إن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم لـ Hashdex وFranklin Templeton وسط تدفق كبير للأموال خارج صناديق الاستثمار قد أحدثت تكهنات عن أن عام 2025 سيكون عام صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية. يتوقع محللو بلومبيرغ أن تحصل صناديق الاستثمار المتداولة لـ Solana وXRP والأصول الرقمية الأخرى على الموافقة في السنة المقبلة.

ستسيطر XRP وSOL على الموجة الجديدة من صناديق الاستثمار المتداولة، يليها زيادة الطلب على Lightchain AI (LCAI). رغم أن العملتين المشفرتين لديهما سوق عملات رقمية راسخ، إلا أن Lightchain AI تكتسب الآن زخماً بفضل ابتكاراتها في مجال البلوكشين والذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت الحالي، يتنبأ محللو بلومبيرغ بأن هذه الأصول الرقمية الثلاثة ستعيد تعريف العالم الرقمي مع نمو الاهتمام المؤسسي بها. ولكن قبل أن نقدم في ذلك، دعونا نتعرف على صناديق الاستثمار المتداولة.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية؟

صناديق الاستثمار المتداولة، أو ETFs، تعمل كأحواض مالية حيث يتم حفظ مزيج من السلع والديون والأسهم والعملات الرقمية. يوفر للمشترين طريقة سهلة لتنويع ممتلكاتهم دون التعامل مع العناصر.

واجهت صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية العديد من المشكلات على مستوى العالم بسبب عدم وضوح المشهد في ظل تقلبات السوق. ومع ذلك، يرى محللو بلومبيرغ أن عام 2025 سيشهد تحولاً في منظور صناديق الاستثمار بعد أن تفسح الدول المجال لتطبيق قوانين أفضل للأصول الرقمية وتخفيف القيود.

ومع نمو العملات الرقمية واعتمادها من قبل مجموعات الأموال القديمة، هناك حاجة متزايدة لوجود طرق بسيطة لتقييمها مثل صناديق الاستثمار المتداولة. يتضح ذلك في كيفية موافقة كندا على أول صندوق استثمار متداول في البيتكوين، والذي تلقى تدفقات كبيرة، مما أجبر الدول الأخرى على إطلاق أنواعها الخاصة.

المنافسون الثلاثة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية

في عام 2025، ستشكل XRP وSolana وLightchain AI العملات الثلاثة الأكثر أهمية في صناديق الاستثمار المتداولة.

XRP

الأصل الرقمي الذي أنشأته Ripple Labs، يتيح XRP تنفيذ معاملات عبر الحدود بتكلفة منخفضة وسرعة عالية بواسطة بروتوكول التوافق الذي لديه وقت تسوية يتراوح بين 3-5 ثوانٍ. مما يقلل بشكل كبير من التأخيرات.

في جميع أنحاء العالم، اعتمدت المؤسسات المالية على XRP بسبب كفائته في الدفع. يشمل ذلك بنك Santander الذي استخدم XRP للمعاملات الدولية القائمة على البلوكشين. يسمح XRP للبنوك بتوفير السيولة في الوقت الفعلي حسب الطلب ويقضي على استخدام حسابات الودائع المسبقة (nostro) في هذه الحالة. قد قلل هذا من التكلفة ونظم العمليات.

Solana

من ناحية أخرى، تعد Solana منصة مالية لامركزية (DeFi) رائدة حيث يتم بيع الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، وبالتالي تجذب اهتمامًا مؤسسيًا كبيرًا. تجعل المعاملات ذات التكلفة المنخفضة والسرعة العالية في بلوكشين Solana منها مثالية لأسواق NFT وبروتوكولات DeFi. في الربع الثالث من هذا العام، تلقت التطبيقات اللامركزية من الشبكة 173 مليون دولار من الاستثمارات المؤسسية، بزيادة 54٪ عن الربع الثاني من 2024.

أصبحت سوقًا بارزًا لمشروعات مثل Magic Eden نظرًا للكفاءة العالية وقابلية التوسعة للشبكة. أيضا، تأتي شبكة SOL متكاملة بأدوات دفع مثل Visa بالتعاون مع عملة USDC المستقرة، مما يظهر الجاذبية المؤسسية المتزايدة للبلوكشين.

Lightchain AI

في وسط اللاعبين الراسخين الاثنين، تبني Lightchain AI بصمتها بفضل مزيجها من الابتكار في الذكاء الاصطناعي والبلوكشين. حاليًا يتم تسعيرها عند 0.003 دولار في مرحلة البيع المسبق، لكن التطبيقات اللامركزية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي واستخدام الآلة الافتراضية للذكاء الاصطناعي (AIVM) ‏ وبروتوكول إثبات الذكاء (PoI) لديها يتوقع أن يجذب المستثمرين المؤسسيين.

بينما PoI هو آلية توافق تكافئ العقد على إجراء العمليات الحسابية للذكاء الصناعي، مثل تدريب نماذج التعلم الآلي وإجراء التحليلات التنبؤية. ‏ AVM هو طبقة حسابية مصممة خصيصًا للتعامل مع مهام الذكاء الاصطناعي، مما يجعلها قابلة للتطبيق في قطاعات مثل المالية واللوجستيات والرعاية الصحية.

إذا حصلت Lightchain AI على الموافقة لصندوق الاستثمار المتداول، المستثمرون الذين لديهم تعرض لحلول البلوكشين المدمجة بالذكاء الاصطناعي سيحصلون على فرصة كبيرة للربح إذ من المحتمل أن يشهد القطاع نموًا سريعًا في السنوات القادمة.

يمكن أن تصل العملة إلى قيمة تداول تبلغ 5-10 دولار بحلول عام 2025.

فوائد الموافقة على صناديق الاستثمار

ستقدم موافقة Lightchain AI أو SOL أو XRP الفوائد التالية:

• أولاً وقبل كل شيء هو التعرض المنظم الذي ستحصل عليه المؤسسات المالية للاستثمار في الأصول الرقمية دون تحمل المخاطر.
• ستكون الزيادة في سيولة صناديق الاستثمار عامل جذب لجمهور أوسع، مما يعزز الطلب على الأصول الرقمية.
• عندما يتم تضمين العملات في صناديق الاستثمار، يؤكد ذلك على الجدوى طويلة الأمد والمصداقية لها.
• من خلال تنويع خيارات صناديق الاستثمار المتداولة، يحصل المستثمرون على إمكانية الوصول إلى أصول رقمية متنوعة، مما يخلق محفظة متوازنة وينشر المخاطر.
• وأخيرًا وليس آخرًا، يعني الموافقات على صناديق الاستثمار قبول العملات الرقمية كخيار استثماري في الساحة الرئيسية.

الآن بعد أن اقترح محللو بلومبيرغ أن انتشار صناديق الاستثمار المتداولة من المرجح أن يحدث في عام 2025، خاصة لهذه العملات الثلاثة، سيتدفق رأس المال المؤسسي إلى هذه المشاريع. يأتي ذلك في وقت وافقت فيه هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم لـ Hashdex وFranklin Templeton، مما يجعل العملات أكثر قابلية للوصول للمستثمرين. في حين سيتم تداول صندوق Hashdex Nasdaq Crypto ETF في مؤشر ناسداك ويتبع مؤشر سعر التسوية لنازداك Crypto US، سيتم إدراج Franklin Crypto ETF في Cboe BZX Exchange ويتبع مؤشر الأصول الرقمية المؤسسية.

في غضون ذلك، سجل البيكوين والإيثريوم أكبر تدفق للأموال في يوم واحد بقيمة 680 مليون دولار في 19 ديسمبر بعد أيام من التدفقات العالية. ارتفع صافي التدفق الخارجي لصندوق الإيثريوم المتداول إلى 60 مليون دولار بعد سلسلة 18 يومًا من التدفقات العالية. قادت Grayscale وFidelity هذا التدفق الخارجي بينما ظلت BlackRock مستقرة.