Jito Staked SOL

JitoSOL: Solanas MEV-optimierter Liquid-Staking-Token

Jito Staked SOL (jitoSOL) commands über 53 % des Liquid-Staking-Marktes von Solana (SOL), mit etwa 17,6 Millionen SOL, die im Stake-Pool gesperrt sind.

Zu aktuellen Preisen repräsentiert dies eine Marktkapitalisierung von über 1,8 Milliarden US-Dollar und macht jitoSOL mit deutlichem Abstand zum größten Liquid-Staking-Token auf Solana.

Der Token functions als Quittung für gestaktes SOL, das im Zeitverlauf relativ zum zugrunde liegenden Asset an Wert gewinnt.

Im Gegensatz zum traditionellen Staking, bei dem Vermögenswerte während der Staking-Periode illiquide sind, bleibt jitoSOL frei übertragbar und in DeFi-Anwendungen nutzbar, während weiterhin Staking-Belohnungen anfallen.

Was jitoSOL von konkurrierenden Liquid-Staking-Token distinguishes ist die Integration von Maximal Extractable Value (MEV)-Belohnungen in die Staking-Rendite.

Diese zusätzliche Erlösquelle, die aus der Optimierung der Transaktionsreihenfolge auf Solana stammt, hat historisch gesehen jährlich added 1–3 % zu den Standard-Staking-Renditen beigetragen und die Gesamtrenditen auf etwa 7–8 % APY erhöht.

Der Token hat attracted erhebliches institutionelles Interesse. Im Juli 2025 begann Anchorage Digital – die einzige bundesstaatlich lizenzierte Kryptobank in den USA – mit der Unterstützung von Mint- und Rücknahme-Operationen für jitoSOL. Im selben Jahr filed VanEck den ersten Spot-Solana-ETF, der vollständig durch einen Liquid-Staking-Token gedeckt ist und jitoSOL als zugrunde liegendes Asset nutzt.

Von MEV-Infrastruktur zu Liquid Staking

Jito Labs wurde 2021 von Lucas Bruder und Zanyar Sherwani founded. Bruder, ein Absolvent des Ingenieurwesens der Carnegie Mellon University mit vorheriger Erfahrung bei Tesla und Robotikunternehmen, recognized Parallelen zwischen MEV-Dynamiken auf Ethereum und aufkommenden Ineffizienzen auf Solanas Hochdurchsatz-Blockchain.

Der anfängliche Schwerpunkt des Unternehmens centered eher auf MEV-Infrastruktur als auf Liquid Staking. Bruder und sein Team developed den Jito-Solana-Validator-Client, einen Fork des Standard-Solana-Clients, der Mechanismen zur effizienteren Erfassung und Verteilung von MEV einführte.

Ende 2022 launched Jito jitoSOL als Möglichkeit, MEV-Erlöse mit normalen Stakern zu teilen, denen die technische Fähigkeit fehlte, selbst Validatoren zu betreiben.

Die Erkenntnis war eindeutig: Wenn Validatoren durch die Reihenfolge von Transaktionen zusätzliche Erlöse generieren, sollte ein Teil dieses Wertes an die Delegierenden zurückfließen, deren Stake die Position des Validators überhaupt erst ermöglicht.

Der Token arrived in einer Phase, in der die Liquid-Staking-Durchdringung von Solana weit hinter der von Ethereum zurückblieb. Während ungefähr 42 % des gestakten ETH in Liquid-Staking-Protokollen lagen, waren es bei SOL nur etwa 6 %. Diese Lücke represented sowohl eine Wettbewerbschance als auch eine Bildungsherausforderung.

Jitos Wachstum accelerated Ende 2023 stark, teilweise getrieben durch ein Points-Programm, das Nutzer für das Halten und Verwenden von jitoSOL in DeFi-Protokollen belohnte.

Bis Mai 2024 become Jito zum größten Protokoll auf Solana nach Total Value Locked und übertraf etablierte Namen in den Bereichen Lending und dezentrale Börsen.

Funktionsweise des Staking-Mechanismus

JitoSOL operates über ein Stake-Pool-Modell, das auf Solanas SPL Stake Pool-Programm basiert. Wenn Nutzer SOL in den Jito Stake Pool einzahlen, receive sie jitoSOL-Token zu einem Wechselkurs, der die angesammelten Belohnungen widerspiegelt.

Der Wechselkurs zwischen jitoSOL und SOL increases stetig, wenn sich Staking-Belohnungen und MEV-Erlöse kumulieren. Anstatt Belohnungen als separate Zahlungen auszuschütten, accrues das Protokoll die Rendite direkt in den jitoSOL-Preis.

Ein Inhaber, der heute jitoSOL erwirbt, wird feststellen, dass seine Token morgen mehr SOL wert sind – vorausgesetzt, der Stake-Pool generiert weiterhin Erträge.

Die Stake-Delegation folgt einem automatisierten System namens StakeNet, das Jito developed hat, um die Auswahl der Validatoren zu dezentralisieren.

Das Programm evaluates Validatoren anhand von Performancekennzahlen über rollierende Epochen hinweg und passt die Stake-Zuteilungen automatisch an leistungsstärkere Operatoren an, während Vorgaben zur Dezentralisierung des Netzwerks eingehalten werden.

Validatoren müssen bestimmte Kriterien meet, um Delegationen aus dem Jito-Stake-Pool zu erhalten. Sie müssen einen MEV-fähigen Client mit Kommissionssätzen von höchstens 10 % betreiben, dürfen nicht Teil der Superminorität des Netzwerks sein und müssen unsichere Konsensänderungen vermeiden. Die 200 besten qualifizierten Validatoren receive Stake, wobei die Fluktuation im Pool auf 7,5 % pro Zyklus von 10 Epochen begrenzt ist, um Ertragsunterbrechungen zu minimieren.

Der Jito-Solana-Validator-Client selbst runs auf etwa 94 % des gestakten Gewichts von Solana.

Dieser Client introduces einen parallelen Auktionsmechanismus, bei dem Nutzer und Anwendungen „Tips“ für Garantien zur Transaktionsaufnahme bieten, wodurch eine sekundäre Erlösquelle geschaffen wird, die teilweise an Staker fließt.

Token-Ökonomie und Wertakkumulation

JitoSOL hat kein maximales Angebot, da neue Token immer dann gemintet werden, wenn Nutzer SOL einzahlen, und verbrannt werden, wenn sie abheben. Das zirkulierende Angebot von rund 11,5 Millionen jitoSOL reflects die aktuellen Einlagen im Stake-Pool.

Die Gebührenstrukturen bleiben relativ einfach.

Das Protokoll charges Auszahlungsgebühren und Verwaltungsgebühren, die an Gebührenempfänger fließen, wobei diese jedoch nur einen kleinen Teil der Gesamtrenditen ausmachen. Daten von DeFi Llama indicates, dass jitoSOL-Inhaber derzeit keine Umsatzbeteiligungen vom separaten Governance-Token JTO erhalten.

Das TipRouter Node Consensus Network, das im Januar 2025 launched wurde, führte eine neue Dimension in die jitoSOL-Ökonomie ein. In diesem System flow 6 % der MEV-Tips an verschiedene Stakeholder: 5,7 % an die Jito-DAO-Treasury und jeweils 0,15 % an jitoSOL- und JTO-Staker.

Basierend auf dem Tip-Volumen im vierten Quartal 2024, das an Spitzentagen exceeded 14,7 Millionen US-Dollar überstieg, könnten die jährlichen Ausschüttungen an jitoSOL-Restaker reach mehrere Millionen US-Dollar erreichen.

Diese Zuflüsse represent einen realen wirtschaftlichen Wert aus der Nachfrage nach Solana-Blockspace und nicht bloß Tokeninflation.

Der Restaking-Rahmen allows jitoSOL-Inhabern, ihre Token in Vaults zu hinterlegen, die Node Consensus Networks absichern und zusätzliche Renditen über die Basis-Staking-Erträge hinaus einbringen. Jito-Restaking accounts für ungefähr 1,56 Millionen SOL über Protokolle hinweg, darunter Fragmetric, Renzo und Kyros.

DeFi-Integration und Nutzen

Etwa 40 % des jitoSOL-Angebots sits sind als Sicherheiten oder Liquidität im DeFi-Ökosystem von Solana eingesetzt. Die restlichen 60 % resides befinden sich in Nutzer-Wallets, entweder als renditetragendes Asset gehalten oder für einen späteren Einsatz bereit.

Kamino Finance holds die größte jitoSOL-Position unter den DeFi-Protokollen mit fast einer Million Token in automatisierten Liquiditäts-Vaults.

Der jitoSOL-SOL-Vault auf Kamino represents den größten Liquiditäts-Vault auf der Plattform und ermöglicht es Einzahlern, Handelsgebühren zu verdienen, während sie weiterhin Staking-Renditen erhalten.

Lending-Protokolle accept jitoSOL als Sicherheit für das Leihen von Stablecoins oder anderen Assets. MarginFi, Solend und Kamino Lend support alle jitoSOL-Einlagen mit wettbewerbsfähigen Beleihungsquoten und ermöglichen es Nutzern, Liquidität freizuschalten, ohne ihre gestakte Position zu verkaufen.

Dezentrale Börsen wie Orca, Raydium und Meteora offer jitoSOL-Handelspaare und Liquiditätspools.

Das jitoSOL/SOL-Paar auf Orca maintains etwa 30 Millionen US-Dollar an gesperrter Liquidität und stellt Swap-Infrastruktur für Nutzer bereit, die Positionen ein- oder aussteigen.

Drift Protocol holds über 392.000 jitoSOL in nur zwei Accounts, was auf eine institutionelle oder protokollseitige Nutzung als Sicherheiten für Perpetual-Futures hindeutet.

Dieses Konzentrationsmuster appears auf mehreren Plattformen, auf denen große Inhaber erhebliche jitoSOL-Positionen einsetzen.

Institutionelle Akzeptanz und ETF-Entwicklungen

Die Zusammenarbeit der Jito Foundation mit Anchorage Digital marked einen Wendepunkt für den institutionellen Zugang. Über Anchorage Digital Bank N.A. und Anchorage Digital Singapore können regulierte Einheiten nun jitoSOL custody, prägen und einlösen, mit einer Compliance-Infrastruktur, die mit der Verwahrung traditioneller Vermögenswerte vergleichbar ist.

Der S-1-Antrag von VanEck im August 2025 für einen jitoSOL-gestützten ETF represented den ersten Versuch, stakingsfähige Solana-Exponierung in regulierte Märkte zu bringen.

Der Antrag followed Stellungnahmen von SEC-Mitarbeitern im Mai und August 2025, in denen klargestellt wurde, dass Protokoll-Staking und Liquid Staking unter bestimmten Bedingungen keine Wertpapiertransaktionen darstellen.

FalconX, ein institutioneller Prime Broker für digitale Vermögenswerte, begann im Februar 2025, jitoSOL als Sicherheiten zu akzeptieren. Diese Integration allows es institutionellen Händlern, jitoSOL für verschiedene Handelsaktivitäten zu nutzen und gleichzeitig weiterhin Staking-Erträge zu erzielen.

Der Krypto-Arm von Andreessen Horowitz investierte im Oktober 2025 50 Millionen US-Dollar in Jito über einen privaten Tokenverkauf und stellte Kapital für den Ausbau der Infrastruktur und die Verbesserung der MEV-Fähigkeiten bereit.

Die Investition signaled institutionelles Vertrauen in Jitos Positionierung innerhalb des Solana-Infrastruktur-Stacks.

Das institutionelle Interesse an jitoSOL reflects eine breitere Anerkennung, dass Liquid-Staking-Token Vorteile in Bezug auf Kapitaleffizienz bieten. Vermögensverwalter, die jitoSOL halten, können capture eine Staking-Rendite von etwa 7 % APY zusätzlich zu etwaigen Basis-Handelserträgen erzielen und damit gleichwertige Strategien auf Ethereum übertreffen, wo Staking-Renditen bei etwa 3–4 % liegen.

Regulatorische Positionierung und rechtliche Argumente

Im März 2025 released die Jito Foundation einen 24-seitigen Bericht zur Wertpapierklassifizierung, in dem sie darlegt, dass jitoSOL nach US-amerikanischem Bundeswertpapierrecht kein Wertpapier darstellt. Der Bericht applied die Howey- und Reves-Tests, um zu zeigen, dass jitoSOL-Transaktionen als dezentrale technologische Utilities und nicht als Investmentverträge fungieren.

Die rechtliche Analyse emphasized mehrere zentrale Punkte: jitoSOL arbeitet unabhängig auf einer Blockchain, ohne auf die Managementtätigkeit von Jito Labs angewiesen zu sein; die Erträge stammen aus Protokollmechaniken und nicht aus Aktivitäten eines Promoters; und Nutzer behalten die Verwahrung ihrer Vermögenswerte über nicht verwahrende Smart Contracts.

Rebecca Rettig, Rechtsberaterin von Jito Labs, characterized jitoSOL als „pure technology“ und argumentierte, dass der Token ein technologisches Utility zur Nutzung der Staking-Infrastruktur von Solana darstellt und keine Investition in ein gemeinsames Unternehmen.

Stellungnahmen von SEC-Mitarbeitern im Jahr 2025 provided eine günstige Klarstellung für Liquid Staking im Allgemeinen.

Die Leitlinien indicated, dass bei entsprechender Strukturierung Liquid Staking nicht das Angebot und den Verkauf von Wertpapieren beinhaltet und damit einen erheblichen regulatorischen Überhang beseitigt, der die institutionelle Akzeptanz eingeschränkt hatte.

Die SEC hat Jito bislang nicht accused eines Rechtsverstoßes, und die proaktive Offenlegung der Foundation aimed darauf ab, Präzedenzfälle zu schaffen, die dem breiteren Liquid-Staking-Sektor zugutekommen könnten. Ob diese Argumente einer gerichtlichen Auseinandersetzung standhalten würden, ist bislang ungetestet.

Die Mempool-Abschaltung und MEV-Kontroverse

Jitos Beziehung zu MEV war nicht frei von Kontroversen. Im März 2024 suspended Jito Labs seine Mempool-Funktionalität, nachdem eine Zunahme von Sandwich-Angriffen Kleinanleger auf Solana geschädigt hatte.

Die Jito Block Engine hatte introduced einen außerprotokollaren Mempool, in dem Transaktionen auf ihre Bestätigung warteten und Suchern ein 200-Millisekunden-Fenster boten, um eingehende Transaktionen vorab einzusehen.

Sophisticated actors exploited diese Transparenz, um Trades zu front-runnen und zu sandwichen und so Wert aus normalen Nutzern zu extrahieren.

Ein besonders bemerkenswerter Vorfall im Januar 2024 saw einen MEV-Bot, der in Sekunden 1,8 Millionen US-Dollar einstrich, indem er einen Händler back-runnte, der versuchte, die Memecoin dogwifhat zu erwerben. Solche Extraktionen reached während des Memecoin-Wahns ihren Höhepunkt, wobei die täglichen MEV-Tips am 8. März 2024 über 10.000 SOL erreichten.

Lucas Bruder acknowledged, dass das Team versucht hatte, technische Lösungen zu entwickeln, um Sandwich-Bundles abzulehnen, diese Ansätze sich jedoch als „Katz-und-Maus-Spiel mit MEV-Suchern“ erwiesen.

Die Mempool-Abschaltung represented ein erhebliches Umsatzeinbußen, da Jito 5 % aller Sucher-Tips einbehielt.

Alternative Mempools sind seitdem emerged, denen es an Jitos Transparenz mangelt und die ausgewählte Teilnehmer mit exklusivem Zugang begünstigen. Interne Analysen von Jito indicates, dass inzwischen nahezu die Hälfte aller Sandwich-Angriffe auf Solana von einem einzigen Programm ausgeht, das diese alternativen Kanäle nutzt.

Wettbewerbslandschaft und Marktdynamik

Der Marktanteil von 53 % von jitoSOL dwarfs seinen nächstgelegenen Wettbewerber. Binances bnSOL holds mit rund 8,16 Millionen SOL den zweiten Platz, während Marinades mSOL – einst der dominierende Liquid-Staking-Token auf Solana – auf etwa 5,28 Millionen SOL fallen ist.

Der Marktanteil von Marinade declined von etwa 60 % auf rund 20 %, während jitoSOL an Dynamik gewann.

Die Verschiebung reflected sowohl Jitos MEV-Renditevorteil als auch seine aggressive DeFi-Integrationsstrategie, die Liquiditäts-Flywheels schuf, welche die Position von jitoSOL weiter stärkten.

Jupiters jupSOL represents ein anderes Wettbewerbsmodell – einen Single-Validator-Liquid-Staking-Token, der vom massiven Aggregator-Traffic von Jupiter profitiert. Mit etwa 3,88 Millionen SOL has jupSOL einen bedeutenden Marktanteil erobert, indem es bestehende Nutzerbeziehungen statt MEV-Infrastruktur nutzt.

Sanctums Infinity-Token offers diversifizierte Exponierung über mehrere LSTs hinweg und erfasst sowohl Staking-Erträge als auch Handelsgebühren aus seinem Liquiditätspool.

Dieser Meta-LST-Ansatz provides eine automatische Neugewichtung, stützt sich jedoch auf die Strategien der zugrunde liegenden LSTs statt auf direkte Validator-Beziehungen.

Kritiker argue, dass die Zentralisierung des Liquid Staking um dominante Anbieter systemische Risiken schafft.

Während Jitos StakeNet-Protokoll attempts, die Stakes auf über 200 Validatoren zu verteilen, wirft die Konzentration des Liquid-Staking-Marktanteils in einem einzigen Protokoll Fragen zur Netzwerkresilienz auf.

Technische und wirtschaftliche Risiken

Smart-Contract-Risiko ist jedem Liquid-Staking-Protokoll inhärent. Der Stake-Pool von jitoSOL stützt sich auf das SPL Stake Pool-Programm, das bislang operated ohne größeren Exploit, aber Verwundbarkeitsklassen teilt, die in der gesamten DeFi-Infrastruktur verbreitet sind. Ein Fehler oder Exploit in den Staking-Verträgen könnte die Gelder der Nutzer oder die Peg-Stabilität impact.

Liquiditätsbeschränkungen können sich in Phasen von Marktstress emerge. Während jitoSOL unter normalen Bedingungen tiefe Liquidität aufweist, könnten schnelle Deleveraging-Ereignisse dazu führen, dass der Token unter seinem theoretischen SOL-Wert gehandelt wird.

Native Staking weist eine Unbonding-Periode von etwa 2–3 Tagen auf, und diese Einschränkung untermauert letztlich die Liquidität aller Liquid-Staking-Derivate.

Stacked protocolexposure compounds risk for users deploying jitoSOL across multiple DeFi applications. A jitoSOL holder who deposits into a Kamino vault, borrows against that position on MarginFi, and redeploys the borrowed assets faces cascading liquidation risk across multiple smart contract systems.

Die Zuverlässigkeit des Solana-Netzwerks bleibt ein Faktor.

While the network maintained 100% uptime through 2025, earlier outages had disrupted both staking operations and DeFi activity. Any extended network downtime would freeze jitoSOL redemptions and could trigger secondary market dislocations.

Validator underperformance affects returns even without slashing events. If validators in the Jito stake pool frequently miss blocks or operate inefficiently, staking rewards diminish. The StakeNet program attempts to mitigate this through automated performance-based delegation, but validator quality remains variable.

Infrastrukturentwicklung und Protokoll-Weiterentwicklung

The TipRouter NCN represents Jito's most significant infrastructure evolution since the jitoSOL launch. By decentralizing MEV tip distribution through a Node Consensus Network, Jito shifted from a permissioned distribution model to transparent, verifiable consensus on reward allocation.

Under the new architecture, node operators reach consensus on Merkle roots that determine tip distribution.

Economic security from restaked jitoSOL and JTO underpins the network, with operators receiving rewards for honest participation and facing potential slashing for malicious behavior.

The restaking framework enables protocols to launch Node Consensus Networks that leverage Solana's existing staking infrastructure for economic security. This approach mirrors EigenLayer's model on Ethereum, where restaked assets secure actively validated services beyond the base layer.

Jito's Block Assembly Marketplace aims to improve transaction execution and reduce harmful MEV.

The marketplace generates approximately $3.6 million in daily tips as of 2025, demonstrating sustained demand for Solana blockspace optimization.

Future development priorities include expanding the NCN ecosystem to support diverse use cases beyond tip distribution. Oracle networks, cross-chain bridges, and other infrastructure requiring economic security could build on Jito's restaking platform, creating new demand for jitoSOL as the primary collateral asset.

Was die zukünftige Relevanz bestimmt

JitoSOL's future trajectory depends on several factors beyond its current market position. Solana's overall growth directly affects the value proposition—if Solana loses relevance to competing Layer 1s or Layer 2 ecosystems, jitoSOL's utility diminishes regardless of protocol execution.

MEV dynamics on Solana remain unpredictable.

The mempool shutdown demonstrated that MEV infrastructure evolves in response to both technical and social pressures. Future changes to Solana's transaction processing or fee markets could alter the economics that currently favor jitoSOL's yield enhancement.

Regulatory clarity, while improving, remains incomplete.

The SEC staff statements provided helpful guidance, but formal rulemaking has not occurred. Changes in administration or enforcement priorities could introduce new uncertainty around liquid staking's treatment under securities laws.

Competition from exchange-backed LSTs and novel yield optimization protocols could erode jitoSOL's market share. Binance's bnSOL grew rapidly through centralized distribution channels, and additional exchange entrants could follow.

The ETF approval process represents both opportunity and risk.

Successful launch of a jitoSOL-backed ETF would channel significant capital into the protocol, but regulatory rejection could set negative precedents for the entire liquid staking sector.

JitoSOL has established itself as critical infrastructure within Solana's ecosystem. Its dominance in liquid staking, deep DeFi integration, and MEV revenue sharing have created network effects that competitors struggle to replicate. Whether that position proves durable depends on execution in an environment where both technology and regulation continue to evolve.