Einzelhandels-Kryptowährungsanleger neigen zunehmend dazu, sich von Bitcoin hin zu XRP zu bewegen, wie On-Chain-Daten von Glassnode zeigen, die einen Anstieg der aktiven Adressen von XRP um 490% im Vergleich zu den mageren 10% Wachstum von Bitcoin seit den Tiefs des Zyklus 2022 enthüllen.
Was man wissen muss:
- XRP verzeichnete einen Zuwachs von 490% bei täglich aktiven Adressen, während Bitcoin nur 10% Wachstum sah
- Fast die Hälfte der realisierten Marktkapitalisierung von 64,2 Milliarden US-Dollar bei XRP stammt von Anlegern, die in den letzten sechs Monaten eingestiegen sind
- Glassnode-Analysten warnen, dass die durch den Einzelhandel getriebene XRP-Rallye seit Februar 2025 Anzeichen einer Abschwächung zeigt
Die unterschiedlichen Wachstumsmuster deuten darauf hin, dass die jüngsten Preisbewegungen von XRP hauptsächlich durch spekulative Einzelhandelsnachfrage angetrieben werden, während die Bitcoin-Rallye weiterhin von institutionellen Anlegern getragen wird, obwohl beide Kryptowährungen ähnliche Preissteigerungen von 5x bis 6x seit ihren jeweiligen Tiefs 2022 erzielt haben.
Divergierende Wachstumsverläufe heben sich ab: Verschiebungen in den Anlegerpräferenzen
Glassnodes jüngste Marktanalyse hebt wesentliche Unterschiede hervor, wie diese beiden großen Kryptowährungen Anleger anziehen.
"Seit dem Tiefpunkt des Zyklus 2022 ist der durchschnittliche tägliche Wert der aktiven Adressen für XRP um +490% gestiegen, verglichen mit nur 10% bei Bitcoin", berichtete das Analyseunternehmen. "Dieser deutliche Kontrast deutet darauf hin, dass die Einzelhandelsbegeisterung von XRP angezogen wurde und somit einen Spiegel für spekulative Appetit im Krypto-Raum bietet."
Bitcoins Wachstumsmuster blieb während dieses Marktzyklus relativ konsistent. Wichtige Katalysatoren wie die Zulassung von Spot-ETFs und die US-Präsidentschaftswahl lösten bedeutende Aufwärtsdynamik aus, wobei Bitcoin kurz vor der Amtseinführung von Präsident Trump im Januar 2025 ein Allzeithoch erreichte.
XRP hat jedoch einen anderen Kurs eingeschlagen. Seine Rallye war durch einen plötzlichen Ausbruch ab Dezember 2024 gekennzeichnet, der hauptsächlich durch spekulativen Einzelhandel getrieben wurde, anstatt durch institutionelle Adoption oder fundamentale Entwicklungen. Diese Divergenz hebt eine bedeutende Veränderung im Verhalten der Einzelhandelsinvestoren im Kryptowährungsmarkt hervor.
"Während dieses jüngsten Anstiegs hat sich die realisierte Marktkapitalisierung von XRP nahezu verdoppelt, von 30,1 Milliarden Dollar auf 64,2 Milliarden Dollar, was einen erheblichen Kapitalzufluss widerspiegelt", bemerkte Glassnode in ihrer Analyse. Der schnelle Kapitaleinfluss stellt eine der dramatischsten Verschiebungen in der Dynamik des Kryptowährungsmarktes dar, die in den letzten Jahren beobachtet wurden.
Potenzielle Schwachstellen in der Einzelhandelsgetriebenen XRP-Rallye
Trotz der beeindruckenden Wachstumskennzahlen zeigen die Daten von Glassnode potenzielle Schwachstellen in XRP's durch Einzelhandel dominierten Anstieg.
Fast die Hälfte der 64,2 Milliarden US-Dollar an realisierter Marktkapitalisierung—ungefähr 30 Milliarden—stammen von Anlegern, die in den letzten sechs Monaten in den Markt eingetreten sind. Diese Konzentration neuen Kapitals wirft Fragen über die Nachhaltigkeit der jüngsten Preisentwicklung von XRP auf.
Der Anteil der realisierten Marktkapitalisierung von XRP, der von weniger als sechs Monate alten Adressen gehalten wird, ist in bemerkenswert kurzer Zeit dramatisch von 23% auf 62,8% gestiegen. Diese schnelle Verschiebung in der Eigentümerstruktur deutet darauf hin, dass sich die Mehrheit der XRP-Bestände nun bei relativ unerfahrenen Anlegern befindet, die zu erhöhten Preisen gekauft haben.
"Betrachtet man zusammen die hohe Teilnahme des Einzelhandels und diesen starken Anstieg bei neuen Anlegern, so ergeben sich Warnzeichen, bei denen viele Anleger wahrscheinlich anfällig für Abwärtsvolatilität sind, angesichts ihres nun erhöhten Kostenhintergrunds", warnte Glassnode in ihrer Einschätzung der Marktbedingungen.
Geografische Daten von Google Trends zeigten außerdem, dass das Interesse an XRP stark in Europa und den USA konzentriert ist, während in asiatischen und afrikanischen Märkten deutlich weniger Suchaktivität verzeichnet wurde. Dieser regionale Unterschied deutet darauf hin, dass das Einzelhandelsmomentum von XRP mit spezifischen westlichen Marktdynamiken verbunden sein könnte, die potenziell durch regulatorische Entwicklungen oder gemeinschaftsgetriebenen Spekulationen in diesen Regionen beeinflusst werden.
Die Nachhaltigkeit des XRP-Anstiegs zeigt seit Ende Februar 2025 Anzeichen einer Abschwächung, da die Daten von Glassnode auf eine merkliche Verlangsamung der Kapitalzuflüsse hinweisen. Darüber hinaus ist das Verhältnis von realisierten Verlusten/Gewinnen seit Januar 2025 stetig gesunken, was darauf hindeutet, dass Anleger nachlassende Renditen erfahren, während die Rallye an Schwung verliert.
"Angesichts der durch den Einzelhandel dominierten Zufuhr und des weitgehend auf relativ neue Hände konzentrierten Vermögens deutet dies auf eine Situation hin, in der das Vertrauen der Einzelhandelsanleger in XRP nachlassen könnte, und dies könnte auch auf den breiteren Markt übertragen werden", schloss Glassnode in ihrem Markt-Newsletter.
Fazit: Beobachtung der Veränderung der Marktstimmung
Die dramatische Divergenz zwischen den Aktivitätsmetriken von XRP und Bitcoin hebt eine bedeutende Verschiebung im Anlegerverhalten im Kryptomarkt hervor. Während der 490% Anstieg der aktiven Adressen von XRP starkes spekulatives Interesse widerspiegelt, deutet die Konzentration neuer Investoren zu erhöhten Preisen auf eine potenzielle Anfälligkeit für Marktkorrekturen hin. Anleger sollten Vorsicht walten lassen, bis sich klarere Anzeichen nachhaltiger Nachfrage herausbilden.