Raydium (RAY) verzeichnete in den 24 Stunden bis zum 26. April 2026 laut CoinGecko data einen Gewinn von 24,5 %. Das tägliche Handelsvolumen erreichte 173,8 Mio. $, rund 77 % seiner Marktkapitalisierung von 224 Mio. $.
Was Raydium macht
Raydium ist ein Automated Market Maker auf Solana (SOL). Es nutzt ein zentrales Orderbuchmodell, das von Serum, der inzwischen eingestellten Solana-DEX, übernommen wurde. Diese Architektur ermöglicht es Liquiditätsanbietern, Gebühren sowohl aus AMM-Swaps als auch aus Limit-Order-Aktivität zu verdienen.
Raydium fungiert außerdem als Launchpad für neue Solana-Token über sein AcceleRaytor-Programm. Das Protokoll gehört nach Total Value Locked zu den führenden Handelsplätzen auf Solana. Der RAY-Token von Raydium steuert Gebührenparameter und gewährt Inhabern staking-Belohnungen.
Warum heute das Volumen sprunghaft anstieg
Die On-Chain-Aktivität im Solana-Ökosystem stieg gemeinsam mit Raydium. SOL wurde bei 85,89 $ gehandelt, ein moderater Rückgang von 0,6 % am Tag. Diese leichte Kursschwäche belastete die DEX-Volumina nicht. Raydiums Tagesvolumen von 173,8 Mio. $ deutet auf aktiven Swap-Flow statt passives Halten hin. Orca, eine konkurrierende Solana-DEX, verzeichnete einen Preissprung von 63 % bei einem Volumen von 348,8 Mio. $.
Zusammen signalisieren die beiden Protokolle einen Anstieg der Solana-nativen Handelsnachfrage. Meme-Token-Launches auf Solana haben die AMM-Volumina historisch angehoben. Neue Token-Launches auf pump.fun und verwandten Launchpads werden direkt über Raydium-Pools geroutet.
Wie wir hierher gekommen sind
Raydium wurde im Februar 2021 während der ersten großen DeFi-Expansion auf Solana gestartet. Der Token erreichte Ende 2021 ein Allzeithoch von über 16 $. Nach dem Zusammenbruch von FTX im November 2022, das das Solana-Ökosystem insgesamt unterstützt hatte, fiel der Token stark. Raydium sank Ende 2022 unter 0,15 $.
Die Erholung verlief über weite Teile des Jahres 2023 langsam. 2024 trieb ein neuer Meme-Coin-Zyklus auf Solana die AMM-Volumina auf neue Höchststände und RAY kletterte wieder über 4 $. Der aktuelle Kurs von 0,83 $ spiegelt eine Korrektur von diesen Höchstständen 2024 wider.
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Die Wettbewerbssituation
Raydium konkurriert auf Solana mit Orca, Meteora und Jupiter. Jupiter aggregiert Liquidität über all diese Plattformen. Das bedeutet, dass Raydium Swap-Gebühren einfängt, unabhängig davon, ob ein Nutzer direkt über seine Oberfläche handelt oder nicht. Das Routing des Jupiter-Aggregators wählt häufig Raydium-Pools aus, da diese in den wichtigsten Paaren über hohe Liquidität verfügen. Dadurch wird Raydium eher als Infrastruktur denn nur als Frontend-Ziel positioniert.
Meteora hat 2025 mit dynamischen Gebührenpools an Boden gewonnen. Orca hat mit seinem Whirlpools-Produkt konzentrierte Liquidität auf Solana eingeführt. Raydium reagierte 2023 mit eigenen konzentrierten Liquiditätspools. Der Wettbewerbsdruck hat die Gebührenmargen verringert, aber das insgesamt adressierbare Volumen vergrößert.
Worauf Händler achten
Das Verhältnis von Tagesvolumen zu Marktkapitalisierung ist ein gängiges Signal, mit dem Händler beurteilen, ob eine Kursbewegung eines Tokens durch echte Aktivität untermauert ist. Das heutige Volumen-zu-Marktkapitalisierungs-Verhältnis von 77 % bei Raydium ist hoch. Zum Vergleich: Ein Verhältnis von über 20 % gilt im Allgemeinen als erhöht.
Ein Verhältnis von über 50 % fällt oft mit einem wichtigen Katalysator oder einer spekulativen Rotation zusammen. Zum Zeitpunkt des Schreibens war kein größeres Protokoll-Upgrade oder Partnerschafts-Announcement bestätigt. Das Volumen könnte spekulative Ströme widerspiegeln, die mit dem breiteren Aktivitätsschub auf Solana zusammenhängen. Der Tokenpreis von Raydium hat die Höchststände von 2024 noch nicht wieder erreicht. Diese Lücke liefert Händlern eine Erzählung über mögliches Aufwärtspotenzial, falls die Solana-DeFi-Volumina hoch bleiben.
Risiken im Blick
Raydium birgt das für alle AMM-Protokolle typische Smart-Contract-Risiko. Konzentrierte Liquiditätspositionen können während volatiler Phasen unter impermanentem Verlust leiden.
Die historische Abhängigkeit des Protokolls vom Solana-Validator-Netzwerk bedeutet, dass jede Netzwerkauslastung die Nutzererfahrung beeinträchtigt. Solana hat in der Vergangenheit Ausfälle erlebt. Zudem fehlt dem Token das Marktkapitalisierungsgewicht größerer DeFi-Token, was ihn anfällig für starke Korrekturen in nächtlichen Phasen mit geringem Volumen macht.
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