Galaxy Digital kündigte am 6. Februar ein Aktienrückkaufprogramm über 200 Millionen US‑Dollar an, wodurch die Aktie um fast 17 % auf 19,70 US‑Dollar stieg.
Der Rückkauf erfolgt drei Tage nachdem das Unternehmen einen Verlust von 482 Millionen US‑Dollar im vierten Quartal meldete, der die Aktie um mehr als 13 % hatte einbrechen lassen.
Das vom Vorstand genehmigte Programm erlaubt Galaxy, innerhalb von zwölf Monaten Stammaktien der Klasse A über Käufe am freien Markt, Privatplatzierungen oder Rule‑10b5‑1‑Handelspläne zurückzukaufen.
Das Unternehmen ist nicht verpflichtet, eine bestimmte Menge zurückzukaufen, und behält sich die Flexibilität vor, das Programm jederzeit auszusetzen.
Jüngste Ergebnisentwicklung
Galaxy meldete am 3. Februar einen Nettoverlust von 241 Millionen US‑Dollar für das Gesamtjahr 2025, getrieben durch fallende Preise digitaler Vermögenswerte und rund 160 Millionen US‑Dollar an einmaligen Sonderbelastungen. Das vierte Quartal erfasste einen Rückgang von Bitcoin um 23 % und von Ethereum um 28 % im Berichtszeitraum.
Die Bestände an digitalen Vermögenswerten von Galaxy sanken im Quartalsvergleich um 22 %, während die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarkts um 24 % zurückging.
Das Unternehmen beendete 2025 mit 2,6 Milliarden US‑Dollar in Barbeständen und Stablecoins, ein Plus von 700 Millionen US‑Dollar gegenüber dem dritten Quartal, nach der Emission einer wandelbaren Anleihe über 1,3 Milliarden US‑Dollar und einer Eigenkapitalinvestition von 325 Millionen US‑Dollar. CEO Mike Novogratz beschrieb die Kryptomärkte während des Earnings Calls als „in einer Bärenphase“ und merkte an, dass Bitcoin nahe dem unteren Ende seiner jüngsten Handelsspanne notiert habe.
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Mechanik des Rückkaufs
Galaxy kann zu Beginn des Programms bis zu 5 % der ausstehenden Stammaktien an der Nasdaq zurückkaufen. Rückkäufe an der Toronto Stock Exchange erfordern eine separate Genehmigung der TSX im Rahmen eines normalen Emittentenrückkaufprogramms (normal course issuer bid).
Das Unternehmen erklärte, es werde Aktienrückkäufe gegen weitere Investitionen in Rechenzentrumsinfrastruktur abwägen, deren genehmigte Leistungskapazität kürzlich auf über 1,6 Gigawatt verdoppelt wurde.
Analysten halten im Durchschnitt ein Kursziel von 44 US‑Dollar für Galaxy‑Aktien aufrecht, was weiteres Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Kurs signalisiert. Morgan Stanley vergibt ein Overweight‑Rating mit einem Kursziel von 36 US‑Dollar, während Goldman Sachs die Aktie mit „Neutral“ bei 24 US‑Dollar einstuft.
Die Aktie notiert nach den jüngsten Kursverlusten rund 36 % unter ihrem 100‑Tage‑Durchschnitt.
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