة المعتمدة يثير تساؤلات كبيرة حول التحديات التي تواجه اللاعبين الرئيسيين في الصناعة. Juster أكبر عملة مستقرة في العالم USDT لم يظهر بين 14 من مُصدري رموز النقود الإلكترونية المعتمدين على الرغم من شهور من تطبيق الأنظمة الرقابية.
الجدل حول تدقيق Tether يعرقل التقدم في الاتحاد الأوروبي
استبعاد Tether من إطار ترخيص MiCA ناجم بشكل كبير عن المخاوف المستمرة بشأن الشفافية والجدل المتعلق بالتدقيق. انتقدت مجموعة الاستهلاك Consumers Research الشركة مؤخرًا لفشلها في توفير تدقيق مستقل على احتياطياتها، مما يسلط الضوء على عقبة تنظيمية مستمرة.
"فشل Tether المستمر في إجراء تدقيق مستقل يثير إشارة حمراء مزعجة للشركة ومنتجها USDT"، صرحت مجموعة المستهلك. "وعد Tether منذ 2017 على الأقل بإجراء تدقيق كامل ولكنه ما زال فشل في تحقيق ذلك."
تاريخياً، اعتمدت جهة إصدار العملات المستقرة على شهادات بدلاً من إجراء تدقيق شامل للتحقق من احتياطياتها، وهي ممارسة قد لا تلبي المتطلبات الصارمة لـ MiCA.
أقر الرئيس التنفيذي باولو أردوينو في أبريل بأن الشركة تواصل البحث عن شريك تدقيق من الدرجة الأولى ولكنها تواجه عقبات كبيرة في الصناعة.
"لذلك، إذا كنت شركة تدقيق في الأربع الكبار، ولديك قطاع البنوك بالكامل كعميل،" أوضح أردوينو. "لماذا تخاطر بـ100,000 عميل من أجل بضع عملات مستقرة؟ بين كارثة FTX والاختراقات والسرقات والأزمات التنظيمية في التشفير، لم يكن من السهل تسجيل كعميل لأحد تلك الشركات المحاسبية من الدرجة الأعلى."
قد تمثل قضايا وضوح تدقيق Tether عائقاً حاسماً لتحقيق الامتثال الكامل لـ MiCA. قد تتطلب طرق التحقق من الاحتياطيات للشركة مراجعة كبيرة لتلبية معايير الوضوح والحكم الأوروبي للأنظمة الرقابية.
Binance تواجه ضغوطاً تنظيمية متزايدة في أوروبا
إن غياب Binance عن قائمة CASP المعتمدة قد ينبع من مواجهة البورصة تيارات تنظيمية قوية في عدة ولايات أوروبية. انسحبت الشركة من طلبات الترخيص أو أوقفت العمليات في عدة دول أوروبية، بما في ذلك ألمانيا وهولندا وقبرص، في ظل التدقيق الرقابي المتزايد.
خلال عامي 2023 وأوائل 2024، أعادت Binance هيكلة عمليات أوروبية متعددة لتلبية متطلبات الامتثال. عطلت البورصة ميزات نسخ التداول وحدّت من الوصول إلى عملات مستقرة غير منظمة كجزء من جهود الامتثال لمتطلبات MiCA. أطلقت السلطات الفرنسية تحقيقات بشأن الانتهاكات المزعومة لغسل الأموال، مما يعقد وضعها التنظيمي الإقليمي. قد تمنع هذه التحديات القانونية الحالية Binance من تحقيق الامتثال الشامل الضروري للحصول على ترخيص MiCA.
متطلبات الامتثال الصارمة لـ MiCA، بما في ذلك تدابير الحكم القوية وبروتوكولات الشفافية المعززة، قد تسهم في التأخيرات التي يختبرها اللاعبون الرئيسيون في الصناعة. يتطلب التنظيم الوثائق الموثقة والمعايير التشغيلية الشاملة التي قد تجد بعض الشركات صعوبة في تنفيذها بسرعة.
الأفكار الختامية
نجح لائحة MiCA للاتحاد الأوروبي في ترخيص 53 شركة مشفرة بينما أقرت العالم بإطار رقابي رقمي شامل. ومع ذلك، يوضح الغياب المستمر لعمالقة الصناعة مثل Tether وBinance التحديات الامتثالية الكبيرة التي تواجه اللاعبين الرئيسيين في المناخ التنظيمي المتطور. يصل النقطة الرقابية التالية في سبتمبر مع توقع تحديث لوضعية التسع شهور لتقديم مزيد من الوضوح حول التقدم في إصدار الترخيص.