Figure Technology Solutions offenbarte am Montag einen Umsatzanstieg von 22 % für die erste Hälfte des Jahres 2025 in Wertpapiereinreichungen und schließt sich einer wachsenden Zahl von kryptowährungsbezogenen Unternehmen an, die sich darauf vorbereiten, in die öffentlichen Märkte unter der günstigeren regulatorischen Umgebung der Trump-Administration einzutreten.
Wissenswertes:
- Der Umsatz von Figure stieg in den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 um 22,4 % auf 191 Millionen Dollar, während das Unternehmen von einem Verlust von 13 Millionen Dollar im Vorjahr zu einem Gewinn von 29 Millionen Dollar drehte
- Die Blockchain-Kreditplattform hat über $16 Milliarden an Eigenheimkrediten über ihr Netzwerk von mehr als 160 Partnern seit der Gründung im Jahr 2018 vergeben
- Figure plant, unter dem Ticker "FIGR" an der Nasdaq gelistet zu werden, mit Goldman Sachs, Jefferies und BofA Securities als führenden Underwritern
Die Einreichung erfolgt, da digitale Asset-Unternehmen von verbesserten Marktbedingungen und regulatorischer Klarheit profitieren. Circle, der Stablecoin-Herausgeber, absolvierte vor kurzem einen erfolgreichen öffentlichen Debüt, was die Bühne für weitere Listings im Kryptowährungssektor ebnet.
Die Krypto-Börse Gemini der Winklevoss-Zwillinge reichte letzte Woche einen Antrag auf einen Börsengang in New York ein. Diese Welle stellt eine signifikante Verschiebung im Vergleich zu früheren Jahren dar, als regulatorische Unsicherheit viele Kryptounternehmen privat hielt.
"Krypto wird eine der großen Säulen des IPO-Marktes, mit mehr erwarteten Deals nicht nur über IPOs, sondern auch über deSPAC-Transaktionen", sagte Josef Schuster, CEO von IPOX. Der Verweis auf Fusionen mit Blankoscheck-Unternehmen hebt alternative Wege zu öffentlichen Märkten über traditionelle Angebote hinaus hervor.
Blockchain-natives Geschäftsmodell
Figure agiert als blockchain-native Plattform, die Kredite, Handel und Investitionen über Konsumentenkredite und digitale Vermögenswerte erleichtert. Mitbegründer Mike Cagney gründete das in New York ansässige Unternehmen im Jahr 2018 und baute auf seiner bisherigen Erfahrung bei der Schaffung der Fintech-Plattform SoFi auf.
Der Ansatz des Unternehmens besteht darin, traditionell illiquide Vermögenswerte wie Kredite in Blockchain-Netzwerke zu setzen. Dieser Prozess soll Liquidität in Märkte schaffen, denen es historisch an solchen Mechanismen mangelte.
"Blockchain kann mehr als bestehende Märkte stören", erklärte Cagney in der Einreichung. "Indem historisch illiquide Vermögenswerte – wie Kredite – in die Blockchain gebracht werden, kann sie Liquidität in Märkte bringen, die nie welche hatten."
Cagney wird nach dem Börsengang die Mehrheit der Stimmrechte bei Figure behalten. Sowohl das Unternehmen als auch die bestehenden Aktionäre planen, Aktien in der Transaktion zu verkaufen.
Finanzielle Leistung und Marktposition
Die finanzielle Wende von Figure spiegelt breitere Verbesserungen im Kryptowährungskreditsektor wider. Das Unternehmen berichtete über einen Umsatz von 191 Millionen Dollar für die sechs Monate, die am 30. Juni endeten, verglichen mit 156 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum 2024.
Der Gewinnsprung von einem Verlust von 13 Millionen Dollar auf einen Gewinn von 29 Millionen Dollar zeigt die operativen Verbesserungen des Unternehmens. Figure sammelte 2021 200 Millionen Dollar bei einer Bewertung von 3,2 Milliarden Dollar ein und bietet so eine Benchmark für die potenzielle Preisgestaltung auf den öffentlichen Märkten.
Die Kreditoperationen des Unternehmens haben seit der Gründung ein erhebliches Volumen generiert. Figure und sein Partnernetzwerk haben mehr als 16 Milliarden Dollar an Eigenheimkrediten vergeben und die Plattform als bedeutenden Akteur im blockchain-basierten Finanzdienstleistungssektor etabliert.
Begriffe verstehen
Mehrere Finanz- und Kryptowährungskonzepte spielen eine herausragende Rolle im Geschäftsmodell von Figure. Die Blockchain-Technologie erstellt verteilte Hauptbücher, die Transaktionen über mehrere Computer hinweg aufzeichnen und die Aufzeichnungen rückwirkend schwer veränderbar machen.
DeSPAC-Transaktionen beinhalten spezielle Zweckübernahmeunternehmen oder Blankoscheckunternehmen, die mit privaten Firmen fusionieren, um sie an die Öffentlichkeit zu bringen. Dieser Prozess ist für viele Technologieunternehmen zu einer Alternative zu traditionellen Börsengängen geworden. Stablecoins repräsentieren Kryptowährungen, die entwickelt wurden, um stabile Werte relativ zu Referenzvermögenswerten wie dem US-Dollar zu halten. Circles erfolgreicher Börsengang demonstrierte das Investoreninteresse an Unternehmen in diesem Bereich.
Marktausblick
Die IPO-Einreichung von Figure spiegelt breitere Trends bei der Annahme und Regulierung von Kryptowährungen wider. Die großzügigere Haltung der Trump-Administration gegenüber digitalen Vermögenswerten hat Unternehmen ermutigt, nach Jahren der regulatorischen Unsicherheit öffentliche Listings in Betracht zu ziehen.
"Der Börsengang ist ein Schritt in einem langen Prozess, um Blockchain in alle Aspekte der Kapitalmärkte zu bringen", bemerkte Cagney in der Einreichung. Diese Vision geht über das traditionelle Kreditwesen hinaus in eine umfassende Transformation der Finanzdienstleistungen.
Der Zeitpunkt fällt mit erneuertem institutionellem Interesse an Kryptowährungsinvestitionen zusammen. Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte haben durch börsengehandelte Fonds und Unternehmenstreasury-Allokationen eine breite Akzeptanz gefunden.
Abschließende Gedanken
Die IPO-Einreichung von Figure Technology zeigt die Reifung von blockchain-basierten Finanzdienstleistungen und das wachsende Vertrauen der Investoren in den Sektor. Das Umsatzwachstum und die Gewinnwende des Unternehmens positionieren es gut für den Börsenstart unter günstigen regulatorischen Bedingungen für Kryptowährungsunternehmen.