Japans Finanzinstitutionen unternehmen ihren bisher kühnsten Schritt in digitale Währungen, da sich die drei größten Banken des Landes zusammenschließen, um einen einheitlichen schrittweisen yen-gebundenen Stablecoin herauszugeben, der den Unternehmenszahlungsverkehr in der zweitgrößten Volkswirtschaft Asiens neu gestalten könnte.
Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) und Mizuho Bank planen, den gemeinsamen Stablecoin bis Ende 2025 herauszubringen, wie am Freitag in einem Bericht der japanischen Wirtschaftszeitung Nikkei berichtet wurde.
Die Initiative wird die Progmat Coin Plattform von MUFG nutzen, eine Blockchain-Infrastruktur, die speziell für regulierte Stablecoin-Emissionen entwickelt wurde.
Eine einheitliche digitale Währung für Unternehmensjapan
Die Ambitionen des Konsortiums gehen über die bloße Ausgabe eines weiteren digitalen Tokens hinaus. Die drei Megabanken, die zusammen mehr als 300.000 Unternehmenskunden betreuen, wollen standardisierte Tokens schaffen, die sowohl für Intra- als auch Intercompany-Zahlungen interoperabel einsetzbar sind.
Diese Standardisierung könnte für japanische Unternehmen revolutionär sein und möglicherweise Transaktionskosten und Abwicklungszeiten drastisch senken, während sie die Zahlungsinfrastruktur modernisiert, die bislang auf herkömmliche Bankübermittlungsverfahren angewiesen ist.
Mitsubishi Corporation, das weitverzweigte Handelsunternehmen mit über 240 Tochtergesellschaften weltweit, wird als erstes Unternehmen den Stablecoin für interne Abwicklungen verwenden. Das Unternehmen plant, die digitale Währung zur Vereinfachung internationaler Transfers für Dividenden, Übernahmen und Kundenabwicklungen zu nutzen - und damit letztlich Millionen an Gebühren und Verwaltungskosten zu sparen.
Sollte das Projekt erfolgreich sein, könnte dies Japans erstes bankengestütztes Stablecoin-Netzwerk unter einem einheitlichen Rahmen etablieren und damit einen Präzedenzfall dafür schaffen, wie traditionelle Finanzinstitutionen Blockchain-Technologie nutzen können, während sie die regulatorischen Vorschriften einhalten.
Auf einer Multi-Blockchain-Infrastruktur aufgebaut
Die technologische Grundlage für dieses ehrgeizige Projekt liegt bei Progmat Coin, MUFG's Stablecoin-Ausgabeplattform, die offiziell Anfang 2025 gestartet wurde. Die Plattform unterstützt die Bereitstellung von Stablecoins über mehrere öffentliche Blockchains, darunter Ethereum, Polygon, Avalanche und Cosmos, mit Plänen, auf weitere Netzwerke auszuweiten.
Dieser Multi-Chain-Ansatz adressiert eine entscheidende Herausforderung in der Blockchain-Technologie: die Interoperabilität. Durch nahtlose Transfers über verschiedene Blockchain-Ökosysteme will Progmat Coin die Fragmentierung verhindern, die frühere Initiativen für digitale Währungen geplagt hat.
"Die grundlegende Architektur beinhaltet, dass Finanzinstitute, die daran interessiert sind, Stablecoins herauszugeben, einen gleichwertigen Betrag an Fiat-Währung bei MUFG's Trustbank deponieren," sagte Motoki Yoshida, Marketing Manager von TOKI, Blockworks gegenüber. "Progmat gibt dann einen gleichwertigen Betrag an Stablecoins aus. Die Gelder in der Trustbank sind insolvenzfern, was dies potenziell zur sichersten Stablecoin für den Einsatz auf öffentlichen Blockchains machen könnte."
Die Plattform agiert unter Japans überarbeitetem Zahlungsdienstleistungsgesetz, das im Juni 2023 in Kraft trat. Gemäß dieses Rahmens müssen Stablecoins 100% durch liquide Vermögenswerte wie Bankeinlagen oder Staatsanleihen gedeckt sein, wobei monatliche Überprüfungen durch Dritte die Transparenz gewährleisten.
Project Pax: Die Vision für grenzüberschreitende Zahlungen
Die Stablecoin-Initiative der Megabanken baut auf Project Pax, einer Plattform für grenzüberschreitende Zahlungen auf, die im September 2024 angekündigt wurde und darauf abzielt, internationale Abwicklungen mittels Blockchain-Technologie zu revolutionieren.
Project Pax integriert Stablecoins in das bestehende SWIFT-Nachrichtenframework, wodurch Banken die Möglichkeit erhalten, Progmat anzuweisen, Transaktionen auf Blockchain-Netzwerken abzuwickeln, während die Kompatibilität mit traditionellen Banksystemen erhalten bleibt. Dieser hybride Ansatz adressiert die Anforderungen an die Geldwäschebekämpfung, während die Notwendigkeit vermieden wird, bestehende Fiat-Transferprozesse zu duplizieren.
Die Plattform, die in Zusammenarbeit mit den Blockchain-Firmen Datachain und TOKI entwickelt wurde, ermöglicht 24/7 grenzüberschreitende Zahlungen - ein bedeutendes Upgrade gegenüber dem herkömmlichen Korrespondenzbankwesen, das innerhalb begrenzter Geschäftszeiten operiert. Die Initiative zielt darauf ab, Investitionskosten zu senken und operationelle Redundanzen zu eliminieren, indem die Effizienz der Blockchain genutzt wird.
Wachsende Dynamik im japanischen Stablecoin-Wettlauf
Die Initiative der Banken erfolgt inmitten eines zunehmenden Wettbewerbs im aufstrebenden Stablecoin-Sektor Japans. Im August bereitete die Finanzdienstleistungsbehörde des Landes die Genehmigung von JPYC als ersten nationalen yen-gekoppelten Stablecoin-Herausgeber vor, was einen regulatorischen Meilenstein markiert.
Das in Tokio ansässige Fintech-Startup JPYC hält einen 1:1 peg mit dem Yen und unterstützt jeden Token mit liquiden Vermögenswerten, einschließlich Bankeinlagen und japanischen Staatsanleihen. Das Unternehmen hat über 30 Milliarden Yen an Tokens ausgegeben und beansprucht nahezu 100% des inländischen Stablecoin-Marktes Japans.
„JPYC wird wahrscheinlich in der Zukunft in großen Mengen japanische Staatsanleihen kaufen,“ schrieb JPYC-Gründer Noritaka Okabe auf X und bemerkte, dass Yen-Stablecoins erhebliche Auswirkungen auf den japanischen Anleihemarkt haben könnten - ähnlich wie US-Stablecoin-Herausgeber zu großen Käufern von Treasury-Wertpapieren wurden.
Das Finanzdienstleistungsriesen Monex Group kündigte im August ebenfalls an, dass es einen yen-gebundenen Stablecoin erforsche, der durch japanische Staatsanleihen gedeckt ist. Vorsitzender Oki Matsumoto warnte davor, dass das Unternehmen das Risiko einer "Zurückhaltung" eingehe, sollte es nicht in den Stablecoin-Bereich eintreten, räumte jedoch ein, dass signifikante Infrastruktur- und Kapitalanforderungen bestehen.
In der Zwischenzeit hat sich SMBC mit dem Avalanche-Entwickler Ava Labs und Fireblocks zusammengetan, um seine eigene JPY-gebundene Münze zu entwickeln, deren Einführung für 2026 erwartet wird, so Crypto Briefing.
Die Binance-Japan-Partnerschaft signalisiert breitere Akzeptanz
Das Progmat-Ökosystem erhielt im September 2023 einen erheblichen Auftrieb, als Binance Japan eine Partnerschaft mit der Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation einging, um die Herausgabe von Stablecoins unter Verwendung der Progmat Coin Plattform zu erkunden.
"Stablecoins sind entscheidend für das breitere Finanzökosystem und diese Vermögenswerte werden eine wichtige Rolle im Finanzsektor spielen und sind für die Web3-Annahme von großer Bedeutung," sagte Takeshi Chino, General Manager von Binance Japan, in einer Erklärung zu der Zeit.
Die Zusammenarbeit zielt darauf ab, Stablecoins auszugeben, die an den japanischen Yen und Fremdwährungen, einschließlich des US-Dollars, gekoppelt sind, mit dem Ziel, die Web3-Annahme im streng regulierten Finanzsektor Japans zu beschleunigen. Die Partnerschaft stellt eine Konvergenz zwischen traditioneller Bankeninfrastruktur und Kryptowährungsbörsenplattformen dar.
Regulierungsrahmen bietet Klarheit
Japans proaktive Herangehensweise an die Stablecoin-Regulierung bildet einen Kontrast zu den fragmentierten Rahmen in den Vereinigten Staaten und Europa. Das im Juni 2023 umgesetzte überarbeitete Zahlungsdienstleistungsgesetz des Landes schuf drei unterschiedliche Wege zur Stablecoin-Ausgabe: bankeneinlagen-gestützte Digitalwährungen, Übertragungstyp-Stablecoins und Trusttyp-Stablecoins.
Diese regulatorische Klarheit hat globale Akteure angezogen, während sie die heimische Innovation fördert. Circles USDC erhielt die Genehmigung als erste ausländische Stablecoin, die in Japan im März 2025 genehmigt wurde, was die Bereitschaft der FSA zeigt, mit internationalen Unternehmen zusammenzuarbeiten, während sie inländische Alternativen entwickeln.
Die gemeinsame Stablecoin-Initiative der Megabanken profitiert von diesem gereiften regulatorischen Umfeld und operiert unter dem Trusttyp-Rahmen, der Flexibilität bei der Ausgabe bietet, während er insolvenzfeste Schutze durch die strukkurbasierte Trustbankstruktur von MUFG aufrecht erhält.
Der Rahmen schreibt vor, dass Stablecoin-Emittenten als Banken, Geldtransferdienste oder Treuhandgesellschaften lizenziert sein müssen, um volle Transparenz und Verantwortung über die Reserven- deckung sicherzustellen. Dieser strukturierte Ansatz spiegelt Japans vorsichtige, aber zukunftsweisende Haltung gegenüber finanzieller Innovation wider.
Strategische Implikationen für globale Finanzen
Die Initiative repräsentiert auch eine strategische Antwort auf die Dominanz der durch den US-Dollar gedeckten Stablecoins, die den Großteil des 286 Milliarden US-Dollar großen globalen Stablecoin-Marktes ausmachen. Durch die Schaffung einer robusten Yen-Alternative zielt Japan darauf ab, die Rolle seiner Währung in der digitalen Finanzwelt zu stärken und die Abhängigkeit von dollar-denominierten digitalen Vermögenswerten zu verringern.
Für Nutzer aus der Wirtschaft gehen die Vorteile über die Kosteneinsparungen hinaus. Die Stablecoin-Infrastruktur verspricht nahezu sofortige Abwicklungen, erhöhte Transparenz durch Blockchain-Aufzeichnungen und die Fähigkeit, komplexe Zahlungslogiken mithilfe von Smart Contracts zu programmieren - Funktionen, mit denen herkömmliche Bankensysteme Schwierigkeiten haben mitzuhalten.
"MUFG, SMBC und Mizuho haben sich zusammengeschlossen, um einen Stablecoin zu etablieren. Dieser wird sowohl an den inländischen als auch US-Dollar gekoppelt." Content: Märkte," Coinfomania reported. „Es ist ein wichtiger Schritt in Richtung der Zukunft der digitalen Finanzen. Dieses Projekt zielt darauf ab, das Problem der grenzüberschreitenden Zahlungen zu lösen.“
Die Zusammenarbeit unterstreicht auch die wachsende Bedeutung technologischer Innovationen im Finanzsektor Japans. Durch die Bereitstellung einer sicheren und skalierbaren Plattform ermöglicht Progmat den teilnehmenden Banken die Schaffung einer digitalen Währungslösung, die globalen Standards entspricht und gleichzeitig regulatorische Anforderungen erfüllt.
Da die weltweite Finanzwelt zunehmend digitale Währungen annimmt, positioniert Japans koordinierter Ansatz – der regulatorische Klarheit, institutionelle Unterstützung und technologische Infrastruktur kombiniert – die Nation als potenziellen Führer in der nächsten Phase der finanziellen Innovation. Der Erfolg oder Misserfolg dieses Megabankenkonsortiums könnte beeinflussen, wie andere entwickelte Wirtschaften die Integration von Blockchain-Technologie in die Mainstream-Finanzen angehen.
Die kommenden Monate werden zeigen, ob Japans Bankengiganten ihren ehrgeizigen Zeitplan einhalten und ein Stablecoin-Ökosystem schaffen können, das die traditionelle Finanzierung und die digitale Wirtschaft wirklich miteinander verbindet.