سحبت حاملو العملات المشفرة الكبرى كميات كبيرة من بيتكوين وإيثريوم من البورصات في الأسابيع الأخيرة مع زيادة نشاطهم التجاري، وفقًا لبيانات تحليل البلوكشين. وصلت معاملات بيتكوين التي تتجاوز مليون دولار إلى أعلى مستوى لها منذ شهرين عند ٦٬٣١١ في نهاية أكتوبر، بينما تسلقت عقود العقود الآجلة لإيثريوم في بورصة شيكاغو التجارية إلى رقم قياسي بلغ ٢٫٢٥ مليون في الفائدة المفتوحة.
ما يجب معرفته:
- وصلت معاملات حيتان بيتكوين فوق مليون دولار إلى ٦٬٣١١، وهو أعلى مستوى منذ أواخر أغسطس، حيث واصلت احتياطيات البورصات التراجع خلال أكتوبر
- وصل الفائدة المفتوحة لعقود إيثريوم الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية إلى ذروة غير مسبوقة بأكثر من ٢٫٢٥ مليون عقد، مما يشير إلى تزايد المشاركة المؤسساتية في أسواق المشتقات
- انخفضت احتياطيات إيثريوم عبر البورصات بحوالي مليون عملة منذ أواخر سبتمبر، بينما زادت العناوين التي تحتفظ بأكثر من ١٬٠٠٠ إيثيريوم
شبكة بيتكوين تسجل ذروة شهرين في المعاملات الكبيرة
قامت شبكة بيتكوين بمعالجة ٦٬٣١١ معاملة تجاوزت قيمتها مليون دولار بين ٢٦ و٢٨ أكتوبر، مما يمثل أعلى تركيز لنشاط الحيتان منذ أواخر أغسطس. نشر المحلل المالي علي مارتينيز البيانات على مجتمع وسائل التواصل الاجتماعي X، مشيرًا إلى أن الارتفاع تزامن مع حركة سعر بيتكوين من حوالي ١٠٦٬٠٠٠ دولار إلى ذروة محلية بلغت ١١٦٬٠٠٠ دولار.
تم تداول بيتكوين عند ١١٠٬٧٠٠ دولار عصر الأربعاء، بانخفاض ٢٪ خلال ٢٤ ساعة لكنه يظهر مكاسب طفيفة أسبوعية. وقد انخفض الأصل إلى ما دون ١٠٨٬٠٠٠ دولار بعد إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن خفض في معدلات الفائدة الأسبوع الماضي، وهي خطوة تؤثر عادةً على تسعير الأصول الخطرة.
أظهرت بيانات تدفق البورصات من CryptoQuant أن تحركات بيتكوين كانت صافية سلبية طوال أكتوبر.
خرجت المزيد من العملات من البورصات مقارنة بما دخلها خلال هذه الفترة. غالبًا ما تشير هذه الأنماط إلى انتقال الحاملين للأصول إلى المحافظ الباردة، وهو سلوك مرتبط باستراتيجيات الاحتفاظ طويل الأجل بدلاً من التداول النشط.
يشير الاتجاه نحو السحب الكبير وزيادة المعاملات الكبيرة إلى أن بعض المستثمرين أعادوا تموضع ممتلكاتهم قبل الأشهر الأخيرة من العام. على الرغم من أن التدفقات الخارجة من البورصات لا تضمن اتجاه السعر، فإنها تقلل من العرض المتاح فوراً على منصات التداول.
اهتمام مؤسساتي يدفع مشتقات إيثريوم إلى أرقام قياسية
وصلت العقود الآجلة لإيثريوم في بورصة شيكاغو التجارية إلى مستويات غير مسبوقة في أواخر أكتوبر. تجاوز الفائدة المفتوحة ٢٫٢٥ مليون عقد، وفقًا لبيانات CryptoQuant التي شاركها المحلل Crypto Rover. تمتد هذه العقود على تواريخ انتهاء صلاحية متنوعة، مع تركز معظمها في النطاق من شهر إلى ستة أشهر.
حدث هذا النمو في المشتقات مع تعافي إيثريوم من مستويات الأسعار التي كانت أقل من ١٬٤٠٠ دولار في بداية العام.
بلغ الأصل ذروته عند ٤٬٩٥٠ دولار في عام ٢٠٢٥ قبل أن يتراجع إلى المستويات الحالية حول ٣٬٩٠٠ دولار، مما يعكس انخفاضًا يوميًّا بنسبة ٣٪ ولكنه يزيد بنسبة ٢٪ أسبوعيًّا.
وثقت بيانات منفصلة من شركة Alphractal لتحليل البلوكشين ارتفاعًا في عناوين إيثريوم التي تمتلك على الأقل ١٬٠٠٠ إيثريوم. أصبحت هذه المحافظ، التي تتحكم في قيمة كبيرة، أكثر نشاطًا في الأسابيع الأخيرة. أفادت CryptoQuant بشكل منفصل أن إجمالي احتياطيات إيثريوم عبر البورصات المركزية انخفض بحوالي مليون عملة منذ أواخر سبتمبر.
يشير الجمع بين ارتفاع مراكز العقود الآجلة وتراجع الرصيد في البورصات إلى تحول في بنية السوق.
زادت المحافظ المؤسساتية من تعرضها لإيثريوم بشكل أسرع من بيتكوين في العام الماضي، وفقًا لتقرير سابق من CryptoPotato. توفر أسواق العقود الآجلة منصات منظمة للمؤسسات لاكتساب تعرض السعر دون الاحتفاظ مباشرة بالأصل الأساسي، رغم أنها يمكن أن تضخم التقلبات من خلال المراكز المحملة.
يعكس انخفاض احتياطيات البورصات أنماطًا تُرى في أسواق بيتكوين. عندما يزيل الحيتان الكبيرة الأصول من المنصات التداولية، فإنها عادةً ما تشير إلى الثقة في الاحتفاظ عبر تقلبات الأسعار قصيرة المدى. ومع ذلك، لا تلتقط هذه المقاييس التداول خارج البورصة أو المعاملات التحوطية، التي غالبًا ما يفضلها المستثمرون المؤسساتيون.
تداعيات السوق والسياق
يعبر النشاط الأخير في أسواق بيتكوين وإيثريوم عن ديناميكيات أوسع لقطاع التشفير مع اقتراب العام من نهايته. توفر معاملات الحيتان واتجاهات مشتقات المؤسسات نظرة ثاقبة حول كيفية رؤية المشاركين في السوق المحترفون للمستويات السعرية الحالية، رغم أنها لا تضمن الاتجاه المستقبلي.
تواصل بيتكوين وإيثريوم الهيمنة على القيمة السوقية للتشفير وحجم التداول. غالبًا ما تحدد حركتهم المشتركة نغمة الأصول الرقمية الأصغر، مما يجعل سلوك الحيتان في هذه الأسواق ذا أهمية خاصة للشعور العام بالقطاع. من المرجح أن يستمر قرار السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والتطورات التنظيمية المستمرة في الأسواق الكبرى في التأثير على كيفية تعامل المشاركين المؤسساتيين مع تعرض الأصول الرقمية في الأشهر المقبلة.
أفكار ختامية
أظهرت أسواق بيتكوين وإيثريوم زيادة في النشاط لحامليها الكبار في أواخر أكتوبر، مع سحب كبير من البورصات وتسجيل العقود الآجلة للمؤسسات مستويات قياسية. رغم أن هذه المعايير تشير إلى سلوك التراكم، إلا أن الأصول تظل حساسة لتحولات السياسة الاقتصادية الكلية وظروف السوق الأوسع.