الشبكة المفتوحة (TON) هي منصة إنترنت لامركزية مفتوحة تم إنشاؤها لتوفير بنية تحتية قابلة للتطوير وسلسلة كتل آمنة. بقدرتها على معالجة الملايين من المعاملات في الثانية (TPS)، تهدف TON إلى تحقيق اعتماد واسع النطاق من خلال توفير التوافق عبر السلاسل في بيئة شديدة الأمان. تعتمد الشبكة على مكونات متعددة، بما في ذلك سلسلة كتل TON وTON DNS وTON Storage وTON Sites، وكلها تساهم في نظام TON الأوسع.

تم تصميم TON لتكون منصة لامركزية متعددة الوظائف قادرة على معالجة مجموعة واسعة من الخدمات والتطبيقات، وبالتالي تعمل كـ "الخادم الفائق" للإنترنت اللامركزي. تستند هندستها على المكونات الأساسية التالية:

• سلسلة كتل TON: المكون المركزي، مصمم كمنصة مرنة متعددة السلاسل قادرة على معالجة ملايين المعاملات في الثانية. تدعم سلسلة كتل TON العقود الذكية Turing-complete، مما يوفر بنية تحتية قوية للتطبيقات اللامركزية. وهي تقدم ميزات جديدة مثل آلية blockchain العمودية ذاتية الشفاء والتوجيه الفوري Hypercube، مما يجعل النظام ليس فقط قابلاً للتوسع ولكن أيضًا فعالًا ذاتيًا.

• TON DNS: يتيح TON DNS للمستخدمين تعيين أسماء قابلة للقراءة البشرية لحسابات السلسلة الكتلية والخدمات وعقد الشبكة. يعد هذا أسهل للمستخدمين التفاعل مع التطبيقات اللامركزية دون الحاجة إلى تذكر عناوين تشفير طويلة.

• TON Storage: هو نظام تخزين ملفات موزع يمكن الوصول إليه عبر شبكة TON، مصمم لتخزين نسخ الأرشيف من الكتل ولقطات حالة البيانات. يمكن أيضًا استخدامه لتخزين الملفات العشوائي، مما يمنح المستخدمين وصولًا يشبه torrent إلى البيانات المخزنة.

• TON Sites: منصة لامركزية لاستضافة مواقع الويب والخدمات. من خلال الاستفادة من هندسة سلسلة الكتل الآمنة والقابلة للتطوير الخاصة بـ TON، يقدم TON Sites طريقة للمستخدمين لإنشاء مواقع ويب لامركزية والوصول إليها دون الاعتماد على خدمات استضافة الويب التقليدية.

يتم تصميم هذه المكونات للعمل معًا، وتوفير تجربة سلسة وآمنة للمستخدمين والمطورين على حد سواء. يضمن تركيز TON على الخدمات اللامركزية ومرونة العقود الذكية والاتصال عبر السلاسل أن النظام الأساسي يمكنه تلبية مجموعة واسعة من التطبيقات، بدءًا من المدفوعات الدقيقة وحتى أنظمة DeFi المعقدة.

نظرة عامة على المنتج

تاريخ الإطلاق

تم إطلاق TON في نوفمبر 2019.

المشكلة الأساسية

واحدة من القضايا الأولية التي تسعى TON لمعالجتها هي مشكلة التوسع المتأصلة في شبكات blockchain الحالية مثل Ethereum وSolana. تواجه كلا المنصتين صعوبة في معالجة كميات كبيرة من المعاملات بكفاءة، خاصة عندما يرتفع الطلب. على سبيل المثال، يمكن لـ Ethereum معالجة حوالي 15 معاملة في الثانية (TPS) فقط، مما يؤدي إلى ازدحام الشبكة وارتفاع رسوم الغاز أثناء فترات الاستخدام القصوى. بينما Solana، رغم أنها أكثر قابلية للتوسع من Ethereum، لا تزال تعتمد على هيكل مونوليثي يحد من قدرتها على التوسع بفعالية دون التعرض للاختناقات في الأداء كما يتضح من اتقطاعات الشبكة المتكررة.

تواجه TON هذه المشكلة من خلال تنفيذ العقد الذكي غير المتزامن وآلية تقطيع الديناميكية. من خلال السماح للمعاملات بين العقود الذكية بالمعالجة بشكل غير متزامن، تقلل TON بشكل كبير من ازدحام الشبكة. كما تضمن آلية إعادة توجيه Hypercube الفورية المبتكرة في TON أن الرسائل والمعاملات يمكن أن تنتقل بسرعة بين shardchains المختلفة، مما يعزز كلاً من القابلية للتوسع والسرعة. يتيح هذا النظام لـ TON معالجة ملايين المعاملات في الثانية (TPS)، مما يجعله خيارًا أكثر قابلة للاستخدام لمنصات التطبيقات الدافعية العالية وDeFi. تجنّب الانتقال إلى المستخدمين من خلال تكاليف التخزين والموارد الخاصة بهم. هذا النموذج أكثر استدامة للتطبيقات الكبيرة ويساعد في الحفاظ على انخفاض تكاليف المستخدم.

تحليل المنافسين

تحليل SWOT

نقاط القوة

• TON قابلة للتوسّع بشكل كبير، وقادرة على معالجة ملايين المعاملات في الثانية.
• تستخدم العقود الذكية غير المتزامنة، مما يقلل من الازدحام بالشبكة.
• تمكّن TON من التفاعل السلس بين السلاسل المختلفة.
• يضمن نموذج الرسوم المستند إلى الإيجار تكاليف معاملات منخفضة للمستخدمين.
• يسمح التقسيم الديناميكي بالتوسّع الفعّال بناءً على متطلبات الشبكة.

نقاط الضعف

• لا يزال النظام البيئي في مراحله المبكرة، مع عدد أقل من التطبيقات اللامركزية مقارنة بالمنصات الأكثر رسوخًا.
• الأدوات والدعم للمطوّرين للمنصة محدود، مما قد يُبطئ عملية التبني.
• لغة FunC في المنصة تمثل تحدِّياً قضباناً صعبة على المطوّرين المتعارفين على Solidity.
• TON تفتقر إلى استراتيجية واضحة ومرئية لاختراق السوق.
• بيئة التنظيم حول تقنية البلوكشين والعملات المشفّرة لا تزال غير مؤكدة، مما قد يشكل مخاطر.

الفرص

• لدى TON إمكانات نمو قوية في قطاعات التمويل اللامركزي والرموز غير القابلة للبديل.
• تركيزها على التفاعل بين السلاسل يجعلها في وضع جيد للتوسع في نظام متعدد السلاسل.
• معاملات TON منخفضة التكلفة تجعلها مثالية لاعتمادها في الأسواق الناشئة حيث تشكل الرسوم العالية حاجزاً.
• التكامل مع نظام ويب 3 البيئي والميتافيرس المتنامي يقدّم فرصاً هائلة لـ TON.

التهديدات

• قد تحد المنافسة من البلوكشينات الراسخة مثل Ethereum وSolana من حصة TON في السوق.
• المخاطر التنظيمية، خاصة في مجالات مثل التمويل اللامركزي، قد تؤثر على تبني ونمو TON.
• TON تواجه مخاطر محتملة في أمان الشبكة، بما في ذلك نقاط الضعف في العقود الذكية ومحاولات الاختراق.
• التقلب الاقتصادي في السوق الأوسع للعملات المشفّرة قد يؤثر على قيمة رموز TON والاستثمار في النظام البيئي.

مقارنات المنافسين

TRON: TRON هي منصة بلوكشين تهدف إلى بناء إنترنت لامركزي وتمكين الإنشاء السهل للتطبيقات اللامركزية. تتمتع بتوسيع عالي، حيث تقدم سرعات معاملات سريعة وتدعم العقود الذكية والبنية التحتية لفتح السُرَع العالية.

Solana: Solana هي بلوكشين عصرية تدعم معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة، وغالباً ما تُشاد لتوسيعها دون التضحية باللامركزية. تحظى بشعبية خاصة في مشاريع التمويل اللامركزي والرموز غير القابلة للبديل بسبب سرعة المعاملة ودعم المستخدم على نطاق واسع.

Ethereum: Ethereum هي البلوكشين الأكثر استخدامًا للتطبيقات اللامركزية والعقود الذكية. قدرتها على دعم الأدوات المالية والتطبيقات المعقّدة جعلتها العمود الفقري لأنظمة التمويل اللامركزي والرموز غير القابلة للبديل، على الرغم من أنها تعاني من مشاكل التوسع مقارنة بالمنصات الأحدث.

الفريق والمستشارون

المؤسسون والاعضاء الأساسيون لـ TON والهيئات المرتبطة بها

مؤسسو TON بافيل دوروف: مؤسس نيكولاي دوروف: مؤسس

TON Labs ألكسندر فيلاتوف: شريك مؤسس، المدير التنفيذي ميتجا غوروشيفسكي: شريك مؤسس، المسؤول التقني ديمتري ماليغين: شريك مؤسس، العمليات والمالية بافيل بريغولوفكو: شريك مؤسس، الاستراتيجية والحوكمة سيريل باجلينو: شريك، تطوير الأعمال

مؤسسة TON ستيف يون: رئيس مجلس المؤسسة باربرا شوپبخ: عضو مجلس المؤسسة مانويل ستوتز: عضو مجلس المؤسسة

منصة Open (TOP) أندرو روجوزوف: المؤسس والمدير التنفيذي

مقاييس مالية

الزيادات الأخيرة والداعمين

Toncoin raises and backers 10-12 نوفمبر 2021: لانشبول (OKX Jumpstart) - 1,000,000 TON مُخصصة، فك 100% 17 نوفمبر 2022: جولة استثمار لم يتم الكشف عنها (DWF Labs (المسار الرئيسي)) - $10 مليون 16 مايو 2023: جولة استثمار لم يتم الكشف عنها (Mask Network) - N/A 04 أكتوبر 2023: جولة استثمار لم يتم الكشف عنها (MEXC) - N/A 28 نوفمبر 2023: جولة استثمار لم يتم الكشف عنها (Animoca Brands) - N/A 01 ديسمبر 2023: جولة استثمار لم يتم الكشف عنها (KuCoin Ventures) - N/A 06 مارس 2024: جولة استثمار لم يتم الكشف عنها (Mirana Ventures) - $8 مليون 02 مايو 2024: جولة استثمار لم يتم الكشف عنها (Pantera Capital) - N/A 11-18 يوليو 2024: لانشبول (Gate.io Startup) - 2,000 TON مُخصصة، فك 100% 15 أغسطس - 03 سبتمبر 2024: لانشبول (بينانس) - 7,650,000 TON مُخصصة، فك 100% 04-09 سبتمبر 2024: لانشبول (Gate.io Startup) - 1,200 TON مُخصصة، فك 100% 09-19 سبتمبر 2024: لانشبول (Gate.io Startup) - تخصيص 0٪، تجمعات CATI إلى TON 18 سبتمبر 2024: جولة استثمار استراتيجية (Foresight Ventures, Bitget) - $30 مليون

TON Foundation $90 million ecosystem fund [الداعمين](https://www.coindesk.com/business/2022/04/11/huobi-kucoin-others-lead-250m-toncoin-ecosystem-fund?_gl=11rq0iji _upMQ.._gaMTU0MjA3NTk2Ni4xNzI4MzczMTA0_ga_VM3STRYVN8*MTcyODM3MzEwNC4xLjAuMTcyODM3MzEwNC4wLjAuMTg5MTg5MDkzMg..) أبريل 2022: داعمي صندوق النظام البيئي بقيمة $250 مليون - Huobi Incubator, Kucoin Ventures, MEXC Pioneer Fund, 3Commas Capital, Orbs, TON Miners, Kilo Fund **[التبرعات](https://coindesk.com/business/2022/04/20/ton-users-donate-1b-to-advance-ecosystem-foundation-says/?_gl=1 17pnn8k_upMQ..._gaOTQ4MDY4MTYwLjE3MjgzNzI3MzMu_ga_VM3STRYVN8*MTcyODM3MjczMi4xLjAuMTcyODM3MjczMi4wLjAuMTUwMDc1Nzk2OA..#: تبرعات قيمتها فوق المليار دولار، 18 تبرعًا فوق 10 ملايين TON، 37 تبرعًا فوق 4 ملايين TON - حاملي الأسهم الكبار (176 تبرعًا)

القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)

القيمة الإجمالية المقفلة لـ TON في 08.10.24 هي $404.02 م.

الإيرادات والنفقات

كانت نفقات TON تاريخياً أكبر من الإيرادات. في الثلاثين يوماً الأخيرة، حققت إيراداً قدره $973.33 ألف. بينما بلغت النفقات 15 ضعفا لذلك بقيمة $14.72 مليون.

توزيع الرموز

استخدمت TON في البداية آلية إثبات العمل الأولي (IPoW) من يوليو 2020 حتى يونيو 2022، وبعد ذلك انتقلت إلى نموذج إثبات الحصة (PoS). تم تحديد إجمالي العرض الأولي للرموز عند 5 مليارات TON، بمعدل 1.45٪ (72.5 مليون TON) مخصص للفريق. أما الباقي 98.55٪ (تقريباً 4.93 مليار TON) فهو محفور مسبقاً.

• توزيع محفور مسبقاً: تم سك 85.8% من رموز IPoW المحفورة من قبل مجموعة صغيرة من المعدنين المتصلين المرتبطين بمؤسسة TON.
• 1.081 مليار TON من 171 حساباً تم التصويت عليها للتجميد لمدة 48 شهراً. هذه الحسابات الجنيسة لم تبدأ أي معاملات حتى الآن.

TON مقفل

• سمحت نسخة TON Believers للحاملي الموحدين من قفل رموزهم لمدة خمس سنوات، مع منحدر لمدة سنتين يليه إطلاق تدريجي لمدة ثلاث سنوات. تم قفل 1.033 مليار TON خلال هذه الفترة، ليصل إلى إجمالي 1.317 مليار TON بما في ذلك المكافآت.
• بدءاً من أكتوبر 2025، سيتم دخول حوالي 37 مليون TON إلى التداول كل 30 يوماً على مدار 36 قسطاً.

آليات المكافآت المكدسة تحت نظام PoS:

• يضيف الماستر تشين 1.7 TON لكل كتلة.
• يضيف كل تشين مفرع 1 TON لكل كتلة.
• يتم توزيع هذه المكافآت على المدققين والمصلين في نهاية كل حقبة.

حاملي TON لديهم أيضًا خيار كسب مكافآت من خلال المكافآت السائلة، حيث يمكنهم مكدسة رموزهم مع الحفاظ على السيولة.

مقاييس رئيسية

الTVL وديناميكيات العمليات

• توضح الحسابات على TON أي نوع من العقود الذكية على الشبكة. ويشمل ذلك المحافظ، والرموز غير القابلة للبدل، وعقود المكدسين، والكيانات المشابهة الأخرى.

الحسابات على TON في تاريخ 22.01.25.

نشاط المطور

أعداد المطورين الأساسيين في TON.

تخطي ترجمة الروابط المضمنة في التنسيق الماركداون.

مقاييس على السلسلة

عدد المعاملات

حجم المعاملات اليومية على مدار عام اعتبارًا من 07.10.24

قيمة المعاملات

تُحدد رسوم المعاملات على تون (TON) باستخدام وحدات غاز مطلوبة لعمليات مختلفة. على عكس سلاسل الكتل الأخرى، حيث تحتوي تون على أسعار غاز ثابتة تحددها إعدادات الشبكة، ولا يمكن للمستخدمين تعديلها. تتكون الرسوم من مكونات متعددة، بما في ذلك تكاليف التخزين والحوسبة وإعادة التوجيه.

هيكل رسوم الغاز سعر الغاز لكل وحدة

• السلسلة الأساسية: 400 نانوتون (0.0000004 تون)
• السلسلة الرئيسية: 10,000 نانوتون (0.00001 تون) متوسط تكلفة المعاملة
• السلسلة الأساسية: ~0.005 تون

متوسط تكاليف المعاملة إرسال تون: 0.0055 إرسال جيتونات: 0.037 سك NFT: 0.08 تخزين 1 ميجابايت من البيانات لمدة عام: 6.01

صيغة حساب الرسوم ![رسوم المعاملة.png]

رسوم التخزين: تكلفة تخزين العقود الذكية على البلوكشين. رسوم إعادة التوجيه الوارد: رسوم لاستيراد الرسائل الخارجية. رسوم الحوسبة: تكاليف تنفيذ كود العقد الذكي. رسوم العمليات: رسوم للرسائل الصادرة وتحديثات العقد. رسوم إعادة التوجيه الصادر: رسوم لإرسال الرسائل إلى الخدمات الخارجية.

هذا يظهر أن تون لديها وسيلة شفافة جدًا لتحديد أسعار الغاز منذ أن يتم تحديدها من قبل توافق الشبكة. لذا، لا يمكن للمستخدمين تعديلها. كما أن لديها تكاليف معاملات منخفضة جدًا (~0.005 تون). علاوة على ذلك، تبقى الرسوم منخفضة حتى مع زيادة قيمة تون. وتسمح تون أيضًا للمحققين بتعديل الأسعار إذا لزم الأمر، موفرة الكثير من الحرية في الاستخدام.

الرسوم المدفوعة

إجمالي الرسوم المدفوعة من قبل مستخدمي تون حتى الآن

بيانات السحب

عدد المحققين على تون هو 392. مجموع التونكوين (TON) الذي تم سحبه بواسطة المحققين هو 697,374,916. والمحققون منتشرون في 30 دولة.

بيانات السحب

التوكينوميكس

السعر الحالي والقيمة السوقية

السعر الحالي: 5 دولار (20.01.2025) القيمة السوقية: 12.465 مليار دولار

السعر الحالي لتون

الفائدة

تقوم توكنات تون بدور [متنوع] في نظام تون البيئي. تعمل أساسا كرمز دفع، تُستخدم للخدمات المختلفة مثل رسوم المعاملات، التطبيقات اللامركزية (dApps)، خدمات DNS، حلول التخزين، الإعلانات، البروكسي والنشاطات عبر السلاسل. بجانب ذلك، تُستخدم توكنات تون أيضا كرمز رهان للمحققين والمرشحين، موفرة حوافز أساسية لتأمين الشبكة وضمان استمرار وظيفتها.

بالإضافة إلى ذلك، تتمتع تون بدور حوكمة. في حين أن الحوكمة تتركز حاليا تحت مؤسسة تون، فإن منصة [ton.vote] تسمح لحاملي تون والمحققين بالمشاركة في اتخاذ القرارات من خلال التصويت على المقترحات. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه الأصوات استشارية بطبيعتها، والنتائج ليست ملزمة قانونيا.

جدول الاستحقاق وتوزيع المستثمرين

جدول الاستحقاق

جدول الاستحقاق

توزيع المستثمرين

توزيع المستثمرين

التخصيص

المؤشرات الرئيسية والنسب

نسبة NVT (قيمة الشبكة إلى المعاملات)

نسبة NVT = 1.79

• القيمة السوقية (المتداولة): 12.91 مليار دولار
• حجم التداول للتوكن (30 يوما): 7.21 مليار دولار

نسبة NVT لـ1.79 تشير إلى أن القيمة السوقية هي 1.79 مرة حجم المعاملات. وهذا يدل على تكهن نسبي أعلى مقارنة بالاستخدام الفعلي.

نسبة MVRV (القيمة السوقية إلى القيمة المحققة)

نسبة MVRV = 1,090.88

• القيمة السوقية (القيمة السوقية المتداولة): 12.91 مليار دولار
• القيمة المحققة (الإيرادات السنوية): 11.84 مليون دولار

نسبة MVRV لـ1,090.88 تشير إلى أن القيمة السوقية أعلى بكثير من القيمة المحققة. وهذا يدل على سوق متكهن للغاية حيث يكون سعر التوكن أعلى بكثير من إيراداته الفعلية.

نموذج الأسهم إلى التدفق

نسبة الأسهم إلى التدفق = 183.82

• التوريد المتداول: 89.38 مليون
• الإنتاج السنوي (سك التوكن): 487,500

النسبة العالية للأسهم إلى التدفق تشير إلى أن تون نادرة، مع إدخال عدد محدود من التوكنات الجديدة مقارنةً بالتوريد الموجود. هذه الندرة تشيء إلى قيمة قوية طويلة الأجل.

تحليل المخاطر

التقلب

يظهر نظام تون البيئي، مثل العديد من مشروعات البلوكشين، تقلبًا كبيرًا في الأسعار. كما يُرى في تقلب حجم [التداول] للتوكن وتغييرات القيمة السوقية (مع زيادة القيمة السوقية بنسبة 3.05% خلال الـ30 يومًا الماضية)، وهذا يشير إلى أن العوامل الخارجية مثل الشعور السوقي، الظروف الاقتصادية الكلية، وسلوك المستثمرين يمكن أن يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار. يجب أن يكون المستثمرون في تون مستعدين لمستويات عالية من التقلب، والتي يمكن أن توفر فرصًا وتزيد من المخاطر، خاصةً خلال دورات السوق الهبوطية.

المخاطر التنظيمية

يعتبر المشهد التشريعي المحيط بالعملات الرقمية في تطور مستمر. تعمل تون على مستوى عالمي، مما يعني أنها تواجه إمكانية الأوضاع القانونية المتغيرة في الولايات القضائية المختلفة. من الممكن أن تفرض الحكومات أو السلطات المالية قيودًا أو متطلبات قانونية على مشاريع البلوكشين، مما قد يؤثر على عمليات تون، سهولة الوصول إلى السوق، وقيمة التوكن. بالنظر إلى الطبيعة اللامركزية لـ تون ولكن الهيكل المركزي للحكومة (تحت مؤسسة تون)، هناك خطر جوهري في مواجهة تحديات الامتثال، خاصة مع التدقيق المتزايد على مشاريع قائمة على البلوكشين.

المخاطر السوقية

لا يزال سوق العملات الرقمية في مراحله الأولى، وبالتالي فهو معرض بشكل كبير للتصحيحات السوقية، التحركات المتأثرة بالشعور، والعوامل الاقتصادية الأوسع مثل التضخم أو رفع أسعار الفائدة. على الرغم من وجود القيمة السوقية الكبيرة لتون، فإن الاتجاه العام للتراجع في السوق أو تحول اهتمام المستثمرين نحو مشاريع بلوكشين أخرى يمكن أن يؤدي إلى انخفاض في الطلب على توكنات تون. بالإضافة إلى ذلك، اعتماد تون والاهتمام المستمر من قبل المطورين والمستخدمين في نظامها البيئي يجعله عرضة للتغييرات في المشهد التنافسي، بما في ذلك صعود منصات البلوكشين المنافسة.

المخاطر الأمنية

تأخذ تون الأمان على محمل الجد، مقدمة برنامج مكافآت الأخطاء الشامل الذي يشجع المطورين والمخترقين على العثور على نقاط الضعف الحرجة. يتضمن ذلك الأخطاء في البلوكشين الأساسية، المحافظ، العقود الذكية، والجسور. يُقدم مكافأة تصل إلى [100,000 دولار] في تونكوين، مما يضمن التحسين المستمر لنزاهة النظام. هذا النهج الاستباقي يقلل من العديد من المخاطر الأمنية الشائعة في البلوكشين، مثل السرقة أو الخسائر في الأموال.

بالإضافة إلى ذلك، تعتمد تون على [TON Connect] لتفاعلات المحفظة الآمنة، مما يعزز الأمان من خلال تشفير البيانات بين المحافظ والتطبيقات. يضمن ذلك أن يتحكم المستخدمون بشكل صريح في البيانات المشتركة، مما يقلل من خطر تسرب البيانات. بالإضافة إلى ذلك، قدمت [TON Connect 2.0] أنظمة مصادقة تشفيرية أقوى، معززة الأمان للتطبيقات اللامركزية (dApps) مما يسمح بتفاعلات مستخدم أكثر انسيابية وأمانًا.

بالرغم من هذه الإجراءات الاستباقية، هناك دائمًا خطر التلاعب بالحكومة بسبب الحاملي الكبير، كما شوهد في هيكل اتخاذ القرار المركزي لتون. بالإضافة إلى ذلك، فإن قابلية الترقية للعقود الذكية، بينما تكون مفيدة للتطورات المستقبلية، يمكن أن تشكل مخاطر ما لم تتم إدارتها بشكل شفاف وآمن. يجب أن تكون هناك عمليات تدقيق مستمرة، برنامج قوي لمكافآت الأخطاء، وفرق تطوير موثوقة للحفاظ على أمان الشبكة.

مخاطر السيولة والسوق

في حين أن تون تتمتع بقيمة سوقية عالية متداولة تبلغ [$13.25 مليار] ولديها [داعمون] عدة (مثل DWF Labs وAnimoca Brands)، قد يصبح توفر السيولة مشكلة خلال فترات التقلب العالي أو

التباطؤات. يشكل حجم التداول المنخفض نسبيًا مقارنةً بالقيمة السوقية (10.44 مليار دولار، بانخفاض 50.1% في حجم التداول) مصدر قلق بشأن السيولة خلال فترات الضغوط. علاوةً على ذلك، فإن اعتماد الرمز على [منصات التداول](https://cryptorank.io/ico/toncoin) المركزية مثل KuCoin وMEXC من أجل السيولة يزيد من تعرضه لمخاطر تخص المنصة مثل حملات القمع التنظيمية، أو حوادث الاختراق، أو إلغاء الإدراج. هذه العوامل يمكن أن تعرقل بشكل كبير قدرة المستخدمين على شراء وبيع كميات كبيرة من TON دون تراجع الأسعار أو بأسعار عادلة.

# التفاعل مع المجتمع
يتمتع TON بمتابعة هائلة على X تبلغ 2.5 مليون متابع.

![TON X.png](https://yellow-media-production.up.railway.app/uploads/TON_X_8f9f871d70.png)

مجتمع Open Network على تيليجرام أيضا لديه 10 مليون مشترك.
![TON Telegram.png](https://yellow-media-production.up.railway.app/uploads/TON_Telegram_51fda73ad7.png)

مؤسسة TON على لينكد إن لديها ما يقرب من 11 ألف متابع.
![TON LinkedIn.png](https://yellow-media-production.up.railway.app/uploads/TON_Linked_In_0230f4f326.png)

على GitHub، لدى TON 4 آلاف متابع.
![TON Github.png](https://yellow-media-production.up.railway.app/uploads/TON_Github_ace873879e.png)

على CoinMarketCap، TON توجد في 624 ألف قوائم المراقبة.
![TONCOIN WATCHLIST.png](https://yellow-media-production.up.railway.app/uploads/TONCOIN_WATCHLIST_fe707664ef.png)

# الاستنتاجات والتوصيات
يعرض Telegram Open Network (TON) نظامًا بيئيًا متكاملًا للبلوكشين بنهج فريد لحل مشكلات التوسع الهامة، خاصة من خلال تنفيذ العقود الذكية غير المتزامنة والآليات الديناميكية لتقسيم الشبكة. وضعه قدرته العالية على التعامل مع اتصالات جديدة بين السلاسل يجعله مناسبًا بشكل ممتاز للتطبيقات على التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) والتخزين اللامركزي، مما يجعله ذا صلة كبيرة بالتطبيقات اللامركزية من الجيل التالي.

ومع ذلك، فإنه على الرغم من الأسس التقنية القوية، لا يزال TON في مراحله الأولية من تنمية النظام البيئي. ويواجه تحديات كبيرة، بما في ذلك عدم اليقين التنظيمي والحاجة إلى تبني المزيد من المطورين وإنشاء الأدوات. للاستفادة من نقاط قوته، ينبغي على TON مواصلة التركيز على توسيع نظامه البيئي من خلال مشاركة المطورين وتطوير شراكات استراتيجية وضمان الامتثال للوائح المتغيرة.

المستثمرون الذين يبحثون عن مشروع بلوكشين ذو إمكانات عالية مع التركيز على التوسع وانخفاض تكاليف المعاملات يجب أن يجدوا TON جاذبًا. ومع ذلك، ينبغي عليهم أن يدركوا المخاطر الكامنة في المشروع، خاصة في مجالات الأمان والسيولة وتقلبات السوق.

## ملخص النقاط القوية
- **التوسع:** قدرة TON على معالجة ملايين المعاملات في الثانية تمنحه ميزة كبيرة على المنصات القديمة مثل إيثريوم والمنافسين الجدد مثل سولانا.

- **التوافق مع السلاسل المختلفة:** تم تصميم TON ليتواصل بسهولة مع الأنظمة البيئية الأخرى للبلوكشين، وهي ميزة حاسمة للتطبيقات اللامركزية التي تتطلب وظائف بين السلاسل.

- **انخفاض تكاليف المعاملات:** يضمن نموذج الرسوم المستأجر في TON الحد الأدنى من رسوم المعاملات، مما يجعله منصة جذابة للمطورين والمستخدمين على حد سواء.

- **العقود الذكية غير المتزامنة:** نموذج التنفيذ غير المتزامن لـ TON يقلل من الازدحام على الشبكة ويعزز التوسع، مما يجعله مناسبًا للتطبيقات اللامركزية ذات الطلب العالي.

- **بنية تحتية قوية:** توفر الخدمات اللامركزية لـ TON، مثل TON DNS وTON Storage، وصولًا سهل الاستخدام إلى البلوكشين وتعزز قابلية الاستخدام الكلية للنظام البيئي.

- **نهج أمني استباقي:** برنامج جوائز الثغرات الشامل، جنبًا إلى جنب مع التفاعل الآمن مع المحافظ عبر TON Connect 2.0، يعزز هيكل الأمان للشبكة.

## التحديات المحددة
- **عدم اليقين التنظيمي:** كما هو الحال مع معظم مشاريع البلوكشين، TON معرضة لخطر تغيير اللوائح في مختلف الولايات القضائية، مما قد يؤثر على عملياتها والوصول إلى السوق والتبني.

- **أدوات وتبني المطورين:** لغة FunC تقدم تحديًا كبيرًا للمطورين المعتادين على Solidity. قد يؤدي نقص الأدوات والدعم للمطورين إلى إبطاء نمو وتبني المنصة.

- **تقلبات السوق:** شهد TON تقلبات ملحوظة في الأسعار، مما يشكل مخاطر على كل من المستثمرين والمستخدمين. كما أن اعتماده على منصات التداول المركزية للسيولة يزيد من التعرض للمخاطر الخاصة بالمنصة.

- **نضج النظام البيئي:** على الرغم من أن TON يظهر إمكانات هائلة، إلا أن نظامه البيئي لا يزال في المراحل الأولية. هناك عدد أقل من التطبيقات اللامركزية مقارنة بالمنصات الأكثر رسوخًا، وهناك حاجة للتوسع لزيادة عمليات التبني.

## التطلع المستقبلي
TON مؤهل جيدًا للاستفادة من الطلب المتزايد على بنية تحتية للبلوكشين ذات قدرة توسعية منخفضة التكلفة. قدرته على معالجة ملايين المعاملات في الثانية، جنبًا إلى جنب مع توافقه عبر السلاسل المختلفة، يجعله منصة جذابة للمطورين الذين يسعون لبناء تطبيقات لامركزية عالية الإنتاجية. قد يؤدي اعتماد المنصة في القطاعات الرئيسية مثل DeFi وNFTs والتخزين اللامركزي إلى دفع النمو المستقبلي، بشرط أن يتغلب على تحدياته الحالية.

ستكون التطورات المستقبلية لـ TON، مثل تعزيز الحوكمة اللامركزية من خلال TON DAO والاستثمارات الاستراتيجية المستمرة من الداعمين البارزين، دورًا حاسمًا في تحديد نجاحه المستقبلي. بالإضافة إلى ذلك، تشير تدابير الأمان الاستباقية لTON، بما في ذلك برنامج جوائز الثغرات وتقديم TON Connect 2.0، إلى تركيز المنصة على الحفاظ على الاستقرار والأمان طويل الأجل.

## نظرة استثمارية
من منظور استثماري، تقدم TON فرصة جذابة لأولئك المهتمين بمنصات البلوكشين القابلة للتوسع من الجيل التالي. مع نسبة قيمة الشبكة إلى المعاملات (NVT) العالية عند 1.79 ونسبة الأسهم إلى التدفق عند 5,128.21، يظهر الأصول ندرة كبيرة وإمكانات نمو طويلة الأجل.

ومع ذلك، تشير نسبة قيمة السوق إلى القيمة المحققة العالية بشكل استثنائي (MVRV) عند 1,090.88 إلى تقييم سوقي عالي المضاربة، مما يشير إلى أن السعر الحالي يتجاوز بشكل كبير قدرته على توليد الإيرادات.

ينبغي على المستثمرين النظر بعناية في إمكانات المنصة للنمو إلى جانب المخاطر الكامنة في تقلبات السوق وتشريعات التقلبات. في حين أن التكنولوجيا المبتكرة لـ TON والنظام البيئي المتوسع يمثلان مزايا قوية، فإن التحديات مثل اعتماده على منصات التداول المركزية للسيولة والمنافسة المتزايدة في فضاء البلوكشين يمكن أن تؤثر على مساره على المدى الطويل. في نهاية المطاف، تقدم TON فرصة استثمارية عالية المكافأة ولكن عالية المخاطر، مما يجعلها مناسبة لأولئك الذين يرغبون في التغلب على العوامل غير المؤكدة لمشاريع البلوكشين في مراحلها المبكرة.