Unternehmen, die in die Kryptowährung Solana investieren, haben die Möglichkeit, von der expandierenden Rolle des digitalen Vermögenswerts im Finanzdienstleistungssektor zu profitieren, insbesondere da tokenisierte Wertpapiere branchenweit an Attraktivität gewinnen. Cantor Fitzgerald-Analyst Thomas Shinske wurde am Montag der erste Wall-Street-Analyst, der über Solana Treasury-Firmen berichtete und eine Übergewichtungsempfehlung auf Basis ihres Potenzials zur schnelleren Token-Akkumulation gegenüber bitcoin-fokussierten Konkurrenten abgab.
Was man wissen sollte:
- Solana Treasury-Firmen können Kapital zu Prämien von bis zu 250% über dem Nettoinventarwert beschaffen, ähnlich wie Bitcoin Treasury-Firmen
- Der Staking-Mechanismus der Blockchain ermöglicht es Token-Inhabern, Belohnungen zu verdienen, während sie Transaktionen validieren, ohne die Aktien zu verwässern
- Drei Unternehmen wurden behandelt: DeFi Development Corp., Upexi Inc. und SOL Strategies Inc., von denen jedes jährlich 250 Millionen Dollar aufbringen soll
Treasury-Strategie spiegelt Bitcoin-Playbook wider
Shinske erläuterte, wie Solana Treasury-Firmen dem von ihm als "Saylor-Playbook" bezeichneten Ansatz folgen können, benannt nach MicroStrategy's Michael Saylor und dessen aggressiver Bitcoin-Akkumulationsstrategie. Diese Firmen beschaffen Kapital zu Prämien auf ihren Nettoinventarwert, kaufen SOL-Token und erhöhen im Laufe der Zeit ihre Pro-Aktien Bestände. Der Analyst erwartet, dass dieser Ansatz für Solana-Firmen effektiver sein wird als für ihre Bitcoin-Gegenstücke.
„Mit erhöhter Liquidität, die es erleichtert, Kapital zu beschaffen, können Solana Treasury-Firmen dem 'Saylor-Playbook' folgen und Kapital mit einer Prämie zum NAV beschaffen, SOL kaufen und den SOL pro Aktie steigern“, schrieb Shinske in seiner Kundenmitteilung. Die Strategie nutzt die Nachfrage der Investoren nach Kryptowährungsexposition über traditionelle Aktienmärkte aus.
Crypto-Treasury-Firmen handeln in der Regel mit Prämien auf ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte. Shinske glaubt, dass diese Prämie besonders ausgeprägt sein wird für Solana-Inhaber, aufgrund von Erwartungen an anhaltende Akkumulation und das hohe Volatilitätsprofil der Kryptowährung.
Staking-Vorteil hebt Solana hervor
Der wesentliche Unterschied zwischen Solana und Bitcoin Treasury-Strategien liegt in den Staking-Fähigkeiten. SOL-Token-Inhaber können ihre Bestände im Blockchain-Netzwerk staken, an der Validierung von Transaktionen teilnehmen und dabei Belohnungen verdienen, ohne bestehende Aktionäre zu verwässern. Dieser Mechanismus bietet eine zusätzliche Einnahmequelle, die Bitcoin Treasury-Firmen nicht zur Verfügung steht.
„Die Kombination von Staking mit Treasury-Operationen sollte dazu führen, dass Solana Treasury-Firmen SOL pro Aktie schneller wachsen lassen als BTC Treasury-Firmen BTC pro Aktie, alles andere ist gleich“, erklärte Shinske. Der Staking-Prozess erlaubt es Unternehmen, ihre Bestände organisch zu vervielfachen, während sie zur Netzwerksicherheit beitragen.
Bitcoin Treasury-Firmen verlassen sich ausschließlich auf Kapitalwertsteigerung und strategische Akquisitionen, um ihre Pro-Aktien-Metriken zu steigern. Solanas Proof-of-Stake-Konsensmechanismus schafft fortlaufendes Einkommenspotenzial, das sich mit der Zeit vervielfältigt.
Bewertung einzelner Unternehmen
DeFi Development Corp. stieg als Favorit von Shinske unter den drei besprochenen Unternehmen heraus. Der Analyst sieht das Blockchain-Protokoll und SOL Treasury-Unternehmen als am besten positioniert zur Ausführung der Wachstumsstrategie und prognostiziert, dass das Unternehmen 250 Millionen Dollar zu einem durchschnittlichen 250% Premium auf den Nettoinventarwert beschaffen kann.
„Angesichts des Zugangs des Unternehmens zu den US-Kapitalmärkten und des kryptonativen Managementteams glauben wir, dass es sein mNAV nutzen wird, um wertsteigernde Investitionen für den SOL pro Aktie des Unternehmens zu tätigen“, schrieb Shinske. Er erwartet, dass das Unternehmen Partnerschaften und Infrastrukturinvestitionen anstrebt, die seine Integration in das Solana-Ökosystem vertiefen.
Upexi Inc., ein E-Commerce-Unternehmen, das auch als SOL Treasury-Unternehmen fungiert, profitiert von seiner Nasdaq-Notierung und dem Zugang zu den US-Kapitalmärkten. Trotz weniger direkter Investitionen im Solana-Ökosystem im Vergleich zu seinen Mitbewerbern prognostiziert Shinske, dass das Unternehmen jährlich 250 Millionen Dollar mit einer 200% Prämie beschaffen kann.
SOL Strategies Inc., derzeit in Kanada notiert, steht laut Shinske „am Ziel“ einer möglichen US-Notierung. Der Analyst sieht das Unternehmen als das am weitesten vorausdenkend im Hinblick auf Investitionen und Innovationen im Solana-Ökosystem, jedoch weniger aggressiv bei offenen SOL-Marktakquisitionen. Er erwartet, dass das Unternehmen nach einer US-Notierung 250 Millionen Dollar an jährlichem Kapital bei einer 250% Prämie beschaffen kann.
Marktleistung und Positionierung
Die Einleitung der Berichterstattung am Montag löste sofortige Marktreaktionen bei den drei Unternehmen aus. DeFi Development-Aktien stiegen um bis zu 19%, während Upexi um 12% und SOL Strategies um 9,4% im Handel zulegten.
Der breitere Kryptowährungsmarkt zeigt gemischte Signale für Solanas Positionierung. SOL handelt derzeit um 157 Dollar, 19% im Jahresvergleich gesunken, während Ethereum nahe bei 2.644 Dollar mit einem Rückgang von 21% gehandelt wird. Bitcoin hat in diesem Jahr 14% gewonnen und handelt um 107.597 Dollar.
Trotz der höheren Volatilität von Solana im Vergleich zu Bitcoin und dem geringeren TVL als Ethereum, erwartet Shinske, dass SOL schließlich ETH als bevorzugtes Treasury-Vermögen überholen wird. Die Transaktionsgeschwindigkeit und Kostenvorteile der Blockchain, kombiniert mit wachsenden Anwendungen über Memecoins hinaus, unterstützen diese These.
Integration von Finanzdienstleistungen
Während Solana im letzten Jahr durch Memecoin-Handel an Popularität gewonnen hat, betont Shinske das Potenzial der Blockchain in traditionellen Finanzanwendungen. Das Wachstum von tokenisierten Wertpapieren stellt eine große Chance dar, da Finanzinstitute blockchain-basierte Vermögensdarstellungen erkunden.
Die technischen Fähigkeiten von Solana machen es gut geeignet für Finanzanwendungen, die eine hohe Durchsatzrate und geringe Kosten erfordern.
Das Netzwerk kann Tausende von Transaktionen pro Sekunde zu minimalen Gebühren verarbeiten und damit zentrale Schwachstellen in traditionellen Finanzinfrastrukturen adressieren.
Treasury-Firmen bieten Investoren Kryptovermögen-Exposition, die sie sonst möglicherweise nicht direkt erreichen könnten. Sie bieten auch potenzielle Steuervorteile im Vergleich zu direktem Token-Besitz, was ihre Attraktivität für institutionelle und private Investoren steigert.
Blick nach vorn
Die Einleitung der Wall-Street-Berichterstattung für Solana Treasury-Firmen markiert einen bedeutenden Meilenstein in der institutionellen Adoption der Kryptowährung. Als einziger Analyst, der diesen Bereich abdeckt, könnten Shinskes Empfehlungen das breitere institutionelle Interesse an Solana-fokussierten Investmentvehikeln beeinflussen.
Der Erfolg dieser Treasury-Strategien wird vom anhaltenden Wachstum des Solana-Ökosystems und anhaltendem Investoreninteresse an einer Exposition gegenüber Kryptowährung über Aktienmärkte abhängen.
Mit der Ausweitung von tokenisierten Wertpapieren und dezentralen Finanzanwendungen entwickelt sich Solanas Nützlichkeit über spekulative Handelsaktivitäten hinaus weiter.
Die Einleitung der Berichterstattung von Cantor Fitzgerald über Solana Treasury-Firmen stellt die erste Wall-Street-Analyse von Firmen dar, die Krypto-Akkumulationsstrategien jenseits von Bitcoin verfolgen. Die Übergewichtungsempfehlung des Analysten spiegelt Vertrauen in die Staking-Vorteile von Solana und wachsende Anwendungen im Finanzdienstleistungssektor wider und prognostiziert erhebliches Finanzierungspotenzial für die drei abgedeckten Unternehmen.