ARK Invest veröffentlichte seinen vierten DeFi-Bericht, der zeigt, dass Stablecoins bis zum Jahresende über 300 Milliarden Dollar an Gesamtangebot überschritten, das Volumen dezentraler Börsen im fünften aufeinanderfolgenden Quartal 1 Billion Dollar überstieg und die Tokenisierung von realen Vermögenswerten im Jahr 2025 mehr als dreifach auf etwa 19 Milliarden Dollar anstieg.
Was passiert ist: Q4 DeFi-Bericht veröffentlicht
Die vierteljährliche Veröffentlichung, verfasst von Lorenzo Valente und Raye Hadi, untersucht sechs Hauptsektoren in der dezentralen Finanzen bis zum 31. Dezember 2025.
Das Angebot an Stablecoins erreichte historische Höchststände, trotz eines auffälligen Rückgangs bei Ethena's USDe, das um 58% von seinem Höhepunkt im Oktober fiel, nachdem ein Liquidationsereignis eine vorübergehende Entkopplung bei Binance verursachte.
USDS von Sky Protocol und PYUSD von PayPal sind als die am schnellsten wachsenden Stablecoins hervorgegangen, mit einem Anstieg des Angebots von etwa 140% und 653% respektive.
Ethereum (ETH) und Tron hielten mehr als 80% ihres Stablecoin-Markanteils, während Solana (SOL) 5% zurückeroberte.
USDC von Circle dominierte die Transaktionsaktivitäten, mit mehr als 60% des gesamten angepassten Stablecoin-Volumens, obwohl es nur 25% des Gesamtangebots ausmachte. Das Volumen-Angebots-Verhältnis des Stablecoins stieg auf etwa 88 Dollar, was einen Anstieg von 39% im Quartalsvergleich darstellt und das Verhältnis von PYUSD um 66 Dollar übertrifft.
Base, das Layer-2-Netzwerk von Coinbase, verzeichnete im Q4 ein Stablecoin-Transaktionsvolumen von 3 Billionen Dollar und übertraf sowohl Ethereum als auch Tron. Reale Vermögenswerte stiegen auf 19 Milliarden Dollar, getrieben durch tokenisierte Rohstoffe von Tether und Paxos sowie durch das Wachstum privater Kredite von Maple Finance.
Dezentralisierte Börsen verarbeiteten 1,1 Billionen Dollar an Spot-Handelsvolumen, wobei PancakeSwap und Uniswap zusammen etwa 50% des Marktes ausmachten.
Die Einlagen des Kreditprotokolls gingen im Vergleich zum Vorquartal um 21% auf 92 Milliarden Dollar zurück, nachdem es im Oktober zu Marktliquidationen kam. Der Bericht hebt auch die Ausgaben mit Krypto-Kreditkarten hervor, die im Vergleich zum Vorquartal um 66% auf 262 Millionen Dollar stiegen, wobei EtherFi Cash 52% des hauptsächlich über Visa abgewickelten Volumens erfasste.
Ebenfalls lesen: PUMP Token steigt um 60%, während Solana Memecoins Hitze erzeugen
Warum es wichtig ist: Instituionelle DeFi-Adoption wächst
Die Daten deuten auf ein anhaltendes institutionelles Engagement mit der Infrastruktur der dezentralen Finanzen hin, obwohl die Umsatzrückgänge in beiden Netzwerken und Anwendungen zu verzeichnen sind.
Die Blockchain-Einnahmen sanken im Vergleich zum Vorquartal um 27% auf 473 Millionen Dollar, während die Einnahmen aus Anwendungen um 33% zurückgingen, nachdem es im Oktober zu einem Liquidationsereignis kam. Der Bericht weist darauf hin, dass dies auf einen Wechsel von gebührenbasierten zu wertmonetären Bewertungen für Blockchain-Netzwerke hinweisen könnte. Der Wettbewerb in den Märkten für perpetual futures hat sich intensiviert, wobei der Anteil von Hyperliquid am offenen Interesse von 78% auf 52% gesunken ist, während Aster und Lighter Marktanteile gewonnen haben.
Nächste Schritte lesen: Coinbase und Glassnode-Bericht zeigt BTC-Dominanz bei 59%, während Optionen Futures überholen