Ein ehemaliges Bitcoin-Mining-Unternehmen wurde der neueste Nutznießer des Goldrausches in der künstlichen Intelligenz-Infrastruktur und sicherte sich einen der größten Cloud-Services-Verträge in der Geschichte der Technik. IREN Limited gab am Montag bekannt, dass Microsoft einem fünfjährigen Vertrag über 9,7 Milliarden USD für den Zugang zu modernster NVIDIA GPU-Kapazität zugestimmt hat - ein Geschäft, das IRENs Aktien in die Höhe schnellen ließ und den aufkommenden "Neocloud"-Sektor validierte, der vom Krypto-Mining zum AI-Computing übergeht.
Der Deal repräsentiert eine bemerkenswerte Transformation für IREN, das bis vor kurzem hauptsächlich für seine erneuerbar betriebenen Bitcoin-Mining-Aktivitäten bekannt war. Jetzt befindet sich das in Sydney ansässige Unternehmen im Zentrum der kritischsten Infrastrukturkämpfe der Technik: die Sicherung genügend Rechenleistung zum Trainieren und Ausführen immer anspruchsvollerer KI-Modelle.
Im Rahmen der Vereinbarung wird Microsoft Zugriff auf NVIDIAs neueste auf dem GB300 basierte AI-Systeme erhalten, die in IRENs Einrichtungen in Texas gehostet werden. Der Vertrag umfasst eine Vorauszahlung von 20% von Microsoft - fast 2 Milliarden USD im Voraus -, die IREN erhebliches Kapital bietet, um seinen ehrgeizigen Ausbau der Infrastruktur zu realisieren.
Zur Erfüllung des Vertrags hat IREN einen separaten Vertrag über 5,8 Milliarden USD mit der Dell Technologies abgeschlossen, um NVIDIA GB300 GPUs und Zubehör zu kaufen. Diese Chips repräsentieren NVIDIAs neueste "Blackwell Ultra"-Architektur, mit 72 GPUs pro Rack und 130 Terabyte pro Sekunde Bandbreite, die speziell für speicherintensive Arbeitslasten entwickelt wurden, die von fortschrittlichen AI-Modellen benötigt werden.
Die GPUs werden bis 2026 in Phasen an IRENs 750-Megawatt-Campus in Childress, Texas zusammen mit neuen flüssigkeitsgekühlten Rechenzentren eingesetzt, die gemeinsam 200 Megawatt kritische IT-Belastung über vier Phasen, bezeichnet als "Horizon 1–4", unterstützen werden.
IREN erwartet, etwa 1,9 Milliarden USD jährlichen Umsatz aus dem Microsoft-Vertrag zu generieren, was ihn zu einem der lukrativsten Deals im Neocloud-Sektor macht - ein Begriff, der sich auf die aufkommende Kategorie von Rechenzentrumsfirmen bezieht, die sich vom Krypto-Mining zu AI-Infrastruktur-Anbietern entwickelt haben. Inhalte: Miners. Nach dem Halbierungsereignis von Bitcoin im April 2024, das die Blockbelohnungen reduzierte, ist die Rentabilität des Minings erheblich gesunken, mit geschätzten Kosten von $70.000 pro Bitcoin. Für viele Miner bietet der Wechsel zur KI-Infrastruktur einen Weg zu stabileren und vorhersehbareren Einnahmequellen im Vergleich zur Volatilität der Kryptowährungsmärkte.
Schlussgedanken
Für IREN stellt der Microsoft-Deal sowohl eine enorme Chance als auch ein erhebliches Ausführungsrisiko dar. Das Unternehmen muss erfolgreich Hardware im Wert von Milliarden Dollar in einem aggressiven Zeitrahmen bereitstellen und dabei die betriebliche Komplexität eines der größten GPU-Cluster der Welt managen.
Daniel Roberts, CEO von IREN, bezeichnete den Deal als Bestätigung der Transformation des Unternehmens: "Dies markiert einen weiteren großen Schritt nach vorn für IREN, da wir weiterhin groß angelegte GPU-Implementierungen über unser 3GW gesichertes Stromportfolio in Nordamerika ausweiten, um unsere Position als führender KI-Cloud-Service-Provider zu stärken."
Aus der Perspektive von Microsoft bietet die Beziehung entscheidende Flexibilität. Jonathan Tinter, Präsident der Geschäftsentwicklung und Ventures bei Microsoft, betonte die strategische Natur der Partnerschaft: "Gemeinsam mit IREN liefert Microsoft wegweisende KI-Infrastruktur für unsere Kunden. Die Expertise von IREN im Aufbau und Betrieb einer vollständig integrierten KI-Cloud - von Rechenzentren bis zum GPU-Stack - kombiniert mit ihrer gesicherten Stromkapazität macht sie zu einem strategischen Partner."
Während das Wettrüsten um KI an Intensität gewinnt und Modelle weiterhin an Größe und Komplexität zulegen, wird der Zugang zu massiver GPU-Kapazität für jedes große Technologieunternehmen zu einem strategischen Imperativ. Die Transformation von IREN vom Cryptocurrency Miner zum wesentlichen KI-Infrastruktur-Anbieter zeigt, wie schnell sich die Wettbewerbslandschaft entwickelt - und wie die in einer Computerrevolution geschärften Fähigkeiten im nächsten von unschätzbarem Wert sein können.
Der Erfolg oder Misserfolg dieses gewaltigen Unterfangens wird sowohl in der Krypto- als auch in der KI-Industrie genau beobachtet. Wenn IREN effektiv ausführen kann, wird es die Rolle des Neocloud-Sektors als kritische Säule der KI-Infrastruktur festigen. Wenn es ins Stolpern gerät, wird es als warnendes Beispiel für die Risiken schneller Wendungen und aggressiver Expansionen in kapitalintensiven Industrien dienen.
Für den Moment wettet der Markt auf Erfolg, und Microsoft hat 9,7 Milliarden Dollar darauf gesetzt, dass die Zukunft der KI durch Rechenzentren läuft, die ursprünglich gebaut wurden, um digitales Gold zu schürfen.