تشير دراسة حديثة إلى أن حوالي 89% من أحواض السيولة في المنصات اللامركزية (DEX) المتورطة في مخططات ضخ وتفريغ محتملة يتم استغلالها من قبل مبتكريها الأصليين. يبدو أن 11% إضافية يتم التلاعب بها من قبل عناوين مرتبطة ماليًا بمبتكر الحوض أو ناشر الرمز. التقرير أيضًا يشير إلى التنسيق المحتمل في بعض الحالات، حيث يدعم نفس مصدر التمويل كل من مبتكر الحوض والمستغل، مستهدفًا المستخدمين غير المشكوك فيهم.
بمجرد إطلاق حوض سيولة في منصة لامركزية، يتم التخلي عن الرمز المرتبط في إطار زمني يتراوح من بضعة أيام إلى عدة أشهر، بمتوسط حوالي ستة إلى سبعة أيام. ومع ذلك، يمكن أن تستمر 1% من هذه المخططات لعدة أشهر تصل إلى أربعة إلى خمسة أشهر، وفقًا لأحدث النتائج من Chainalysis، التي شاركتها مع CryptoPotato. في عام 2024، تم إنشاء أكثر من 3 ملايين رمز ضمن النظام البيئي للبلوكشين، مع إدراج 42.54%—أي حوالي 1.29 مليون—على منصة لامركزية.
قادت Ethereum عملية إنشاء الرموز في عام 2024، مدعومة بالمعيار المستخدم ERC-20. على الرغم من أن Ethereum تظل مهيمنة على الرموز المتداولة في المنصات اللامركزية، إلا أن سلاسل مثل BNB وBase شهدت أيضًا نشاطًا كبيرًا. تم إطلاق عدة مئات الآلاف من الرموز كل شهر على هذه السلاسل، بحيث تجاوز يوليو 400,000 إصدار جديد.
على الرغم من هذه الطفرة، لاحظت Chainalysis أن 1.7% فقط من هذه الرموز كانت تُداول بشكل نشط في الشهر الماضي. هذا الخمول يثير تساؤلات حول وفرة الرموز الخاملة، مع إمكانيات تتراوح من التخلي عنها بسبب نقص الاهتمام إلى مخططات قصيرة الأجل مثل الضخ والتفريغ أو عمليات السحب.
يظل التداول الوهمي، المشابه لتكتيكات الضخ والتفريغ، شكلاً واسع الانتشار من أشكال التلاعب في الأسواق عبر الأصول الرقمية. طبقت Chainalysis منهجيتين استدلاليتين لكشف حوالي 2.57 مليار دولار من الأنشطة المشتبه بها في التداول الوهمي. في حين ركزت الأبحاث الأكاديمية في المقام الأول على المنصات المركزية (CEXs)، حيث يتمثل الهدف عادة في تضخيم أحجام التداول، إلا أن المنصات اللامركزية (DEXs) تشهد أيضًا تداولًا وهميًا على الرغم من التكلفة الإضافية لرسوم الغاز.
زادت الهيئات التنظيمية ووكالات إنفاذ القانون من تدقيقها لممارسات التداول الوهمي. في 9 أكتوبر من العام السابق، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بتوجيه تهم لأربعة من صناع السوق—ZM Quant، Gorbit، CLS Global، وMyTrade—بزيادة أحجام تداول الرموز بشكل مصطنع.
اكتشفت مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) لاحقًا أن المخطط شارك فيه 18 كيانًا وفردًا، وربط العمليات في المملكة المتحدة والبرتغال.
