بين أبريل ويونيو 2025 اكتشفت صناعة العملات المشفرة أن "الامتثال المدمج" لم يعد مجرد شعار: إنه يشحن إلى الشبكات الرئيسية، ويصيغ مشاريع قوانين مجلس الشيوخ ويدفع البورصات لحذف الأصول غير المتوافقة.
قام المنظمون بثلاثة أشياء كبيرة في الربع الثاني:
-
تحويل التوجيهات إلى تفويضات: أقر مجلس الشيوخ الأمريكي [قانون GENIUS]، وأصبح نظام العملات المستقرة في MiCA قابلًا للتنفيذ بالكامل، وقالت مجموعة FATF أن [99 ولاية قضائية] قامت الآن بتشريع قاعدة السفر.
-
طلب إثباتات شبه فورية: من شهادة الاحتياطي إلى القياس عن بعد لمخاطر المحفظة، يتوقع المنظمون الآن [لوحات المعلومات]، وليس ملفات PDF ربع سنوية.
-
تحذير من أن الخصوصية ليست عذرًا: لكنها أيضًا لوحت إلى [الطرق التشفيرية] لإثبات البراءة دون كشف المستخدمين.
رد المطورون بعشرة اختراقات تقنية تجعل سلاسل الكتل تبدو وتشعر وكأنها دفاتر حسابات بنكية دون القضاء على الحفظ الذاتي. يشرح كل من الأقسام العشرة أدناه ما تم شحنه في الربع الثاني 2025، كيفية عمله، وما يعنيه للمؤسسات والشركات والحكومات والمستخدمين العاديين عبر الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وآسيا والمراكز الناشئة.
إثباتات مكافحة غسل الأموال بدون معرفة
ما هي
"ملاحظة من محاسبك" التشفيرية التي تقول "لم تصل عملاتي أبدًا إلى محفظة محظورة" دون كشف هويتك أو مقدار ما تملكه أو مصدر الأموال. يتم إنشاء الإثبات داخل المحفظة ويمكن لأي شخص التحقق منه في أجزاء من الثانية.
ماذا يعني
المصارف والمنظمون يحصلون على دليل مكافحة غسل الأموال القوي، المستخدمون يحتفظون بالخصوصية، ولم تعد البورصات بحاجة لإيواء جوازات السفر والذات. فكر في KYC الذي يسافر مع العملات، وليس الشخص.
ماذا حدث؟
أطلقت Aztec وحدة اختيارية في شبكتها التجريبية العلنية (1 مايو) التي تتيح للمحفظة إثبات "[عدم لمس أي من عملاتي عنوانًا محظورًا من OFAC]" دون كشف الأرصدة أو هوية المالك. جذبت الإطلاق 20,000 وديعة تجريبية في 24 ساعة وتزامن مع صندوق النظام البيئي بمبلغ 100 مليون دولار للمشروع لتوسيع الامتثال الذي يحفظ الخصوصية. بشكل أساسي:
-
ينقر المستخدم على Generate Proof في المحفظة.
-
يتحقق دارة Aztec من منشأ العملة مقابل قائمة العقوبات المظللة.
-
يؤكد إثبات ZK أن المحفظة "نظيفة" مع إخفاء كل التفاصيل الأخرى.
لماذا يهم
-
المؤسسات تلتزم أخيرًا بمكافحة غسل الأموال على السلاسل العامة دون إيواء كميات هائلة من البيانات الشخصية.
-
تحصل الحكومات على أدلة يمكن التحقق منها رياضيًا بدلاً من جداول البيانات.
-
التجزئة تحتفظ بالخصوصية، وتتجنب الآن الانبثاق "مشاركة جواز السفر أو العودة للمنزل".
أوراكل الامتثال
ما هي
مكون إضافي للعقود الذكية يوقف معاملة، ويجري فحص عقوبات خارج السلسلة، ثم يسجل النتيجة على السلسلة قبل تسوية التداول.
ماذا يعني
ترث بروتوكولات DeFi نفس "الفحص الفوري لـ OFAC" الذي تستخدمه البنوك التجارية، دون الأوراق. يرافق كل تغيير، اقتراض أو رهن سجل قابل للتدقيق بنعم/لا يمكن للمنظمين مراجعته إلى الأبد.
ماذا حدث؟
التقارير اليومية عن الاحتياطي وقدرة الحظر. أظهر إزالة Binance في مارس للأزواج غير المتوافقة مع USDT قواه.
ما الذي يعنيه ذلك
سوق منقسم: العملات “النظيفة” تتدفق حيثما كانت البنوك، والعملات الكاملة التي لا تتطلب التصريح تبقى على الحواف الرمادية. بالنسبة للتجار والأجور، تصبح الأولى وسيلة الدفع الافتراضية.
ماذا حدث؟
-
قامت Binance بإزالة جميع الأزواج غير المتوافقة مع MiCA من USDT لمستخدمي EEA بحلول 31 مارس، مما وجّه حجم التداول إلى العملات المدعومة باليورو التي تنشر تقارير احتياطيات في الوقت الفعلي.
-
حدد قانون GENIUS الأمريكي للجهات المصدرة للعملات المستقرة بالدولار فترة 90 يومًا لنشر الاحتياطيات النقدية المراجعة أو الخروج من السوق.
النموذج الناشئ - سوق العملات المستقرة المنقسمة:
-
“العملات النظيفة”: مدعومة بالكامل، قابلة للتجميد، وصديقة لحسابات البنوك.
-
“عملات الحرية”: لا تتطلب تصريحًا ولكنها محمية من الأماكن المنظمة.
الأمن والتأكيد العميق للمراجعة
ما هو
تسع مراجعات مستقلة بالإضافة إلى مكافأة قيمتها 15.5 مليون دولار أمريكي للأخطاء الحرجة، وكلها مسجلة في سجل عام.
ما الذي يعنيه ذلك
التأكيدات الأمنية (SOC-2، ISO-27001) تلتقي مع الامتثال المالي؛ يتطلب الإدراج في بورصة منظمة كلاهما قريباً. يأتي الكود مفتوح المصدر الآن مع ضمان بمستوى وول ستريت.
ماذا حدث؟
أطلقت Uniswap أكبر مكافأة في التاريخ، 15.5 مليون دولار لعقود إصدار v4، وافتتحت في يونيو صندوق خدمات الأمان لدعم 100% من رسوم المراجعة للمشاريع التي تبني على متغيرات v4. بدأت شركات المحاسبة التقليدية بتقديم متغيرات PoR عند الطلب التي تمزج تأكيدات الأمن السيبراني مع عمليات المراجعة المالية في الوقت الحقيقي.
لماذا يهم
أصبحت المراجعات والمكافآت والسجلات SOC-2 جزءاً أساسياً من الإدراج في البورصات المنظمة، مما يوائم أمان DeFi مع الامتثال البنكي.
المراقبة والتحليلات الذكية بالدرجة الأولى
ما هو
نماذج تعلم الآلة التي تراقب كل حركة عبر السلسلة، وتجمع المحافظ، وتقوم بمسودات تلقائية للتقارير عن النشاط المشبوه؛ 90% من البنوك تشغل الآن على الأقل نظامًا واحدًا.
ما الذي يعنيه ذلك
تُكتشف أنماط غسيل الأموال التي تجاوزت الشاشات المعتمدة على القواعد في الوقت الفعلي، وتنخفض الإيجابية الزائفة، وتركز فرق الامتثال على الحالات الهامشية بدلاً من معالجة CSV.
ماذا حدث؟
وجد استطلاع مايو لـ Feedzai لـ 562 محترفًا في الجرائم المالية أن 90% من البنوك تستخدم الآن نماذج الذكاء الاصطناعي لمكافحة غسل الأموال أو الاحتيال أو فحص العقوبات و30% يستخدمون بالفعل GenAI لمسودات تقارير النشاط المشبوه.
الانتصارات العملية
-
يكتشف أنماط التفاف السلاسل وتجاوز الخلاطات التي يفوتها المحللون البشريون.
-
يقلل الإيجابية الزائفة، مما يقلل من إحباط الجهات التنظيمية بسبب "الحظر الزائد."
-
يتيح مسودة SAR تلقائية، مما يحرر المحللين لتحقيقات ذات قيمة أعلى.
لقطة عبر المناطق (الربع الثاني 2025)
مصفوفة تأثير الأطراف ذات العلاقة
أين تتجه الصناعة
-
الإثباتات بدلاً من الوعود: إذا كان يمكن إثبات بيان (“مدعوم بالكامل،” “غير معاقب”) بشكل تشفيري أو الإبلاغ عنه في الوقت الفعلي، فإن الجهات التنظيمية ستطلبه.
-
السيولة المحكومة بالشهادات: توقع المزيد من "المجموعات البيضاء" للخزائن والبنوك، التي تعمل إلى جانب الأماكن التي لا تتطلب تصريحًا.
-
الامتثال المحافظ على الخصوصية: تُظهر ZK-AML والاعتمادات الديناميكية الطريق إلى كل من الخصوصية والإشراف؛ الجهات الرقابية تبدأ في تقبل الرياضيات.
-
RegTech كخندق: المشاريع التي تُضمن هذه القدرات في طبقتها الأساسية، ليست تلك التي تضيفها كخيار إضافي، ستفوز بموجة السيولة المؤسسية التالية.
الخلاصة
الربع الثاني من عام 2025 قلب النص من "هل يمكن للكتل أن تبقى على قيد الحياة بسبب اللوائح؟" إلى "أي السلاسل تقدم أوضح نافذة للجهات التنظيمية دون حجب المستخدمين؟" تثبت الإثباتات غير المعرفية أن المحافظ نظيفة دون الكشف عن المالكين؛ الأوراكل أتمتت الامتثال في وقت الكتل؛ تُستبدل تغذيات الاحتياطيات في الوقت الحقيقي بشهود زاهية بلوحات عرض حيّة؛ وتلتقط الشاشات الأصلية للذكاء الاصطناعي أنماط غسيل الأموال التي لا يراها البشر أبدًا.
الدروس الكبيرة: الامتثال يصبح بنية تحتية - ليس نموذجا ليتم ملؤه لاحقاً. بناة الذين يستوعبون هذا التحول الآن سيمتلكون القضبان لموجة تريليون دولار القادمة من تمويل التشفير، في حين يخاطر المتباطئون بالجغرافيا والإزال"