Gemini Space Station, die von Cameron und Tyler Winklevoss gegründete Kryptowährungsbörse, erhielt Bestellungen, die die verfügbaren Aktien um mehr als das 20-fache für ihren geplanten US-Börsengang übersteigen, so mit der Angelegenheit vertraute Quellen. Die überwältigende Nachfrage veranlasste das Unternehmen und seine Konsortialbanken, neue Aktienbestellungen am Donnerstag vor der Preisfestsetzung des Börsengangs später an diesem Tag zu stoppen.
Was zu wissen ist:
- Geminis IPO zog 20 mal mehr Bestellungen an als verfügbar, wodurch das Unternehmen gezwungen war, die Einnahmen auf 425 Millionen Dollar zu begrenzen
- Die Kryptowährungsbörse erhöhte aufgrund der starken Investorennachfrage ihre Aktienpreisrange von 17-19 auf 24-26 Dollar
- Nasdaq verpflichtete sich zu einer separaten 50-Millionen-Dollar-Privatplatzierung, getrennt von den öffentlichen Angebotseinnahmen
Starke Nachfrage erzwingt ungewöhnliches Preislimit
Der außergewöhnliche Investorenappetit spiegelt das steigende Vertrauen in Kryptowährungsunternehmen als tragfähige öffentliche Investitionen wider. Gemini und seine Bankpartner setzten eine ungewöhnliche Strategie um, indem sie die gesamten IPO-Einnahmen auf 425 Millionen Dollar begrenzten, so die Quellen.
Unter diesem Arrangement reduzieren zusätzliche Preiserhöhungen die Anzahl der verkauften Aktien, anstatt die Gesamtkapitalbeschaffung zu erhöhen. Ohne das Limit hätte Gemini basierend auf Einreichungen bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde ca. 433 Millionen Dollar gesammelt.
Die 425 Millionen Dollar schließen die separate 50-Millionen-Dollar-Verpflichtung von Nasdaq durch eine Privatplatzierung im Zusammenhang mit dem Börsengang aus. Reuters berichtete zuerst über die Investition von Nasdaq in die Börse.
Preisaufschwung spiegelt Marktbegeisterung wider
Gemini hat seinen vorgeschlagenen Aktienpreisbereich bereits auf 24-26 Dollar pro Aktie von ursprünglich 17-19 Dollar aufgrund der starken Nachfrage erhöht. Das Unternehmen plant, 16,67 Millionen Aktien im Angebot zu verkaufen. Beim höheren Preisbereich würde Gemini laut Reuters-Berechnungen basierend auf regulatorischen Einreichungen eine Marktbewertung von über 3 Milliarden Dollar erzielen.
Die Preisanpassung zeigt die Bereitschaft der Investoren, Premiumbewertungen für den Zugang zum Kryptowährungssektor zu zahlen. Marktteilnehmer sehen die Überzeichnung als Bestätigung der Mainstream-Akzeptanz der Digital-Asset-Branche.
Kryptowährungs-IPOs gewinnen an Schwung
Das Gemini-Angebot schließt sich einer wachsenden Liste erfolgreicher Börsengänge von Kryptowährungsunternehmen in diesem Jahr an. Der Stablecoin-Emittent Figure Technology schloss am Mittwoch einen aufgestockten US-Börsengang über 787,5 Millionen Dollar ab, was ein weiteres Meilenstein für den Sektor kennzeichnet.
Früher in diesem Jahr erweiterten sowohl CoinDesk Eigentümer Bullish als auch Stablecoin-Emittent Circle ihre jeweiligen Angebote aufgrund des Investoreninteresses. Dieser Trend spiegelt die breitere institutionelle Akzeptanz digitaler Vermögenswerte als legitime Investitionsvehikel wider.
Regulatorisches Umfeld unterstützt Wachstum
Verschiedene Faktoren tragen zum aktuellen IPO-Aufschwung im Kryptowährungsbereich bei. Regulatorische Erfolge unter einer krypto-freundlichen Regierung haben ein günstigeres Betriebsumfeld für Digital-Asset-Unternehmen geschaffen.
Die Unternehmensakzeptanz von Kryptowährungen expandiert weiter in traditionellen Branchen. Zuflüsse in börsengehandelte Fonds haben dem Sektor zusätzliche Kapitalströme verschafft und unterstützen höhere Bewertungen sowie Anlegervertrauen.
Der Kryptowährungsmarkt überschritt kürzlich einen Gesamtwert von 4 Billionen Dollar, was eine substanzielle Grundlage für die Bewertungen von börsennotierten Unternehmen bietet. Dieser Meilenstein stellt ein signifikantes Wachstum gegenüber vorherigen Marktzyklen dar und zeigt die Reifung des Sektors.
Wichtige Finanzbegriffe erklärt
Eine IPO-Überzeichnung tritt auf, wenn die Nachfrage der Investoren nach Aktien die zur Verfügung stehende Anzahl übersteigt. Eine 20-zu-1-Überzeichnung bedeutet, dass Investoren 20-mal mehr Aktien nachfragten, als das Unternehmen zu verkaufen plante.
Stablecoins stellen Kryptowährungen dar, die entwickelt wurden, um stabile Werte zu halten, typischerweise an traditionelle Währungen wie den US-Dollar gekoppelt. Börsengehandelte Fonds ermöglichen es Investoren, Kryptowährung über traditionelle Brokerage-Konten ausgesetzt zu sein, ohne digitale Vermögenswerte direkt zu kaufen.
Die Marktkapitalisierung oder der Marktwert repräsentiert den Gesamtwert der Aktien eines Unternehmens, berechnet durch Multiplikation des Aktienpreises mit der Gesamtzahl ausstehender Aktien.
Handelsdetails und Bankpartner
Gemini erwartet, am Freitag unter dem Börsensymbol "GEMI" an der Nasdaq-Börse zu handeln. Das Timing positioniert das Unternehmen, um von der aktuellen Marktenthusiasmus für Kryptowährungsinvestitionen zu profitieren.
Goldman Sachs und Citigroup fungieren als führende Bookrunner für das Angebot. Diese großen Investmentbanken bringen institutionelle Glaubwürdigkeit und Vertriebskapazitäten in die Transaktion.
Ein Vertreter von Gemini reagierte nicht auf Anfragen zu den Details des Börsengangs.
Abschließende Gedanken
Die 20-fache Überzeichnung des Gemini-IPOs demonstriert ein beispielloses Investoreninteresse an Kryptowährungsbörse-Investitionen und spiegelt die zunehmende Mainstream-Akzeptanz und institutionelle Annahme des Sektors wider. Die Entscheidung des Unternehmens, die Einnahmen zu begrenzen und gleichzeitig hohe Aktienpreise beizubehalten, signalisiert Vertrauen in die langfristige Wertschöpfung statt einer Maximierung der kurzfristigen Kapitalbeschaffung.