Wie Bitcoin ein neues Allzeithoch erreicht, das auf der Krypto-Marktfrenesie beruht, bei der die Trump-Regierung die Macht übernimmt, werfen wir einen Blick darauf, wie sich dieses digitale Asset verhält. Bitcoin folgt einer charakteristischen Preisbewegung mit eigenem Rhythmus, der durch seine verschiedenen Phasen entschlüsselt werden kann. Und das ist es, was Krypto-Marktanalyse den Bitcoin-Marktzyklus nennen.

Was ist ein Bitcoin-Marktzyklus?

Dieser Zyklus ist nicht nur ein Geräusch von Höhen und Tiefen, sondern eine komplexe Artikulation technologischer Meilensteine, Marktstimmungen und wirtschaftlicher Kräfte. Im Kern des Bitcoin-Marktzyklus liegt das Halving-Ereignis, das darauf programmiert ist, die Mining-Belohnungen jedes 4-Jahres-Kryptozyklus zu reduzieren. Das jüngste Halving-Ereignis, das am 19. April 2024 stattfand, reduzierte die Blockbelohnung von 6.25 auf 3.125 Bitcoins. Das nächste wird im April 2028 stattfinden.

Die Reaktion des Marktes auf diese zyklischen Ereignisse war nichts weniger als dramatisch. Am 20. Januar 2025 erreichte Bitcoin ein beispielloses Allzeithoch von 110.000 $, das mit Donald Trumps Amtseinführungs als 47. US-Präsident zusammenfiel. Dieses Ereignis veranschaulicht, wie politische Ereignisse und Marktzyklen mächtige Synergien im Krypto-Bereich schaffen können.

Die vier Akte des Bitcoin-Marktzyklus

Der Bitcoin-Marktzyklus entfaltet sich wie ein Vier-Akte-Stück, wobei jede Phase ihre eigenen charakteristischen Merkmale und Chancen mit sich bringt.

• Während der Akkumulationsphase, dem ersten Akt dieses finanziellen Dramas, bauen weitsichtige Investoren leise ihre Positionen auf, während die Preise in der Nähe zyklischer Tiefststände schweben. Diese Phase ist durch pessimistische Stimmung und niedrige Handelsvolumina geprägt, was einen idealen Einstiegspunkt für diejenigen mit langfristiger Vision darstellt.
• Während der zweite Akt beginnt, die Wachstumsphase, erleben wir den stetigen Aufstieg zu früheren Höchstständen. Diese Periode fällt oft mit Halving-Ereignissen zusammen und schafft einen perfekten Sturm aus reduziertem Angebot und steigender Nachfrage. Die Reserven auf Börsen schrumpfen typischerweise in dieser Phase, während Käufer eifrig Bitcoin akkumulieren in Erwartung einer zukünftigen Preissteigerung.
• Die Blasenphase stellt den klimatischen dritten Akt dar, wo die Preise mit exponentiellem Schwung über frühere Rekorde hinaus steigen. Diese Zeit ist durch extreme Volatilität und eine delikate Balance zwischen gewinnmitnehmenden Verkäufern und optimistischen Käufern gekennzeichnet. Die Marktpsychologie in dieser Phase spiegelt oft extreme Gier wider und bereitet die Bühne für den abschließenden Akt.
• Die Crash-Phase dient als dramatisches Finale mit erheblichen Korrekturen, die historisch zu etwa 80% Rückgängen von Höchstpreisen geführt haben. Das jüngste Beispiel sah Bitcoin von 69.000 $ im November 2021 auf 15.476 $ im November 2022 fallen, was das Ausmaß dieser Korrekturen zeigt.

Tanz mit traditionellen Märkten und politischen Winden

Die Beziehung von Bitcoin zu traditionellen Märkten, insbesondere dem S&P 500, hat sich erheblich entwickelt. Im Jahr 2024 betrug der Korrelationskoeffizient im Durchschnitt 0,51, was darauf hindeutet, dass für jede 10% Bewegung in Bitcoin der S&P 500 sich um etwa 5,1% bewegte. Diese Beziehung ist jedoch nicht statisch und hat in verschiedenen Marktphasen unterschiedliche Grade der Korrelation gezeigt.

Blickt man in die Zukunft, hat die Rückkehr der Trump-Verwaltung zur Macht bereits ihren Einfluss auf die Krypto-Märkte demonstriert, mit der Einführung der TRUMP und MELANIA Meme Coins, die zusätzliche Marktdynamiken schaffen. Marktanalysten prognostizieren, dass OFFICIAL TRUMP bis Ende 2025 98,05 $ erreichen könnte, wobei eine Markt Kapitalisierung von etwa 19 Milliarden $ möglich ist. Der Meme-Coin-Wahn trieb Bitcoin bereits am 20. Januar 2025 am Tag der Amtseinführung Trumps auf ein neues Allzeithoch von 110.000 $.

Die Mainstream-Akzeptanz

Bitcoin's Reise zur Mainstream-Akzeptanz hat sich rasant beschleunigt, mit Handelsvolumen auf großen Börsen wie Binance, die von 11 Milliarden $ im Januar 2018 auf über 1 Billion $ im März 2024 stiegen. Der institutionelle Anstieg hat neue Höhen erreicht, mit öffentlichen Unternehmen, die über 1,5% der gesamten Versorgung halten. Zu den bemerkenswerten Inhabern gehören MicroStrategy mit 439.000 Bitcoins und Tesla, das eine bedeutende Position beibehält.

Die Krypto-Asset-Klasse wurde weiter legitimiert durch die Genehmigung von Bitcoin und Ethereum Spot ETFs Anfang 2024, die eine breite Palette von Investoren und Händlern zu den Coins anzogen. Der Aufschwung ist so enorm, dass die SEC Genehmigungen für andere ETFs erhielt, wie die von Solana, Litecoin und XRP. Während sich regulatorische Rahmenbedingungen weltweit weiterentwickeln, demonstrieren richtungweisende Schritte wie die Einführung von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel durch El Salvador im Jahr 2021 das Potenzial für eine breitere institutionelle und staatliche Akzeptanz. Da diese Adoptionstrends anhalten und regulatorische Klarheit zunimmt, könnten sich die Bitcoin-Marktzyklen entwickeln und neue Chancen und Herausforderungen für Investoren bieten, die sich in dieser dynamischen digitalen Anlageklasse bewegen.