Nach Angaben des Finanzanalysten Tom Tucker hat Gold 2,5 Billionen Dollar an Marktkapitalisierung verloren, eine Zahl, die den gesamten Wert von Bitcoin übersteigt. Der traditionelle sichere Hafen-Asset korrigierte an einem einzigen Tag um mehr als 8 %, während Bitcoin, das oft wegen seiner Volatilität kritisiert wird, trotz der Konsolidierung über 100.000 Dollar relative Stabilität bewahrt hat.
Was man wissen sollte:
- Der jüngste Marktwertverlust von Gold in Höhe von 2,5 Billionen Dollar übertrifft die gesamte Marktkapitalisierung von Bitcoin und markiert einen bedeutenden Wandel in den Vermögensleistungsdynamiken.
- Der Fear-and-Greed-Index für Krypto signalisiert derzeit extreme Angst unter den digitalen Vermögenswerten, was auf panikartige Stimmung unter den Händlern hinweist.
- Historische Muster vom August 2020 zeigen, dass Goldkorrekturen Bitcoin-Rallyes vorausgingen, wobei Bitcoin nach der Konsolidierung unter 10.000 Dollar während eines 20-prozentigen Goldrückgangs anstieg.
Traditioneller sicherer Hafen zeigt Risse
Jahrzehntelang diente Gold als der Standard-sicherer Hafen-Asset für Anleger, die Stabilität suchten. Dieser Ruf steht nun zur Prüfung, da das Metall beispiellose Turbulenzen erlebt. Tucker veröffentlichte seine Analyse auf X und stellte fest, dass das Ausmaß des Verlusts die gesamte Marktpräsenz von Bitcoin übertrifft.
Der Fear-and-Greed-Index für Krypto blinkt derzeit extreme Angst.
Tucker warnte, dass Bitcoin dem Weg von Gold folgen könnte, obwohl der digitale Vermögenswert bisher einen ähnlichen Zusammenbruch vermieden hat. CryptoMichNL, CIO und Gründer von MNFund und MNCapital, dokumentierte die harte Korrektur von mehr als 8 % bei Gold an einem einzigen Tag. Bitcoin stieg zunächst, gab jedoch den Großteil dieser Gewinne wieder ab.
CryptoMichNL sieht die Turbulenzen bei Gold nicht als einen dauerhaften Trend.
Die Volatilität des Metalls resultiert aus seinem parabolischen Lauf in den letzten Monaten und schafft Bedingungen für scharfe Umkehrungen. Wenn Gold seinen Höhepunkt erreicht hat, könnte Kapital in andere Vermögenswerte umgeschichtet werden, was Bitcoin und anderen Kryptowährungen zugutekommen könnte.
Ein weicher Verbraucherpreisindex könnte zu Zinssenkungen und einer Lösung des Regierungsstillstands in den USA führen, beides Faktoren, die die Risikobereitschaft unterstützen würden. Ohne diese Entwicklungen könnte sich die Konsolidierung von Bitcoin über 100.000 Dollar auf unbestimmte Zeit fortsetzen.
Historische Muster weisen auf mögliche Bitcoin-Rallye hin
James Van Straten, Senior Analyst bei CoinDesk und Berater bei Coinsilium Group und ForzaBitcoin, untersuchte historische Präzedenzfälle. Die letzte größere Goldkorrektur fand im August 2020 statt, als das Metall am 6. August mit einem Allzeithoch von 2.035 Dollar seinen Höchststand erreichte. Gold fiel bis zum 11. August um 5 % und ging dann in eine etwa siebenmonatige 20-prozentige Korrektur über.
Bitcoin konsolidierte während dieser Zeit unter 10.000 Dollar.
Der digitale Vermögenswert erreichte später im Jahr neue Höchststände, angetrieben von COVID-19-Stimulusmaßnahmen, die den Märkten Liquidität zuführten. Van Straten sieht Parallelen zwischen dieser Situation und den aktuellen Bedingungen.
Bitcoin konsolidiert derzeit oberhalb von 100.000 Dollar, ein Niveau, das als Grundlage für eine mittelfristige Verlängerung dienen könnte.
Van Straten weist auf mehrere Faktoren hin: die frische Korrektur von Gold, jüngste Krypto-Liquidationsereignisse, die Möglichkeit eines Regierungsstillstands in den USA, erwartete Zinssenkungen und anhaltende KI-getriebene Kapitalausgaben.
Diese Elemente prägen weiterhin die Marktstimmung und Liquiditätsflüsse über Asset-Klassen hinweg.
Der Vergleich mit 2020 hat Gewicht, weil Stimuli als Beschleuniger für die vorherige Bitcoin-Rallye wirkten. Während sich die spezifischen Katalysatoren heute unterscheiden, bleibt die zugrunde liegende Dynamik des Kapitals, das in einem zinsintensiven Umfeld nach Renditen sucht, konsistent. Die Schwäche von Gold muss nicht automatisch in eine Bitcoin-Stärke münden, aber sie beseitigt ein konkurrierendes Narrativ für Investoren, die Alternativen zu traditionellen Finanzinstrumenten suchen.
Wichtige Marktbegriffe verstehen
Die Marktkapitalisierung repräsentiert den Gesamtwert eines Assets, berechnet durch Multiplikation seines aktuellen Preises mit der Anzahl der im Umlauf befindlichen Einheiten. Für Bitcoin bedeutet dies, den aktuellen Preis pro Münze mit den ungefähr 19,6 Millionen existierenden Münzen zu multiplizieren. Die Marktkapitalisierung von Gold umfasst das gesamte überirdische Gold, das auf etwa 212.582 Tonnen geschätzt wird.
Konsolidierung bezieht sich auf einen Zeitraum, in dem ein Asset innerhalb eines definierten Bereichs handelt, ohne eine klare gerichtliche Dynamik zu etablieren. Bitcoin konsolidiert über 100.000 Dollar, was bedeutet, dass es sich zwischen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus nahe dieser Schwelle bewegt, ohne entscheidend höher oder niedriger auszubrechen. Händler achten auf diese Perioden, um Hinweise auf den nächsten großen Schritt zu erhalten.
Zinssenkungen durch die Federal Reserve injizieren in der Regel Liquidität in die Finanzmärkte. Niedrigere Zinsen verringern die Kosten für Kredite und können Investoren zu riskanteren Vermögenswerten drängen, um höhere Renditen zu suchen. Die Beziehung zwischen Zinssenkungen und Bitcoin bleibt umstritten, aber historische Daten zeigen, dass der digitale Vermögenswert oft von expansiver Geldpolitik profitiert.
Ausblick bleibt ungewiss
Marktbeobachter stehen vor widersprüchlichen Signalen, da Gold strauchelt und Bitcoin den Boden hält. Die extreme Angstanzeige in den Krypto-Märkten deutet auf Vorsicht hin, doch historische Muster aus dem Jahr 2020 zeigen Möglichkeiten für einen Aufwärtstrend, sobald sich die Bedingungen stabilisieren.
Van Stratens Analyse bietet eine Roadmap auf Basis von Präzedenzfällen, obwohl vergangene Leistungen keine Garantien bieten. Die kommenden Wochen werden entscheiden, ob Bitcoin seine Konsolidierung in einen Ausbruch ausdehnen kann oder ob die Schwäche von Gold auf einen breiteren Marktstress hinweist, der schließlich auch digitale Vermögenswerte trifft.