Kryptowährungs-Coins im Vergleich zu Tokens: Die wesentlichen Unterschiede erklärt

Viele Anfänger glauben aufrichtig, dass „Coin“ und „Token“ im Kryptobereich austauschbar verwendet werden können. Und das ist ein Fehler, da sie nicht dasselbe sind. Erfahrenere Nutzer denken oft, dass Coins als eine Art Geld fungieren, während Tokens für verschiedene Zwecke genutzt werden können. Das ist richtig, aber es gibt noch mehr zu beachten.

Die Experten werden sagen, dass ein Coin auf seiner Layer-1-Blockchain basiert, während Tokens auf bestehenden Blockchains erstellt werden.

Das ist wahr.

Aber selbst diese beiden Definitionen reichen nicht aus, um das gesamte Bild zu beschreiben.

Das Verständnis der Unterscheidung zwischen Coins und Tokens ist sowohl für Investoren als auch für Entwickler und Enthusiasten entscheidend.

Diese beiden Begriffe werden oft austauschbar verwendet, repräsentieren jedoch grundlegend unterschiedliche Konzepte innerhalb des Blockchain-Ökosystems. Lassen Sie uns die technischen und funktionalen Unterschiede zwischen Kryptowährungs-Coins und Tokens betrachten und einen umfassenden Überblick über ihre Rolle im Bereich digitaler Vermögenswerte geben.

Kryptowährungs-Coins: Native Vermögenswerte von Blockchain-Netzwerken

Beginnen wir mit den Grundlagen.

Kryptowährungs-Coins, oft als "native Coins" oder einfach als "Kryptowährungen" bezeichnet, sind die primären Vermögenswerte ihrer jeweiligen Blockchain-Netzwerke.

Der einfachste Weg, ihre Funktionsweise zu zeigen, ist, über Bitcoin (BTC) zu sprechen. Ja, die erste (und immer noch einflussreichste) Kryptowährung ist das bekannteste Beispiel für einen Coin.

Sie operiert auf ihrer eigenen, speziell entwickelten Blockchain und dient als die native Währung des Netzwerks. Noch einmal: Bitcoin existiert innerhalb des Blockchain-Netzwerks, das ausschließlich zu dem Zweck erstellt wurde, Bitcoin funktionsfähig zu machen. So einfach ist das.

Wichtige Merkmale von Kryptowährungs-Coins sind:

1. Unabhängige Blockchain: Coins haben ihre eigene dedizierte Blockchain. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) und Cardano (ADA) sind weitere prominente Beispiele für Coins mit nativen Blockchains.

2. Zahlungsmittel: Coins sind hauptsächlich dafür konzipiert, als digitales Geld zu fungieren. Sie können verwendet werden, um innerhalb ihres Netzwerks und zunehmend in der breiteren digitalen Wirtschaft Werte zu übertragen.

3. Wertspeicher: Viele Coins, insbesondere Bitcoin, werden als digitale Vermögenswerte angesehen, die möglicherweise im Laufe der Zeit ihren Wert bewahren oder steigern können.

4. Mining- oder Staking-Belohnungen: In den meisten Fällen werden neue Coins durch Mining (in PoW-Systemen) oder Staking (in PoS-Systemen) als Belohnungen für Netzwerkteilnehmer geschaffen, die zur Aufrechterhaltung der Integrität der Blockchain beitragen.

5. Governance: Einige Coin-basierte Systeme, wie Decred (DCR), integrieren Governance-Mechanismen, die es Coin-Inhabern ermöglichen, über Protokolländerungen und Netzwerk-Updates abzustimmen.

Nun, während Coins ähnliche Eigenschaften und Zwecke haben, gibt es einige Unterschiede in ihrer Funktionsweise. Mit anderen Worten, die technische Umsetzung von Coins variiert je nach Blockchain. Bitcoin verwendet beispielsweise das Unspent Transaction Output (UTXO)-Modell, bei dem jede Transaktion die vorherigen Transaktionsausgänge verbraucht und neue erzeugt.

Ethereum hingegen verwendet ein kontobasiertes Modell, das direkt den Saldo jeder Adresse verfolgt.

Tokens: Auf bestehenden Blockchains aufgebaut

Tokens werden im Gegensatz zu Coins auf bereits bestehenden Blockchain-Plattformen erstellt und betrieben.

Spüren Sie den Unterschied? Ganze Blockchains wurden geschaffen, um eigenständige Coins zu ermöglichen. In der Zwischenzeit gibt es riesige Blockchain-Netzwerke, die es erlauben, dass dort mehrere Tokens koexistieren.

Die gebräuchlichste Plattform zur Token-Erstellung ist Ethereum. Denken Sie an USDT, den derzeit populärsten Stablecoin. Oder Dogecoin - der einflussreichste Meme-Coin.

Seit der Einführung des Smart-Contract-Konzepts - einer der revolutionärsten Innovationen, die es je gab - wurden Tausende von Tokens auf der Ethereum-Blockchain erstellt.

Dank dieser selbstausführenden Vereinbarungen können Entwickler leicht benutzerdefinierte Tokens mit spezifischen Funktionen und Anwendungsfällen erstellen.

Wichtige Merkmale von Tokens sind:

1. Abhängig von Host-Blockchain: Tokens verlassen sich auf die Infrastruktur einer anderen Blockchain. Beispielsweise werden viele beliebte Tokens wie USDT, LINK und UNI als ERC-20-Tokens auf Ethereum gebaut.

2. Vielfältige Anwendungsfälle: Tokens können eine Vielzahl von Vermögenswerten oder Nutzenelementen darstellen, die über den einfachen Werttransfer hinausgehen. Dazu gehören Sicherheitstokens, Utility-Tokens, Governance-Tokens und nicht-fungible Tokens (NFTs).

3. Smart Contract-basiert: Die meisten Tokens werden durch Smart Contracts erstellt und verwaltet, die ihre Versorgung, Verteilung und Funktionalität definieren.

4. Einfacher zu erstellen: Die Einführung eines Tokens ist in der Regel einfacher und ressourcenschonender als die Erstellung einer neuen Blockchain für einen Coin.

5. Interoperabilität: Tokens, die auf demselben Standard (z.B. ERC-20) basieren, können ohne weiteres miteinander und mit dezentralen Anwendungen (dApps) auf ihrer Host-Blockchain interagieren.

Die technische Umsetzung von Tokens variiert je nach verwendetem Standard.

Auf Ethereum definiert beispielsweise der ERC-20-Standard eine Reihe von Funktionen, die es ermöglichen, Tokens konsistent über verschiedene Anwendungen hinweg zu übertragen und zu verwalten.

Es gibt jedoch auch andere verschiedene Token-Standards, wie ERC-721 für NFTs und ERC-1155 für Multi-Token-Verträge. Dieses Feld entwickelt sich ständig weiter und wächst. Daher gibt es neue Tokens mit einzigartigen Attributen und Merkmalen.

Technische Tiefenanalyse: Coins vs Tokens

Kurz gesagt, wir haben den Hauptunterschied zwischen Coins und Tokens ermittelt.

Dennoch bleiben einige technische Aspekte zu enthüllen.

Konsensmechanismen

Wie bereits erwähnt, benötigen Coins in der Regel ihren eigenen Konsensmechanismus, um Transaktionen zu validieren und die Netzwerksicherheit aufrechtzuerhalten.

Bitcoins PoW-System zum Beispiel erfordert, dass Miner komplexe mathematische Probleme lösen, um neue Blöcke zur Kette hinzuzufügen. Ethereums PoS-System verlangt, dass Validatoren ETH staken, um an der Blockerstellung und -validierung teilzunehmen.

Tokens leben in einer anderen Welt. Sie erben den Konsensmechanismus ihrer Host-Blockchain. Einfach ausgedrückt, ein Token, unabhängig von der Art der Blockchain, auf der es basiert, benötigt keinen eigenen Konsensmechanismus. Es verwendet einfach den, den die Haupt-Blockchain verwendet.

Ein ERC-20-Token auf Ethereum (wie USDT) benötigt kein eigenes Konsensprotokoll; es verlässt sich auf das bestehende Ethereum-Netzwerk von Validatoren, um Transaktionen zu verarbeiten. Wenn Sie also USDT aus Ihrer Wallet senden oder empfangen, wird die Transaktion von der zugrunde liegenden Ethereum-Blockchain ausgeführt. Und der Konsensmechanismus von Ethereum wird verwendet.

Transaktionsverarbeitung

Nun gibt es einen weiteren großen Unterschied zwischen Coins und Tokens.

Bei Coins erfolgt die Transaktionsverarbeitung direkt auf ihrer nativen Blockchain. Wenn Sie Bitcoin senden, wird die Transaktion an das Netzwerk gesendet, von Knoten verifiziert und dann von Minern zu einem Block hinzugefügt. Mit BTC verlassen Sie nie die Welt von Bitcoin.

Es könnte für den Endnutzer so erscheinen, als funktioniere die Token-Transaktion auf die gleiche Weise, aber das ist nichts als Illusion.

Token-Transaktionen beinhalten eine zusätzliche Komplexitätsschicht.

Wenn Sie einen ERC-20-Token transferieren (wir bleiben beim Beispiel USDT), interagieren Sie tatsächlich mit dem Smart Contract des Tokens (in diesem Fall Tether) auf der Ethereum-Blockchain. Der Vertrag aktualisiert seinen internen Zustand, um die neuen Token-Salden widerzuspiegeln, und diese Zustandsänderung wird dann auf der Ethereum-Blockchain aufgezeichnet.

Skalierbarkeit und Netzwerküberlastung

Es gibt einen Bereich, in dem Tokens einen klaren Vorteil gegenüber Coins haben können.

Lassen Sie uns über Skalierbarkeit sprechen.

Coins sehen sich direkt mit Skalierbarkeitsproblemen konfrontiert, da jede Transaktion vom gesamten Netzwerk verarbeitet werden muss.

Beispielsweise haben Bitcoins begrenzte Blockgröße und zehnminütige Blockzeit zu Überlastung und hohen Gebühren während der Spitzenzeiten geführt.

Tokens - wie Sie sich erinnern, werden auf bestehenden Blockchains aufgebaut - können potenziell eine bessere Skalierbarkeit bieten, da mehrere Token-Transaktionen zu einer einzigen Transaktion auf der Host-Blockchain gebündelt werden können.

Natürlich ist dies ein Vorteil, aber es könnte auch umgekehrt wirken. Ethereums hat aufgrund des hohen Volumens an Token-Transaktionen, insbesondere während dem DeFi-Boom und den NFT-Wahnsinns, erhebliche Überlastungsprobleme erlebt. Viele USDT-Nutzer neigen allmählich zur TRON-Blockchain, da sie weitaus weniger Überlastungen hat als Ethereum.

Smart Contract-Funktionalität

Während einige Coin-basierte Blockchains wie Ethereum und Cardano Smart Contracts nativ unterstützen, haben viele frühe Kryptowährungen wie Bitcoin eine eingeschränkte Programmierbarkeit.

Bitcoins Scriptsprache beispielsweise ist absichtlich eingeschränkt, um potenzielle Sicherheitslücken zu verhindern.

Tokens sind von Natur aus tief mit der Smart Contract-Funktionalität integriert. Dies ermöglicht komplexe Verhaltensweisen und Interaktionen, wie die automatische Ausschüttung von Dividenden an Token-Inhaber oder bedingte Transfers basierend auf vordefinierten Kriterien.

Anwendungsfälle: Coins vs Tokens in Aktion

Nun ist es an der Zeit, die Unterschiede in den Anwendungsfällen zu beschreiben. Die unterschiedlichen Merkmale von Coins und Tokens führen zu unterschiedlichen Anwendungen im Kryptowährungsökosystem.

Kryptowährungs-Coins

Denken Sie an Geld, aber in digitaler Form. Das ist, wofür Coins typischerweise benutzt werden.

1. Digitales Gold: Bitcoin, oft als "digitales Gold" bezeichnet, wird hauptsächlich als Wertspeicher und Absicherung gegen Inflation genutzt. Sein festes Angebot von 21 Millionen Coins und dezentraler Charakter machen es zu einer attraktiven langfristigen Investition.

2. Globale Zahlungsabwicklungen: Litecoin und Bitcoin Cash konzentrieren sich auf schnelle, kostengünstige Transaktionen und positionieren sich als Alternativen zu traditionellen Zahlungssystemen.

3. Smart-Contract-Plattformen: Ethereums nativer Coin, Ether, treibt das gesamte Ethereum-Ökosystem an und bezahlt für Rechen- und Speicherressourcen auf der weltweit größten Smart-Contract-Plattform.

4. Datenschutzorientierte Transaktionen: Coins wie Monero (XMR) und Zcash (ZEC) verwenden fortschrittliche kryptografische Techniken, um erweiterte Privatsphäre für Finanztransaktionen zu bieten. Hier sehen wir eine andere Geschichte. Tokens sind kein Geld (obwohl sie natürlich digitale Vermögenswerte wie Stablecoins und Meme-Coins repräsentieren können). Aber sie sind hauptsächlich Werkzeuge.

5. Decentralized Finance (DeFi): Tokens sind das Lebenselixier des DeFi-Ökosystems. Beispiele sind:

   • Dai (DAI): Ein dezentraler Stablecoin, der durch Smart Contracts aufrechterhalten wird.
   • Aave (AAVE): Governance-Token für das Aave-Kreditprotokoll.
   • Uniswap (UNI): Repräsentiert Besitzanteile an der dezentralen Börse Uniswap.

6. Utility Tokens: Diese bieten Zugang zu spezifischen Produkten oder Dienstleistungen innerhalb eines Blockchain-Ökosystems. Filecoin (FIL) wird beispielsweise verwendet, um für dezentrale Speicherdienste zu bezahlen.

7. Security Tokens: Diese repräsentieren Eigentum an realen Vermögenswerten. Sicherheitstoken wie tZERO zielen darauf ab, traditionelle Wertpapiere zu tokenisieren.

8. Non-Fungible Tokens (NFTs): Einzigartige Tokens, die den Besitz von digitalen oder physischen Vermögenswerten darstellen; sie sind besonders in den Bereichen Kunst, Sammlerstücke und Gaming populär.

9. Governance Tokens: Diese ermöglichen es Inhabern, an dezentralen Entscheidungsprozessen teilzunehmen. Der COMP-Token von Compound gibt Nutzern beispielsweise Stimmrechte bei Protokolländerungen.

Die verwischenden Linien: Coins, Tokens und Interoperabilität

Abschließend gibt es noch einen Punkt zu erwähnen. Und er könnte alles, was Sie gelesen haben, am Ende durcheinanderbringen. Aber das ist die Welt der Kryptowährungen – ständig in Entwicklung und unbeständig.

Mit der Weiterentwicklung des Kryptowährungsbereichs wird die Unterscheidung zwischen Coins und Tokens zunehmend unklarer.

1. Wrapped Tokens: Bitcoin kann auf der Ethereum-Blockchain als Wrapped Bitcoin (WBTC), ein ERC-20-Token, dargestellt werden. Dies ermöglicht es Bitcoin, mit dem DeFi-Ökosystem von Ethereum zu interagieren. Eine ziemlich clevere Innovation, die viele Nutzer anzieht.

2. Cross-Chain Bridges: Projekte wie Polkadot und Cosmos schaffen interoperable Netzwerke, in denen Vermögenswerte nahtlos zwischen verschiedenen Blockchains bewegt werden können. Diese Art von Innovation hat das Potenzial, zum wahren Blut der Kryptowelt zu werden, meinen einige Experten.

3. Layer-2-Lösungen: Skalierungslösungen wie das Lightning Network von Bitcoin oder die Optimistic Rollups von Ethereum schaffen neue Paradigmen für die Transaktionsverarbeitung, die nicht sauber in das traditionelle Coin/Token-Dichotom passen. Und am Horizont ist bereits Layer 3 zu erkennen.

4. Tokenisierung von Protokollen: Einige Projekte, die als Tokens begannen, starten ihre eigenen Blockchains. Binance Coin (BNB) zum Beispiel begann als ERC-20-Token, operiert aber jetzt auf seiner eigenen Binance-Chain. Es ist nur ein Beispiel dafür, wie sich Tokens zu Coins entwickeln können.