Technische Indikatoren wie der Relative Strength Index (RSI) sind zu unverzichtbaren Werkzeugen für die Navigation bei Preisschwankungen in der volatilen Welt des Kryptowährungshandels geworden.
Der von J. Welles Wilder im Jahr 1978 entwickelte RSI ist ein Momentum-Oszillator, der die Geschwindigkeit und das Ausmaß von Preisbewegungen misst und Händlern hilft, überkaufte oder überverkaufte Bedingungen sowie mögliche Trendwenden zu identifizieren. Ursprünglich für Rohstoffe und Aktien entwickelt, hat sich seine Anwendung nahtlos auf Kryptowährungsmärkte übertragen, in denen schnelle Preisänderungen eine Echtzeitanalyse erfordern.
Für Krypto-Händler bietet die Fähigkeit des RSI, die Marktstimmung zu quantifizieren, einen taktischen Vorteil. Ob es darum geht, die überkauften Spitzen von Bitcoin während Bull-Runs zu erkennen oder Altcoin-Erholungen nach starken Korrekturen zu identifizieren, der RSI übersetzt rohe Preisdaten in umsetzbare Signale. Dennoch geht sein Nutzen über einfache Kauf-/Verkaufssignale hinaus—Divergenzen, Trendbestätigungen und Fehlschwünge fügen den Handelsstrategien eine Schicht der Raffinesse hinzu.
Was ist der Relative Strength Index (RSI)?
Der RSI ist ein Momentum-Oszillator, der zwischen 0 und 100 schwankt und die Stärke der jüngsten Preisbewegungen widerspiegelt. Er wird hauptsächlich verwendet, um zu identifizieren:
- Überkaufte Bedingungen (RSI ≥ 70): Weisen auf mögliche Preisrückgänge hin, da Vermögenswerte überbewertet sein könnten.
- Überverkaufte Bedingungen (RSI ≤ 30): Signalisieren mögliche Erholungen und deuten auf eine Unterbewertung hin.
Über diese Schwellenwerte hinaus hilft der RSI bei der Erkennung von Divergenzen—Abweichungen zwischen Kursbewegungen und Momentum. Ein Beispiel für eine bärische Divergenz tritt auf, wenn ein Vermögenswert ein neues Hoch erreicht, der RSI jedoch ein niedrigeres Hoch bildet, was auf ein schwächer werdendes Aufwärtsmomentum hindeutet.
Umgekehrt entsteht eine bullische Divergenz, wenn Preise neue Tiefs erreichen, während der RSI nach oben tendiert und eine mögliche Umkehr signalisiert.
Wilder konzipierte den RSI, um in seitwärts tendierenden Märkten besonders effektiv zu sein, aber Händler wie Constance Brown und Andrew Cardwell haben später seine Interpretation für Trendmärkte angepasst. In starken Aufwärtstrends könnten sich die überverkauften Level nach oben verschieben (z.B. 40 statt 30), während Abwärtstrends die überkauften Schwellen senken könnten (z.B. 60 statt 70).
Wie wird der RSI berechnet?
Die RSI-Formel umfasst vier Schritte, wobei normalerweise ein 14-Perioden-Standardwert verwendet wird (anpassbar für kürzere oder längere Zeitrahmen):
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Durchschnittlicher Gewinn und Verlust berechnen:
- Für jede Periode die Kursänderungen berechnen (Closeₜ − Closeₜ₋₁).
- Durchschnittlicher Gewinn (AG) = Summe der Gewinne über N Perioden / N.
- Durchschnittlicher Verlust (AL) = Summe der Verluste über N Perioden / N (Verluste als absolute Werte).
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Relative Stärke (RS) berechnen: RS = Durchschnittlicher Verlust/Durchschnittlicher Gewinn
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RSI ableiten: RSI = 100 - 100/1 + RS
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Glätten: Nach der ersten Berechnung verwenden nachfolgende RSIs Wilders Glättungsmethode:
Durchschnittlicher Gewinn = (Bisheriger Durchschnittlicher Gewinn x 13 + Aktueller Gewinn)/14 Durchschnittlicher Verlust = (Bisheriger Durchschnittlicher Verlust x 13 + Aktueller Verlust)/14
Durch diese exponentielle Glättung wird das Rauschen reduziert, wodurch der RSI reaktionsschneller auf aktuelle Daten wird.
Beispiel: Wenn ein Krypto-Asset an 7 von 14 Tagen steigt, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 3%, und an 7 Tagen um 2% fällt, ist RS = 3/2 = 1.5. RSI = 100 – (100 / (1 + 1.5)) = 60.
Warum ist der RSI wichtig?
Finden wir heraus, warum RSI ein wichtiges Werkzeug für Händler ist.
- Momentum-Bewertung: RSI quantifiziert, ob Kauforganisatorischer Druck vorherrscht, was Händlern hilft, die Trendstärke einzuschätzen. Beispielsweise bestätigt RSI > 50 in einem Aufwärtstrend den bullischen Schwung.
- Risikomanagement: Überkaufte/überverkaufte Warnungen verhindern das Hineinjagen in Pumps oder das Panikverkaufen bei Dips. Während des Bitcoin-Bullenlaufs 2021 ging ein RSI > 70 wiederholt 10–20% Korrekturen voraus.
- Divergenz-Erkennung: Frühwarnungen vor Erschöpfungstendenzen. Ethereums bärische Divergenz im November 2021 deutete auf einen 55% Rückgang bis Januar 2022 hin.
- Trendbestätigung: Wenn der RSI in Aufwärtstrends über 50 bleibt oder in Abwärtstrends unter 50, bestätigt dies die breitere Marktrichtung.
- Vielseitigkeit: Anpassbar an jede Zeitspanne (z.B. 1-Stunden-Diagramme für Daytrader, wöchentliche Diagramme für langfristige Investoren) und jede Anlageklasse, von Bitcoin bis zu DeFi-Token.
Allerdings hat der RSI Grenzen. In starken Trends kann er in den überkauften/überverkauften Zonen verharren und falsche Signale erzeugen. Die Kombination mit Werkzeugen wie gleitenden Durchschnitten oder Volumenanalyse mindert dieses Risiko.
Wer muss den RSI verwenden und in welchen Szenarien?
- Daytrader: Verwenden kurzfristige RSI-Werte (z.B. 7-Perioden), um Intraday-Möglichkeiten zu ergreifen, z.B. kaufen, wenn der RSI während eines bullischen Trends unter 30 fällt.
- Swingtrader: Verlassen sich auf 14-Perioden-RSI, um mehrtägige Umkehrungen zu identifizieren. Eine bullische Divergenz auf Ethereums 3-Tage-Diagramm könnte ein Signal für einen Swing-Long-Einstieg sein.
- Algorithmische Händler: Programmieren RSI-Crossovers (z.B. RSI, der 30 überspringt), um automatisch Kauf-/Verkaufsorders in Krypto-Bots auszulösen.
- Portfoliomanager: Überwachen RSI-Extreme, um Positionen abzusichern. Ein überverkaufter RSI bei großen Altcoins könnte ein Umschichten in Stablecoins auslösen.
Anwendungsfälle:
- Überkauft/Überverkauft-Handel: Solana (SOL) erholte sich im Januar 2024 um 40%, nachdem der RSI 25 erreichte.
- Divergenz-Strategien: Cardano (ADA) zeigte eine bullische Divergenz im März 2023, was einer 70% Rallye vorausging.
- Trendbestätigung: RSI > 50 während Bitcoins Erholung 2023 verstärkte den bullischen Ausbruch über $30k.
Abschließende Gedanken
Der Relative Strength Index bleibt ein Eckpfeiler der technischen Analyse und bietet Krypto-Händlern einen systematischen Weg, Marktmomentum zu interpretieren. Seine Einfachheit bei der Identifizierung überkaufter/überverkaufter Zonen und Divergenzen macht ihn für Anfänger zugänglich, während fortgeschrittene Anpassungen—wie Cardwells trendbasierte Schwellenwerte—erfahrenen Profis gerecht werden.
Kein Indikator ist jedoch unfehlbar.
Die wahre Stärke des RSI zeigt sich, wenn er mit ergänzenden Werkzeugen wie Volumenprofilen oder Candlestick-Mustern gepaart und in einem weiteren Markttrendkontext betrachtet wird. Während sich Kryptowährungsmärkte weiterentwickeln, wird die Rolle des RSI als taktischer Kompass für die Navigation der Volatilität nur noch wichtiger werden.