هونغ كونغ، 21 آب/أغسطس 2026 /PRNewswire/ — أعلنت منصة التداول متعددة الأصول BiFu عن إكمال بناء حزمة إدارة الثروات الخاصة بها، والمكونة من خطَّي منتجات رئيسيين: خط منتجات الثروات، الذي يضم خمسة صناديق تُدار من قبل مؤسسات مرخّصة لإدارة الأصول تغطي الدخل الثابت، والذهب، والاستراتيجيات الكمية، وطروحات هونغ كونغ الأولية، والفوركس؛ وخط منتجات RWA (الأصول الواقعية المرمّزة) الذي يطرح حصصًا رمزية من أسهم أسواق خاصة على السلسلة، فاتحًا فئة أصول كانت تاريخيًا حكرًا على المؤسسات وذوي الملاءة العالية.
هذان الخطان لا يمثلان ميزتين منفصلتين بقدر ما يقدمان إجابة واحدة لسؤال محوري: حين يتجاوز رأس مال العميل عتبة معينة، ما القيمة المضافة التي يمكن أن تقدمها منصة التداول له بعد ذلك؟
خارطة السوق: RWA تتحول إلى سوق بحجم 38 مليار دولار
وفقًا لبيانات منصة RWA.xyz، بلغ إجمالي قيمة الأصول الواقعية على السلسلة حتى آب/أغسطس 2026 نحو 38 مليار دولار، وتجاوز عدد حاملي الأصول 2 مليون مستثمر، بزيادة تفوق 60% خلال 30 يومًا فقط، فيما بلغ عدد جهات الإصدار 281 جهة.
ثمة مؤشرين لافتين. أولًا، نمو عدد الحائزين يتجاوز نمو إجمالي القيمة بشكل واضح؛ ما يعني أن التدفقات الجديدة تأتي في الغالب بتذاكر استثمارية صغيرة، وأن RWA تنتقل تدريجيًا من زاوية مؤسساتية ضيقة إلى تبنٍّ تجزئي أوسع. ثانيًا، 281 جهة إصدار مقابل مليوني حامل أصول تعني أن جانب العرض لا يزال شحيحًا، ما يفسر امتلاء نوافذ الاكتتاب سريعًا في العروض الرائدة.
تركيبة الأصول تذكّر في المقابل بأن RWA ليست مرادفًا لـ«انخفاض المخاطر». فالسندات الأميركية (نحو 14.7 مليار دولار) تشكل نواة محافظة، لكن السلع والائتمان الخاص والأسهم ورؤوس أموال الملكية الخاصة والصناديق البديلة تقع أقرب إلى شريحة المخاطر المتوسطة إلى المرتفعة.
قراءة BiFu للمشهد: أدوات مثل السندات والسلع تعالج معضلة العائد، لكن جبهة النمو الحقيقية تكمن في الأسهم الخاصة والصناديق البديلة، لأنها تعالج معضلة الوصول. ما ينقص المستثمر الفردي ليس نقطة مئوية إضافية من العائد فحسب، بل القدرة على الوصول إلى أصول لا يمكنه اقتناؤها عبر القنوات التقليدية.
خط الثروات: خمسة صناديق، وخمسة مصادر مستقلة للعائد
يستضيف خط منتجات الثروات لدى BiFu حاليًا خمسة صناديق مصنّفة جميعًا ضمن فئة «مخاطر متوسطة»، مع عدم تداخل في الأصول الأساسية، ما يجعلها أشبه برف مخصص للتوزيع المدروس أكثر من كونها قائمة منتجات متفرقة.
صندوق العائد المستقر في الفوركس (FX Stable Return Fund): يستهدف عائدًا سنويًا متوقعًا بين 8.00% و10.00%، بدورة استثمارية 365 يومًا، واستثمار أولي أدناه 10,000 USDT، وحجم اكتتاب مستهدف 5,000,000 USDT. يستثمر الصندوق في صندوق رئيسي تأسسه Trivesta Group في جزر كايمان، ويُدار عبر استراتيجيات تداول الفوركس والمعادن الثمينة (ومنها الذهب) ضمن إطار صارم لإدارة المخاطر يركّز على ضبط التذبذب وحدود التراجع.
صندوق الذهب الفوري المعزَّز (Gold Spot Enhanced Fund): يعتمد استراتيجية كلاسيكية من شقين: «مراكز أساسية في الذهب الفوري + تعزيز عائد عبر خيارات ديناميكية (مثل عقود الكول المغطاة)». يلتقط الصندوق بيتا ارتفاع الذهب على المدى الطويل عبر المراكز الفورية، بينما يحقق ألفا من علاوات الخيارات خلال فترات تماسك السوق. يُدار من قبل Duxton Asset Management.
صندوق Ark One الكمي (Ark One Quantitative Fund): يستهدف عائدًا سنويًا متوقعًا قدره 15.00%، بدورة 365 يومًا، واستثمار أولي 20,000 USDT، وحجم مستهدف 5,000,000 USDT، مع تقدم في جمع الأموال عند 69.85%. هو الصندوق الوحيد الذي يتخذ الأصول الرقمية أساسًا له، ويُصمم كصندوق «صناديق كمية معزِّزة للعائد» يجمع بين «مراجحات استقرار + تعزيز توقيتي مرن» لعبور دورات الصعود والهبوط. المدير الرئيسي Wellspring Asset Management حاصلة على رخصة BVI Approved Manager وتملك خبرة تزيد عن 7 سنوات في الكوانت للعملات المشفرة، مع أصول مدارة تاريخيًا تجاوزت 140 مليون دولار؛ فيما تتولى Shenwan Hongyuan Securities (Singapore) دور المدير المشارك.
صندوق الدخل الثابت بعائد مستقر (Stable Yield Fixed Income Fund): يستهدف عائدًا سنويًا متوقعًا 7.00%، بدورة 180 يومًا، واستثمار أولي 5,000 USDT، وحجم مستهدف 5,000,000 USDT، مع تقدم في جمع الأموال عند 75.39%. هو المنتج الوحيد بمدة ستة أشهر، ومهيكل وفق نموذج VCC الخاضع لرقابة سلطة النقد في سنغافورة MAS، ويستثمر في أصول تمويل سلسلة الإمداد ذات خلفية تجارة حقيقية، مع تركيز على قطاعات مضادة للدورة الاقتصادية مثل التغليف والبلاستيك والتصنيع العميق للمنتجات الزراعية. Duxton Asset Management هي المدير الرئيسي، وShenwan Hongyuan Securities (Singapore) مدير مشارك.
صندوق الراية الرائد لاستثمارات الإرساء في HKEX (HKEX Anchor Investment Flagship Fund): يستهدف عائدًا سنويًا متوقعًا قدره 15.00%، بدورة 365 يومًا، واستثمار أولي 10,000 USDT، وحجم مستهدف 5,000,000 USDT، مع تقدم في جمع الأموال عند 56.92%. يُدار من قبل Duxton Asset Management، ويشارك مباشرة في تخصيصات الإرساء خارج البورصة لطرح أسهم شركات يونيكورن عالية الجودة في بورصة هونغ كونغ (HKEX)، بهدف التقاط مكاسب الإدراج الأولي مع تجنب تقلبات سوق التداول الثانوي على المدى الطويل.
يتّسم «رف» المنتجات بتدرج واضح: الدخل الثابت، والفوركس، وطرح أسهم هونغ كونغ الأولية، والذهب، والكوانت على الأصول المشفّرة، كلٌّ منها يضيف مسار عائد مختلفًا، مع مستويات دخول متدرجة من 1,000 حتى 20,000 USDT.
كافة المعلومات الخاصة بالمنتجات مستمدة من الموقع العلني لـ BiFu ولا تُعدّ بأي حال نصيحة استثمارية أو تعهدًا بتحقيق عوائد. النِّسَب السنوية المتوقعة تقديرية وليست مضمونة، والأداء التاريخي لا يشكل مؤشرًا موثوقًا على الأداء المستقبلي، والاستثمار ينطوي على مخاطر قد تشمل خسارة رأس المال.
مديرو الأصول: قائمة مرخصة نادرًا ما تُرى في منتجات الثروات المشفّرة
تأسست Duxton Asset Management في 2009، وتخضع لتنظيم مزدوج من سلطة النقد في سنغافورة MAS (برخصة CMS) ومن هيئة ASIC في أستراليا. ينحدر الفريق الأساسي من قسم إدارة الأصول في دويتشه بنك، مع 17 عامًا من الخبرة في الاستثمار العابر للحدود وإدارة الثروات. أما Shenwan Hongyuan Securities (Singapore) فهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لدار وساطة شاملة كبيرة تخضع مباشرة لشركة China Investment Corporation (CIC) وCentral Huijin. Wellspring Asset Management تحمل رخصة BVI Approved Manager ومتخصصة في التحوط الكمي على الأصول الرقمية. وتتولى Trivesta Group تفويض إدارة استثمارات الفوركس والمعادن الثمينة، إضافة إلى إصدار مشروعين من فئة الأسهم على خط RWA.
وفق خارطة الطريق الخاصة بـBiFu، ستعمل حزمة الثروات كمنصة مفتوحة: توفر BiFu مسارات الامتثال وقاعدة المستخدمين وبنية التسوية، وتدعو مزيدًا من مديري الأصول المرخّصين لإصدار منتجات وأصول عبرها.
خط RWA: تحويل تذاكر الأسواق الخاصة إلى حصص بحجم عملات مستقرة
تضم قائمة مشاريع RWA لدى BiFu حاليًا ثلاثة مشاريع استثمارية، جميعها مهيكلة كصناديق ومصنّفة «مخاطر متوسطة»:
مشروع أسهم StepFun (StepFun Equity Project): استثمار أولي قدره 15,000 دولار، مُصدر من Trivesta Group، بسقف حجمي 5,000,000 دولار، وتقدم في جمع الأموال 56.91%. يستثمر في أسهم Pre-IPO لشركة StepFun، إحدى أبرز شركات اليونيكورن في قطاع الذكاء الاصطناعي العام (AGI) في الصين، والواقفة في الصف الأول محليًا في تقنيات النماذج الكبيرة متعددة الوسائط.
مشروع أسهم Sunrise (Sunrise Equity Project): استثمار أولي قدره 20,000 دولار، صادر كذلك عن Trivesta Group، بسقف حجمي 5,000,000 دولار، وتقدم في جمع الأموال 41.65%. يستثمر في Sunrise، أحد الأصول النادرة في قطاع البنية التحتية للحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي في الصين، مع تركيز على البحث والتطوير المستقل لوحدات GPU مخصصة لاستدلال النماذج الكبيرة.
صندوق فرص اليونيكورن Musk Unicorn Opportunities Fund: استثمار أولي قدره 50,000 دولار، يُدار من Duxton Asset Management، بسقف حجمي 10,000,000 دولار، وحالته الآن «إغلاق باب الاكتتاب». يستثمر الصندوق في أسهم نادرة لشركات تكنولوجية عملاقة قبيل إدراجها، ضمن هيكل صندوق متوافق تشريعيًا.
تمثل هذه المشاريع الثلاثة أسهم أسواق خاصة يصعب على المستثمر العادي الوصول إليها عبر القنوات التقليدية. هنا تتجلى القيمة الأكثر ملموسية لـ RWA: فالتذاكر التي كانت تبدأ عند مليون دولار يمكن أن تضغط اليوم إلى نطاق يتراوح بين 15,000 و50,000 دولار فقط، مع إمكانية الاكتتاب بعملات مستقرة. تحول RWA أصولًا كان يستحيل على الأفراد شراؤها إلى منتجات قابلة للاقتناء بحصص. مع ذلك، تبقى أسهم الأسواق الخاصة ذات مخاطر متوسطة إلى مرتفعة، ولا تشكل معدلات العائد المتوقعة أي ضمان بتحقيقها فعليًا.
بالنسبة لجهات الإصدار: المرحلة المقبلة لدى BiFu
سوق RWA ذو وجهين. وقد رسمت BiFu المسار الذي ستوفره لمالكي الأصول وجهات الإصدار خلال المرحلة المقبلة في ثلاث خطوات: «ترميز الأصول، التداول في السوق، ثم التوزيع الاستثماري». تبدأ المشاريع من مرحلة التقديم، ثم الهيكلة المتوافقة قانونيًا، وصولًا إلى إصدار التوكنات؛ بعدها تُدرج التوكنات، وتتصل بالسيولة، وتُفتح أمام قاعدة عالمية من المستثمرين، الذين يخصصون عبر العملات المستقرة مع إمكانية الخروج عبر السوق الثانوية.
يشمل دعم BiFu هيكلية الامتثال، والعقود الذكية، وخدمات الإصدار الكاملة الدورة، مدعومة بشبكة من مكاتب المحاماة والمدققين وأمناء الحفظ. بالنسبة لمالكي الأصول، يجري حل معضلتي التمويل والسيولة معًا: فالإصدار المرمّز يخلق سوقًا قابلة للتداول المستمر فور اكتمال جمع التمويل.
الشوط الثاني لمنصات التداول: سباق على جانب العرض من الأصول
مع دخول الصناعة مرحلة تنافس على نفس قاعدة المستخدمين تقريبًا، تصبح مكاسب كفاءة التداول البحتة متناقصة الجدوى. حزمة الثروات لدى BiFu ترسم مسارًا مختلفًا: ميزة المنصة الأساسية تنتقل تدريجيًا من «مطابقة الأوامر» إلى «تنظيم الأصول». من ينجح في تأمين أصول لا تتوافر لدى غيره، وتعبئتها في هياكل مؤسسية قابلة للوصول من قبل المستثمر التجزئي، سيحتفظ بأكثر الحسابات ثراءً على المدى الطويل.
لا يزال المستخدم بحاجة إلى حساب واحد فقط؛ لكن ما يمكن أن يحويه هذا الحساب يتوسع من الأصول المشفرة إلى الذهب، والفوركس، وتمويل سلسلة الإمداد، وطروحات هونغ كونغ الأولية، وأسهم الأسواق الخاصة.
نبذة عن BiFu
BiFu منصة تداول من الجيل الجديد متعددة الأصول تربط بين التداول والأصول وأسواق المستقبل. عبر نظام حساب موحَّد، تقدم BiFu عقود مشتقات الكريبتو، وعقود الفروقات على الفوركس FX CFDs، والأسهم المرمّزة وRWA، وأسواق التوقع، ومنتجات Earn، والتداول بالنسخ (copy trading).
حساب واحد لتداول العالم.