Solanas nativer Token hat sich trotz der Turbulenzen auf dem breiteren Kryptowährungsmarkt an einer kritischen Preisschwelle bewährt, da neu eingeführte börsengehandelte Fonds weiterhin institutionelles Kapital anziehen, selbst wenn Bitcoin- und Ethereum-Produkte Vermögenswerte verlieren.
Die fünftgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung wurde am 6. November zu etwa $157 gehandelt und verteidigte eine wichtige Unterstützungszone um $145, die von technischen Analysten als entscheidend für die kurzfristige Preisrichtung betrachtet wird. Dieses Niveau hat seit mehr als einer Woche gehalten und fällt mit dem 0.618-Fibonacci-Retracement von der jüngsten Rally des Tokens zusammen und stellt ein vorheriges Kapitulationstief dar, das sich in eine Nachfragezone verwandelt hat.
Solana-fokussierte Investmentprodukte widerstanden am 5. November dem vorherrschenden Trend auf den digitalen Vermögensmärkten und verzeichneten $9,7 Mio. Nettozuflüsse, während Bitcoin- und Ethereum-ETFs ihre sechste aufeinanderfolgende Sitzung mit kombinierten Abflüssen in Höhe von $255,6 Mio. erlitten. Die anhaltende Nachfrage nach Solana-Engagement markierte sieben aufeinanderfolgende Handelstage mit positiven Zuflüssen seit dem späten Oktoberdebüt der Fonds.
Der BSOL-Staking-ETF von Bitwise zog $7,5 Mio. des täglichen Gesamtbetrags an, während das GSOL-Produkt von Grayscale $2,2 Mio. einbrachte. Die kumulierten Zuflüsse seit dem Start haben etwa $294 Mio. erreicht, mit einem Anstieg des gesamten verwalteten Vermögens auf $531 Mio.—ein bemerkenswerter Erfolg für Produkte, die nicht einmal zwei Wochen alt sind.
Die Divergenz zwischen Solana und traditionellen Krypto-Vermögenswerten signalisiert selektive institutionelle Überzeugung. Während BlackRocks Bitcoin ETF führende BTC-Abflüsse in Höhe von $375,5 Mio. und Ethereum-Fonds $118,6 Mio. an Rücknahmen verzeichneten, hielt Solana positive Flüsse aufrecht, was darauf hindeutet, dass institutionelle Investoren die Blockchain mit hoher Durchsatzkapazität als differenzierten Wert betrachten.
Technische Struktur suggeriert Akkumulationsphase
Aus technischer Sicht zeigt die Preisbewegung von Solana Merkmale, die eher zu einem Bodenprozess als zu einer Verteilung passen. Nach einem Kapitulationsereignis, das die Preise in Richtung der $145-Region trieb, mehrere Zurückweisungen niedrigerer Preise auftraten, jede begleitet von langen unteren Dochten, die aggressive Rückkäufe auf diesen Ebenen anzeigen.
Marktanalysten bemerken, dass die aktuelle Unterstützungszone mit mehreren technischen Konfluenzebenen übereinstimmt. Der Bereich repräsentiert sowohl das 0.618-Fibonacci-Retracement-Niveau als auch eine Supportebene mit hoher Zeitrahmen, die zuvor als Widerstand diente, bevor sie zurückerobert wurde. Mehrere tägliche Kerzen haben über diesem Schwellenwert geschlossen und die Möglichkeit verstärkt, dass Käufer nach der jüngsten Schwäche allmählich die Kontrolle übernehmen.
Der Relative Strength Index liegt bei 30,34, schwebt nahe dem überverkauften Gebiet, zeigt jedoch noch keine bullische Divergenz. Der Moving-Average-Convergence-Divergence-Indikator bleibt bei -2,37 negativ, obwohl der Momentum nach dem starken Einbruch im Oktober zu stabilisieren scheint.
Der unmittelbare Widerstand liegt bei $180-$200, wo der 50-Tage-Durchschnitt und das Hoch des Wertesbereichs sich überschneiden. Eine entscheidende Rückeroberung dieses Bereichs, unterstützt von anhaltendem Volumen und fortgesetzten ETF-Zuflüssen, könnte von Momentum getriebenes Kaufen in Richtung höherer Widerstandsebenen nahe $220-$230 auslösen.
Andererseits würde der Verlust der $145-Unterstützung das konstruktive technische Setup ungültig machen und möglicherweise $120-$130 als nächstes Abwärtsziel aufdecken und die fragliche Erholungsnarrative in Frage stellen.
ETF-Starts markieren regulatorischen Meilenstein
Die anhaltende institutionelle Nachfrage erfolgt vor dem Hintergrund einer bedeutenden regulatorischen Entwicklung. Im Juli 2025 wurde der REX-Osprey Solana + Staking ETF der erste an der Nasdaq gehandelte US-ETF, der den Handel aufnahm und Preisexponierung mit Staking-Erträgen verband - eine Struktur, die ihn von reinen Spot-Produkten unterscheidet.
Die Zulassung des Fonds gemäß dem Investment Company Act von 1940 gewährte automatisch grünes Licht und zwang die Securities and Exchange Commission zu handeln. Diese Entwicklung schuf Dringlichkeit für andere Emittenten, die ähnliche Produkte anstreben, und veranlasste die SEC, geänderte Anträge von mehreren Bewerbern bis Ende Juli anzufordern, was auf beschleunigte Überprüfungszeitleisten für reine Solana-ETFs hinweist.
Der Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart hat angemerkt, dass die SEC eine finale Frist um den 11. Oktober für die Entscheidung über den Antrag von Grayscale gestellt hat, obwohl zusätzliche Erweiterungen möglich bleiben. Prognosemärkte auf Polymarket weisen derzeit 85 % Wahrscheinlichkeit auf, dass eine Solana-ETF-Zulassung im Jahr 2025 erfolgt, was das Vertrauen der Händler in eine endgültige regulatorische Genehmigung widerspiegelt.
International setzt sich das regulatorische Momentum fort. Hongkong genehmigte im Oktober 2025 seinen ersten Spot-Solana-ETF über ChinaAMC, während Kanada im April vier Spot-Solana-Produkte einführte. Die globale Akzeptanz von Solana-Investmentvehikeln verleiht dem US-Zulassungsprozess Glaubwürdigkeit und zeigt das wachsende institutionelle Vertrauen in die Reife der Blockchain.
Grundlagen unterstützen langfristige These
Abgesehen von Preisbewegungen und Kapitalströmen verbessern sich die zugrundeliegenden Netzwerkmetriken von Solana weiter. Die Blockchain verarbeitete im Juni etwa 2,98 Milliarden Transaktionen und erwirtschaftete $146 Millionen an Anwendungsumsatz. Der totale gesperrte Wert in Solana-DeFi-Protokollen überschreitet $17,5 Milliarden und positioniert es als führende Smart-Contract-Plattform.
Die Entwickleraktivität bleibt robust, wobei Electric Capital berichtet, dass Solana 2025 nur Ethereum in Bezug auf neue Entwicklerzuflüsse überholt hat, mit über 11.500 neuen Mitwirkenden—ein Wachstum von 29,1 % jährlich. Dieser Talentzufluss lässt auf anhaltende Innovation und Anwendungsentwicklung schließen, die Netzwerkeffekte fördern könnten.
Unternehmensschätze haben ihre Exposition ebenfalls erheblich erhöht. Berichten zufolge haben Digital-Asset-Treasury-Unternehmen im September allein über $2 Milliarden zu Solana-Beständen hinzugefügt, was einem Anstieg der Treasury-Salden um 230 % entspricht. Dieses institutionelle Interesse von Unternehmen wie Forward Industries und Helius zeigt Überzeugung von anspruchsvollen Marktteilnehmern.
Die Kombination aus 7 % jährlichen Staking-Erträgen, die von ETF-Produkten angeboten werden, niedrigen Transaktionskosten und hohem Durchsatz positioniert Solana als attraktive Infrastrukturebene für dezentrale Anwendungen, dezentrale Finanzprotokolle und die Tokenisierung realer Vermögenswerte - Anwendungsbereiche, die zu einer nachhaltigen Nachfrage nach dem zugrundeliegenden Token führen könnten.
Abschließende Gedanken
Wenn Solana die Verteidigung des $145-Unterstützungsniveaus aufrechterhält, während ETF-Zuflüsse im aktuellen Tempo fortgesetzt werden, schlagen Analysten vor, dass in den kommenden Wochen eine kurzfristige Umkehr-Rallye in Richtung $180-$200 stattfinden könnte. Die sieben Tage dauernde institutionelle Zuflussserie von fast $300 Millionen bietet Treibstoff für eine solche Bewegung, insbesondere wenn sich die allgemeine Stimmung auf dem Kryptowährungsmarkt verbessert.
Investoren sollten jedoch der Abwärtsrisiken bewusst bleiben. Der Kryptowährungsmarkt verbleibt in einer sensiblen Position, mit über $1,6 Milliarden an Long-Liquidationen, die am 4.-5. November auf digitalen Vermögenswerten auftraten. Solanas hohe Korrelation mit Bitcoin - etwa 0,89 in den letzten 30 Tagen - bedeutet, dass eine anhaltende Schwäche bei der führenden Kryptowährung Solana-spezifische positive Katalysatoren überwältigen könnte.
Das technische Bild deutet darauf hin, dass anhaltend über $160 geschlossene handeln die Überzeugung in einem Bodenbildungsprozess erhöhen würden, während das Nichthalten von $145 wahrscheinlich zu weiteren Abwärtsbewegungen in Richtung $120-$130 führen würde. Händler und Investoren sollten die ETF-Flussdaten genau beobachten, da jede Umkehrung des positiven institutionellen Nachfragetrends zu erneutem Verkaufsdruck führen könnte.
Für langfristige Halter präsentiert die Konstellation von Faktoren - regulatorischer Fortschritt in Richtung Spot-Freigabe von ETFs, anhaltende institutionelle Zuflüsse, robuste Netzwerkfundamente und technische Unterstützung auf historisch signifikanten Niveaus - einen vorsichtig konstruktiven Ausblick. Die kommenden Wochen werden entscheidend sein, um zu bestimmen, ob Solana auf der jüngsten Widerstandskraft aufbauen kann oder ob breitere Marktkräfte die asset-spezifischen positiven Dynamiken überwältigen, die derzeit im Spiel sind.