Franklin Templeton und Bybit erlauben es institutionellen Anlegern, tokenisierte Anteile eines rund 686 Millionen US-Dollar schweren Fonds als außerbörsliche Sicherheit für Kreditlinien in Tether (USDT) oder USD Coin (USDC) zu verwenden – bei fortlaufender Rendite aus dem Fonds.
Zentrale Punkte:
- Franklin Templeton und Bybit verknüpfen tokenisierte Geldmarktfonds-Anteile mit Bybit-Handelskrediten, ohne die Basiswerte auf die Börse zu transferieren.
- Das Angebot richtet sich ausschließlich an zugelassene Kunden.
- Investoren behalten die Ausschüttungen des Fonds und erhalten über ByCustody gleichzeitig USDT- oder USDC-Kreditlinien zum Handel.
USDT-/USDC-Sicherheiten
Franklin Templeton und Bybit haben ihre Partnerschaft am 28. September bekanntgegeben und eröffnen qualifizierten institutionellen Investoren damit eine neue Möglichkeit, Anteile zu verpfänden, die über Franklin Templetons Benji-Technology-Plattform ausgegeben werden. Die Anteile verbleiben bei ByCustody, während Bybit deren Sicherheitenwert in seiner Handelsumgebung spiegelt und darauf basierend USDT- oder USDC-Kreditlinien bereitstellt. Die Vermögenswerte bleiben damit außerhalb der Börse.
Der zugrundeliegende Franklin OnChain U.S. Government Money Fund verfügt über ein Nettovermögen von rund 686 Millionen US-Dollar und stellt dem Programm damit einen regulierten, verzinsten Basiswert zur Verfügung, der Handelsaktivitäten untermauern kann. Kundinnen und Kunden behalten dabei den laufenden Ertrag aus dem Fonds.
Die Struktur verschafft Investoren zusätzliche Handelsspielräume, ohne dass sie ihre Fondsposition liquidieren müssen, und trennt zugleich die Verwahrung der Anteile von den Aktivitäten auf Bybit. Bybit erkennt den hinterlegten Wert auf seiner Plattform an, sodass die Sicherheiten Stablecoin-Kredite unterstützen können, obwohl die tokenisierten Anteile an anderer Stelle gehalten werden. Diese Trennung von Verwahrung und Handel ist der Kern des Modells.
Die SEC stellte Franklin Templeton am 12. August ein sogenanntes No-Action-Letter aus – unter bestimmten Verwahrungsauflagen, jedoch ohne formelle Billigung durch die Kommission.
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Einschätzung von Yoyee Wang
Bybits Global Head of RWA and TradFi Yoyee Wang sieht eine wachsende Nachfrage institutioneller Anleger nach flexibleren Sicherheiten, da tokenisierte Vermögenswerte in der Marktinfrastruktur an Bedeutung gewinnen. „Damit öffnen wir das regulierte Anlageprodukt“, sagte Wang. Die Kooperation ermögliche es diesen Investoren, ein reguliertes, renditetragendes Produkt als Sicherheit zu nutzen, ohne die zugrunde liegenden Assets zunächst auf eine Krypto-Börse übertragen zu müssen.
Franklin Templetons Leiterin für digitale Assets und Innovation, Sandy Kaul, betonte, die Zusammenarbeit erweitere die Reichweite der Benji-Plattform in einen weiteren digitalen Marktplatz. Parallel planen Bybit und Mantle zusätzliche Angebote für Wallet-basierte Anleger.
Das Bybit-Programm baut auf früheren Tokenisierungs- und Besicherungsinitiativen von Franklin Templeton auf, darunter ein OKX-Modell mit Standard Chartered sowie ein im Februar 2026 angekündigtes Binance-Programm. Allen Konzepten gemeinsam ist der Ansatz, verzinste Vermögenswerte außerhalb der Börsen-Infrastruktur zu halten und sie dennoch als Sicherheit für Handelsaktivitäten zu nutzen.
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