Franklin Templeton und Bybit ermöglichen es institutionellen Anlegern, tokenisierte Anteile eines rund 686 Millionen US‑Dollar schweren Fonds als außerbörsliche Sicherheiten für Kreditlinien in Tether (USDT) oder USD Coin (USDC) zu nutzen – bei gleichzeitigem Fortbestand der laufenden Ertragsausschüttung.
Kernpunkte:
- Franklin Templeton und Bybit verknüpfen tokenisierte Geldmarktfonds-Anteile mit Handelskrediten auf Bybit, ohne dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte auf die Börse transferiert werden.
- Das Programm richtet sich ausschließlich an zugelassene institutionelle Kunden.
- Investoren behalten den laufenden Fondsertrag, während sie über ByCustody USDT- oder USDC-Kreditlinien für den Handel erhalten.
USDT-/USDC-Sicherheiten
Franklin Templeton und Bybit haben die Kooperation am 28. September bekanntgegeben. Qualifizierte institutionelle Investoren können nun Anteile, die über die Benji Technology Platform von Franklin Templeton ausgegeben werden, als Sicherheit verpfänden. Die Anteile verbleiben bei ByCustody, während Bybit ihren Sicherheitenwert in seiner Handelsumgebung spiegelt und darauf basierend Kreditlinien in USDT oder USDC bereitstellt. Die Vermögenswerte selbst bleiben damit außerhalb der Börse.
Der verknüpfte Franklin OnChain U.S. Government Money Fund verfügt über ein Nettofondsvermögen von rund 686 Millionen US‑Dollar und stellt damit, wie berichtet, einen regulierten, ertragsstarken Basiswert zur Verfügung, der Handelsaktivitäten unterlegen kann. Kunden behalten den laufenden Ertragsstrom aus dem Fonds.
Die Struktur verschafft Investoren zusätzliche Handelsliquidität, ohne dass sie ihre Fondsposition liquidieren müssen, und trennt zugleich die Verwahrung der zugrunde liegenden Anteile klar von der Handelsaktivität auf Bybit. Bybit erkennt den verpfändeten Wert innerhalb seiner Plattform an, sodass die Sicherheiten Kreditlinien in Stablecoins stützen können, obwohl die tokenisierten Anteile anderweitig verwahrt bleiben. Diese funktionale Trennung ist zentral für das Modell.
Die US-Börsenaufsicht SEC erteilte Franklin Templeton am 12. August ein sogenanntes No-Action-Schreiben unter bestimmten Verwahrungsauflagen – es handelt sich nicht um eine formale Genehmigung der Kommission.
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Einschätzung von Yoyee Wang
Yoyee Wang, Global Head of RWA and TradFi bei Bybit, sagte, institutionelle Investoren suchten zunehmend nach flexibleren Sicherheitenformen, da tokenisierte Vermögenswerte in der Handelsinfrastruktur an Bedeutung gewinnen. „Damit wird das regulierte Anlageprodukt für neue Einsatzfelder geöffnet“, so Wang. Die Kooperation biete diesen Anlegern eine zusätzliche Möglichkeit, ein reguliertes, ertragsstarkes Produkt als Sicherheit zu nutzen, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte zunächst auf eine Krypto-Börse übertragen zu müssen.
Sandy Kaul, Leiterin Digital Assets und Innovation bei Franklin Templeton, betonte, die Zusammenarbeit erweitere die Reichweite der Benji-Plattform in einen weiteren digitalen Marktplatz. Parallel dazu planen Bybit und Mantle zusätzliche Produkte für wallet-basierte Anleger.
Das Bybit-Programm knüpft an frühere Initiativen von Franklin Templeton im Bereich tokenisierter Sicherheiten an, darunter ein Modell mit OKX und Standard Chartered sowie ein im Februar 2026 angekündigtes Programm mit Binance, die allesamt auf dem Grundprinzip beruhen, ertragsgenerierende Vermögenswerte außerhalb zentraler Börsenstrukturen zu halten.
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