Hyperliquid ظهرت كمنصة رائدة في المنتجات المشتقة للعملات المشفرة، مسيطرةً على 62% من سوق العقود الآجلة الدائمة مع أحجام تداول تتجاوز الـ 10.8 مليار دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، وفقًا لبيانات من Dune. إن أسرار شعبية المنصة بين المستثمرين الكبار، المعروفين بـ "الحيتان"، تنبع من خيارات الرافعة المالية العالية، وسرعة الإجراءات، ورسوم منخفضة.
ماذا تعرف:
- يسيطر Hyperliquid حاليًا على أكثر من 60% من حصة سوق العقود الآجلة الدائمة مع مبلغ قياسي قدره 4.9 مليار دولار في الفائدة المفتوحة
- حقق العديد من المتداولين الحيتان أرباحًا كبيرة، بما في ذلك خبير كسب أكثر من 46 مليون دولار في شهرين
- تواجه المنصة تدقيقًا بشأن مخاوف محتملة بشأن غسل الأموال وتعرضت لالتزام بقيمة 230 مليون دولار بعد ضغط قصير على رمز JELLY
هيمنة السوق ونشاط الحيتان
شهد حجم تداول Hyperliquid الأسبوعي ارتفاعًا تجاوز 36.3 مليار دولار، ليصبح القوة السائدة في تجارة العقود الآجلة الدائمة. ووصلت الفائدة المفتوحة في المنصة مؤخرًا إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بما يزيد عن 4.9 مليار دولار، مما يعكس السيولة القوية وثقة كبيرة من المجتمع التجاري، لا سيما بين المستثمرين الحيتان.
أشار مستخدم على منصة وسائل التواصل الاجتماعي X قائلاً: "بعد التحديات الأولية لمنتج الرافعة المالية في تجارة العقود الآجلة، يبدو أن Hyperliquid استقرت بشكل جيد، لتبني لتكون DEX العقود الآجلة رقم 1.".
كان نشاط التداول الحوتي على المنصة ملحوظًا بشكل خاص مع العديد من المعاملات الكبيرة. يحتفظ خبير بشكل العملات الرقمية جيمس وين حاليًا بمراكز طويلة متعددة على Hyperliquid مع أرباح عائمة تزيد عن 39 مليون دولار، وفقًا لـ OnchainLens. تشمل مشاركاته رهانات برافعة مالية على PEPE (10x)، وTRUMP (10x)، وBitcoin (40x)، وFARTCOIN (5x)، محققًا أكثر من 46 مليون دولار في الأرباح خلال شهرين فقط.
تشمل الحركات الكبيرة الأخرى للحيتان إيداعًا حديثًا بقيمة 10 ملايين دولار من USDC لفتح مراكز قصيرة على Bitcoin وSolana وEthereum مع رافعة مالية 5x. كما قام حوت آخر بضخ 8.58 مليون دولار من USDC لتداول Ethereum برافعة مالية 2x.
في السابق، حدد محقق البلوكشين ZachXBT حوتًا يستخدم رافعة مالية 50x على Hyperliquid باعتباره المجرم السيبراني البريطاني وليام باركر. وفي حالة عالية البروز أخرى، قام متداول حوت بفتح مركز قصير برافعة مالية 40x بقيمة 423 مليون دولار على Bitcoin، مما لفت انتباه السوق وإثارة موجة من التصفية.
تُبرز هذه المعاملات تفضيل الحيتان لـ Hyperliquid بينما تسلط الضوء على المخاطر الكبيرة التي يواجهونها عن وعيٍ على المنصة. ومع ذلك، أثارت بعض التداولات ذات الرافعة المالية العالية بشكل غير عادي مخاوف بشأن أنشطة غسل الأموال المحتملة.
مزايا المنصة ومخاطرها
تساهم عدة عوامل في جاذبية Hyperliquid بين المستثمرين الحيتان. تقدم المنصة خيارات رافعة مالية تتراوح بين 3x إلى 50x، مما يجذب المستثمرين الكبار الباحثين عن فرص أرباح كبيرة على الرغم من المخاطر الكبيرة. تعالج تقنية HyperBFT الخاصة بالمنصة المعاملات في أقل من ثانية، مما يمكن الحيتان من تنفيذ صفقات كبيرة دون تأخير.
تحافظ Hyperliquid أيضًا على رسوم معاملات منخفضة، مما يزيد من جاذبيتها. تضمن الحصة السوقية المهيمنة للمنصة سيولة عالية، مما يقلل من تكاليف المعاملات ومخاطر الانزلاق - وهي اعتبارات حاسمة للحيتان التي تتداول بأحجام كبيرة.
على الرغم من هذه المزايا، تقدم Hyperliquid مخاطر كبيرة. يمكن أن تؤدي التداولات ذات الرافعة المالية العالية إلى خسائر كبيرة، كما ظهر في حادثة شطب JELLY. واجهت Hyperliquid التزامات بقيمة 230 مليون دولار بعد ضغط قصير نتج عن تلاعب الحيتان في سعر رمز JELLY. استجابت المنصة عن طريق تعويض التجار المتأثرين وتنفيذ إجراءات أمان أكثر صرامة.
تشكل المخاوف التنظيمية تحديًا آخر. انتقدت الرئيسة التنفيذية لـ Bitget جراسي تشين المنصة قائلة: "على الرغم من تقديم نفسها كبورصة لامركزية مبتكرة برؤية جريئة، إلا أن Hyperliquid تعمل بشكل يشبه بورصة مركزية خارجية بدون KYC/AML، مما يمكن التدفقات غير المشروعة والفاعلين السيئين.".
ومع ذلك، تحافظ Hyperliquid على مكانتها الرائدة من خلال التقدم التكنولوجي المستمر، خاصةً مع استمرار توسيع سوق المنتجات المشتقة للعملات المشفرة.
أفكار ختامية
أسست Hyperliquid نفسها كالقوة المهيمنة في تجارة المنتجات المشتقة للعملات المشفرة من خلال تقديم ميزات تجذب بشكل خاص المستثمرين الحيتان. على الرغم من المخاوف التنظيمية والمخاطر الكامنة في التداولات ذات الرافعة المالية العالية، تواصل حصتها السوقية النمو، مما يعكس ثقة قوية من اللاعبين الرئيسيين في نظام تجهيز العملات المشفرة للتداولات.