Ethereum Netzwerktransaktionen erreichten diese Woche einen beispiellosen Höhepunkt, mit einem sieben Tage Durchschnitt der täglichen Transaktionen von 1,74 Millionen, übertreffend den vorherigen Rekord von 1,65 Millionen vom 12. Mai 2021. Der Anstieg fiel mit Rekordständen von gestaktem Ether zusammen, und regulatorischen Entwicklungen, die das institutionelle Vertrauen in Liquid Staking Produkte stärkten.
Was man wissen sollte:
- Ethereum-Transaktionen erreichten einen Rekord von 1,74 Millionen im Tagesdurchschnitt und übertrafen den Höchststand von 2021 von 1,65 Millionen.
- Mehr als 36 Millionen ETH, entspricht 30% des gesamten Angebots, sind jetzt in Staking-Verträgen gebunden.
- Die SEC bot regulatorische Klarheit und erklärte bestimmte Liquid-Staking-Aktivitäten seien keine Wertpapiere.
SEC-Regulatorische Klarheit treibt institutionelles Interesse an
Die Division of Corporation Finance der Securities and Exchange Commission hat eine Anleitung herausgegeben, dass bestimmte Liquid-Staking-Aktivitäten und "Staking Receipt Tokens" keine Wertpapiere gemäß dem Securities Act von 1933 darstellen. Diese Feststellung gilt, wenn spezifische regulatorische Annahmen erfüllt sind.
Diese regulatorische Haltung reduziert die rechtliche Ungewissheit für Institutionen und Plattformen, die Liquid-Staking-Produkte anbieten. Branchenbeobachter sehen diese Entwicklung als besonders bedeutend für die Nachfrage nach gestaketen Tokens wie ETH. Wenn mehr Tokens in Staking-Verträgen gebunden sind, verringert sich das verfügbare Angebot, was potenziell höhere Preise unterstützt, indem der Verkaufsdruck am Markt reduziert wird.
Daten von Dune Analytics zeigen, dass mehr als 36 Millionen ETH, fast 30% des gesamten Angebots, derzeit in Staking-Verträgen gebunden sind. Diese Zahl repräsentiert einen erheblichen Teil von zirkulierenden Tokens, die aus dem aktiven Handel entfernt werden. Die Inhaber scheinen bereit, Liquidität für Staking-Erträge zu opfern, da die ETH-Preise sich $4,000 nähern, ein Niveau, das seit Dezember nicht mehr gesehen wurde.
Unternehmensadoption beschleunigt Treasury-Bestände
Öffentliche Unternehmen, die als "Crypto Treasury Companies" bezeichnet werden, haben ihre Ethereum-Bestände erheblich ausgeweitet. Diese Unternehmen erwerben Tokens entweder direkt oder durch spezielle Investmentvehikel.
Derzeit belaufen sich die Unternehmens-ETH-Bestände auf insgesamt $11,77 Milliarden in verschiedenen öffentlichen Unternehmen. BitMine Immersion Technologies führt mit 833,100 ETH im Wert von $3,2 Milliarden. SharpLink Gaming hält ETH im Wert von $2 Milliarden, während The Ether Machine $1,34 Milliarden in Beständen aufrechterhält.
Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin unterstützte den Unternehmens-Treasury-Trend in einem Podcast-Auftritt am Donnerstag. Er betonte, dass Treasury-Vehikel Investoren zusätzliche Optionen böten, insbesondere für diejenigen mit unterschiedlichen finanziellen Zwängen.
"ETH, das einfach als Asset, das Unternehmen im Rahmen ihrer Treasury haben können, gut und wertvoll ist … den Menschen mehr Optionen zu geben, ist gut", erklärte Buterin im Bankless-Podcast.
Allerdings warnte Buterin vor übermäßigem Hebel in diesen Arrangements. Er warnte, dass übermäßiger Hebel potenziell zu erzwungenen Liquidationen und tieferen Preisverlusten führen könnte.
"Wenn Sie mich in drei Jahren aufweckten und mir sagten, dass Treasuries zum Niedergang von ETH führten … wäre meine Vermutung, dass sie es irgendwie zu einem überhebelten Spiel machten", erklärte Buterin. Er äußerte Vertrauen, dass aktuelle ETH-Investoren solche Fallstricke vermeiden würden und bemerkte, "dies sind nicht Do Kwon Anhänger," in Anspielung auf den Gründer des gescheiterten Terra-Projekts.
Marktperformance und Staking-Momentum
ETH hat eine signifikante Preissteigerung erlebt, mit einer Rallye von 163% vom April-Tief von $1.470 bis zu einem Handel in der Nähe von $3.909. Diese Performance hat die Lücke zu Bitcoin und Solana in Bezug auf prozentuale Gewinne verkleinert.
Staking-Aktivität nahm in den letzten Monaten merklich zu. Mehr als 500.000 ETH, mit einem Wert von etwa $1,8 Milliarden, wurden allein in der ersten Hälfte des Juni gestaket, laut CryptoQuant's Onchainschool-Analyse.
Die Forschungsfirma beschrieb diesen Trend als Signal für "steigendes Vertrauen und einen fortgesetzten Rückgang des Liquid-Angebots." Die Kombination aus erhöhter Staking-Aktivität und Unternehmens-Treasury-Ansammlung hat effektiv große Mengen an ETH aus dem aktiven Handelsumlauf entfernt.
Wichtige Kryptowährungsbegriffe verstehen
Liquid-Staking ermöglicht Token-Inhabern, ihre Assets zu staken und dennoch Liquidität durch Receipt-Tokens zu behalten. Diese Receipt-Tokens können gehandelt oder in anderen Protokollen verwendet werden, während die zugrunde liegenden Vermögen gestaket bleiben. Staking beinhaltet das Sperren von Tokens zur Unterstützung der Netzwerksicherheit und um Erträge zu erzielen.
Unternehmensstrategien für Treasury beinhalten, dass Unternehmen Kryptowährungen im Rahmen ihrer Bilanzreserven halten. Diese Praxis hat an Akzeptanz gewonnen, da digitale Assets reifer werden und sich regulatorische Rahmenbedingungen entwickeln.
Abschließende Gedanken
Die Rekordtransaktionsvolumen von Ethereum spiegeln das wachsende institutionelle Vertrauen wider, getrieben durch regulatorische Klarheit und Unternehmensadoption. Die Kombination aus gesteigerter Staking-Aktivität und Treasury-Beständen hat die Angebotsdynamik des Tokens grundlegend verändert und die Preissteigerung unterstützt, während sie die sich entwickelnde Rolle des Netzwerks im breiteren Finanzökosystem zeigt.