في خطوة تشير إلى تسارع المنافسة بين شبكات البطاقات الكبرى في مجال مدفوعات العملات الرقمية، تعاونت ماستركارد مع MoonPay لطرح بطاقات مدفوعات مدعومة بالعملات المستقرة في الأسواق العالمية.
التعاون، الذي سيسمح بإنفاق العملات المستقرة في أكثر من 150 مليون تاجر حول العالم، يؤكد على كيفية دمج البنية التحتية المالية التقليدية للأصول المعتمدة على البلوكتشين - رغم عدم وضوح اللوائح والتحديات التقنية.
البطاقات، المدعومة ببنية تحتية من شركة Iron (شركة متخصصة في مدفوعات العملات المستقرة والتي تم الاستحواذ عليها من قبل MoonPay في مارس)، ستدعم التحويل الفوري للعملات المستقرة إلى العملات الورقية في نقاط البيع. تهدف المبادرة إلى تسهيل استخدام العملات المستقرة في المعاملات الواقعية، من المشتريات بالتجزئة إلى التحويلات عبر الحدود ودفع أتعاب المبدعين الرقميين.
تأتي مبادرة ماستركارد و MoonPay ضمن تحول صناعي أوسع تسعى فيه عمالقة البطاقات إلى إقامة هيمنتها على الجيل القادم من بنى مدفوعات. تأتي إعلان ماستركارد بعد أسابيع قليلة من إطلاق فيزا لتجربة مدفوعات العملات المستقرة في ست دول بأمريكا اللاتينية، مما يتيح للمستخدمين الإنفاق من أرصدة العملات المستقرة دون تحويل يدوي.
في الوقت نفسه، كانت ماستركارد تبني شراكات متعددة في مجال العملات الرقمية لتثبيت نفسها في قطاعات رئيسية من اقتصاد الأصول الرقمية. في أبريل، أعلنت عن مشاريع مشتركة مع منصة تبادل الأصول الرقمية OKX ومزود خدمات المدفوعات Nuvei. من المتوقع أن تطلق OKX بطاقة العملات الرقمية الخاصة بها للاستخدام الاستهلاكي، بينما تعمل Nuvei مع مُصدر العملة المستقرة Circle لدمج المدفوعات بعملة USDC في البنية التحتية للتجار التقليدية.
تشير هذه التحركات إلى إعادة ترتيب استراتيجي، حيث تصبح العملات المستقرة العنصر الرئيسي في المرحلة التالية من التقاء العملات الرقمية المالية. على خلاف العملات الرقمية المتقلبة، توفر العملات المستقرة استقراراً في السعر لأنها مربوطة بالعملات الورقية - عادة بالدولار الأمريكي - وتُعتبر بشكل متزايد كوسيلة مناسبة للتجارة اليومية والتحويلات وسداد المستحقات في النظم البيئية اللامركزية.
دور Iron و MoonPay في تمكين تحويل العملات المستقرة
إلى العملات الورقية
في صميم طرح ماستركارد و MoonPay يقع دور شركة Iron، المزود للبنية التحتية التي استحوذت عليها MoonPay في وقت سابق من هذا العام. تتخصص Iron في بناء الأنظمة التي تتيح معاملات العملات المستقرة ليتم تحويلها تلقائيًا إلى العملات الورقية عند نقطة الدفع - وهي وظيفة حيوية للتجار الذين يرغبون في تلقي العملات المعروفة دون تحمل تقلبات العملات الرقمية أو مخاطر الحفظ.
يجمع هذا التعاون بين شبكة مستخدمي ماستركارد العالمية وتقنية الخلفية من Iron لتوفير طريق للمستخدمين لتداول العملات المستقرة بسلاسة على نطاق واسع. كما يعكس الطلب المتزايد على الأنظمة الهجينة - حيث يمكن للمستخدمين البقاء في العملات المستقرة حتى لحظة الشراء، مما يقلل من الاحتكاك ويتيح وصولاً أوسع إلى المدفوعات الرقمية في المناطق التي تعاني من نقص الخدمات المصرفية.
بينما الحالة التجارية لمعاملات العملات المستقرة واضحة - خصوصاً للمعاملات عبر الحدود قليلة الرسوم ودفع مستحقات الاقتصاد المستقل وتمويل المنصات المحلية - تظل البيئة التنظيمية غير مستقرة.
أوضحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مؤخرًا أن بعض العملات المستقرة لا تفي بمعايير اعتبارها أوراقًا مالية بموجب القانون الفيدرالي. nhưng vẫn còn nhiều câu hỏi về cách quản lý العملة المستقرة sinh lãi, các biến thể thuật toán, và các hoạt động phát hành của các đơn vị phát hành stablecoin tập trung. هيئة الأوراق المالية والبورصات مسئولیتها في التحقيق قدما إلى انتهاء تحققها من العملة المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي من PayPal في نهاية أبريل، وهي خطوة يفسرها البعض على أنها إشارة إلى تراخي التنظيمات.
رغم هذا الوضوح الجزئي، لم تقم ماستركارد ولا فيزا بإصدار إرشادات رسمية حول كيفية امتثال خدمات العملات المستقرة الخاصة بها لقوانين البنوك أو الأوراق المالية الأمريكية في المدى الطويل. حالياً، يبدو أن هذه المشاريع تعمل على افتراض أن العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مثل USDC و USDT تختلف قانونياً عن الرموز عالية المخاطر مثل العملات المستقرة الحسابية.
استراتيجية التوسع العالمية: من أمريكا اللاتينية إلى الشرق
الأوسط
تتسابق فيزا وماستركارد لنشر بنى تحتية للعملات المستقرة تتجاوز شمال أمريكا. بدأت فيزا برنامجا في الأول من مايو، يستهدف الأرجنتين وكولومبيا والإكوادور والمكسيك وبيرو وشيلي - مناطق تعاني من تضخم عالٍ، ونفاذ محدود للخدمات المصرفية، واعتماد متزايد على العملات المشفرة. وتخطط فيزا لتوسيع دعم العملات المستقرة إلى آسيا وأفريقيا وأوروبا في وقت لاحق هذا العام.
وعلى النقيض، تختار ماستركارد إستراتيجية أكثر تنوعًا. بالتعاون مع كيانات متعددة مثل MoonPay، و OKX، و Circle، تدمج دعم العملات المستقرة باستخدام الأدوات التجارية القائمة، بدلاً من إطلاق منتج بطاقة مستقل. قد يسمح هذا النهج بتسريع إدلاء العملاء الحاليين وانتقال أكثر سلالة للامتثال عبر الولايات القضائية.
شراكة MoonPay الجديدة تضع ماستركارد للاستفادة من نظام MoonPay المتنامي بسرعة لخدمة السكك الحديدية للعملات الرقمية إلى العملة الورقية، التي تستخدمها البورصات والمحافظ ومنصات Web3 لجذب المستخدمين باستخدام طرق الدفع المحلية. كما توفر لماستركارد طريقًا لخدمة الأسواق غير الأمريكية التي لا تزال تتشكل فيها الأطر التنظيمية ولكن استخدام العملات المستقرة يتزايد بسرعة.
استخدامات واقعية: ما وراء التداول والمضاربة
يتم استخدام العملات المستقرة بشكل متزايد لأكثر من مجرد الموازنة في بورصات العملات الرقمية أو كضمانات للتمويل اللامركزي. المدفوعات تظهر كجوانب رئيسية، لاسيما في المجالات التالية:
- التحويلات عبر الحدود: يمكن أن تقلل العملات المستقرة بشكل كبير من التكلفة والوقت المطلوب في تحويل الأموال الدولي، خصوصاً في الممرات التي لا تخدم بشكل جيد من قبل البنوك التقليدية.
- الاقتصاد الإبداعي وحسابات العمل: تستكشف المنصات التي تدفع للمبدعين والعاملين المستقلين ومنتجي المحتوى العملات المستقرة كبديل أسرع وأرخص لتحويلات البنوك، خصوصاً للعمال الدوليين.
- تسوية التجار: تتم تسوية المدفوعات بالعملات المستقرة بشكل أسرع من معاملات بطاقات الائتمان وتحمل رسوم خصم أقل، مما يجعلها جاذبة للتجار عبر الإنترنت، خصوصاً في الفئات عالية الخطورة.
- الاقتصادات غير المخدومة بالبنكية والمتذبذبة: في المناطق التي تعاني من العملات المحلية المتقلبة أو بنية تحتية مصرفية محدودة، يمكن للعملات المستقرة أن تعمل كبدائل للدولار، مما يقدم استقرار سعري وإتاحة للاموال.
مشروع ماستركارد و MoonPay يبدو أنه يستهدف جميع هذه الاستخدامات الأربعة في نفس الوقت، حيث يتولى بنية Iron تحتية التعامل مع التحويلات الخلفية لتقليل الاحتكاك التجاري.
التحديات والمخاطر المقبلة
رغم هذه الاستخدامات الواعدة، إلا أن بطاقات العملات المستقرة تواجه العديد من التحديات:
- تغيرات الضمانات الأساسية: حتى العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية قد واجهت سيناريوهات ضغط (مثل تراجع USDC مؤقتاً في مارس 2023)، مما يبرز مواطن الضعف في احتياطاتها والعلاقات المصرفية.
- مخاطر الطرف المقابل: يجب على المستخدمين والتجار الوثوق بأن مُصدر العملة المستقرة قادر على الوفاء بالاستردادات وأن البنية التحتية للتحويل تعمل كما هو مطلوب. قد تؤدي الفشل في هذه النظم إلى فقدان الأموال أو تأخير المدفوعات.
- مخاوف KYC/AML: تركز الهيئات التنظيمية على كيفية تقاطع العملات المستقرة مع قوانين مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. يجب على مصدري البطاقات ومعالجات الدفع إظهار أطر للامتثال قوية، خصوصاً عبر الولايات القضائية المتعددة.
- اعتماد التجار: بينما يمكن الوصول فعلياً إلى 150 مليون تاجر عبر شبكة ماستركارد، يبقى إقناعهم بقبول المدفوعات المستقرة وتثقيفهم حول كيفية عملها مهمة كبيرة.
الصورة الأكبر: البطاقات كأدوات انتقالية
مع دمج الأصول الرقمية أكثر في التمويل التقليدي، تبرز الحلول الهجينة مثل البطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة كبنية تحتية انتقالية. تعمل على جسر الفجوة بين الأنظمة المالية اللامركزية بالكامل والخطوط المصرفية التقليدية التي لا يزال معظم الناس يستخدمونها.
تشير هذه الخطوة أيضًا إلى أن شبكات البطاقات ليست تنتظر وضوح تنظيمي كامل قبل المضي قدمًا. بدلاً من ذلك، يجربون ضمن الحدود القانونية الحالية، مراهنة على أن العملات المستقرة - وخاصة تلك المدعومة بالعملات الورقية مثل USDC - ستكون جزءًا من مستقبل مدفوعات العملات.
سواء تم استخدام هذه البطاقات من قبل المستخدمين المتعلقين بالعملات الرقمية الذين يبحثون عن السيولة، أو من قبل المستهلكين العاديين الذين يبحثون عن مدفوعات أسرع وأرخص، يبقى الأمر مرئياً. ولكن الحماسة وراء دمج العملات المستقرة لا يمكن إنكارها.
يمثل إطلاق بطاقة العملات المستقرة التابعة لماستركارد و MoonPay خطوة تتجاوز الاثارة نحو تنفيذ البنية التحتية الفعلية في مجال الأصول الرقمية. من خلال الاستفادة من بنية Iron الخلفية والوصول العالمي لماستركارد، فإن المشروع قادر على دمج الأصول المرتبطة بالعملات الرقمية في أنظمة التمويل اليومية - دون إجبار المستخدمين على التخلي عن العملات الورقية تمامًا.
مع احتدام المنافسة مع فيزا، ومع استمرار المشرعين في تشكيل قواعد المشاركة، قد تصبح منتجات البطاقات المدعومة بالعملات المستقرة أول أدوات عبور يتم تبنيها على نطاق واسع تربط البلوكشين بالتمويل التقليدي. إذا كانت النجاح سيعتمد على التنفيذ، والتنظيم، والطلب الواقعي - وليس فقط الحماسة نحو العملات الرقمية.