New York, NY, USA, 25. März 2026, Chainwire
Kairos Labs, Inc. hat heute sein technisches Whitepaper veröffentlicht, das das Design eines permissionless, nicht verwahrten Zins‑Swap‑Protokolls für die Ethereum Virtual Machine beschreibt. Das Unternehmen gab außerdem eine Seed‑Finanzierungsrunde in Höhe von 2,4 Mio. US‑Dollar bekannt, angeführt von 6th Man Ventures, mit Beteiligung von Lattice, Advancit Capital und Compa Capital. Die Runde folgt auf eine erfolgreiche Beta‑Phase, in der ein notionales Swap‑Volumen von über 300 Mio. US‑Dollar generiert wurde, sowie auf den Abschluss des Alliance Accelerators durch das Team. Das vollständige Protokoll soll in den kommenden Wochen im Ethereum‑Mainnet und auf Base gestartet werden.
Zins‑Swaps sind die meistgehandelten Derivate in der traditionellen Finanzwelt, mit einem notionalen Marktvolumen von über 500 Billionen US‑Dollar. Sie erfüllen eine grundlegende Funktion: Sie ermöglichen Kreditgebern, feste Zinssätze anzubieten, indem sie ihr variabel verzinstes Exposure absichern. Ohne diese Absicherungsschicht sind langfristige Kredite mit Festzins und Fixed‑Income‑Produkte aufgrund des Zinsänderungsrisikos nahezu unmöglich. DeFi verfügt trotz ausstehender Kreditbestände von über 40 Milliarden US‑Dollar bislang über keine vergleichbare Infrastruktur.
„Nahezu alle DeFi‑Kredite laufen noch immer über variable Zinssätze“, sagte Thomas Harrison, Mitgründer und CEO von Kairos Labs. „Das funktioniert für kurzfristige Hebelstrategien, bricht aber bei Immobilien, Unternehmensfinanzierung oder strukturiertem Kredit zusammen. Kairos ist die Absicherungsschicht, die feste Zinssätze onchain möglich macht.“
Das Problem
DeFi‑Lending hat sich deutlich weiterentwickelt. Protokolle wie Aave und Morpho sichern gemeinsam Einlagen in zweistelliger Milliardenhöhe, und die institutionelle Nutzung nimmt weiter zu. Doch die Kreditinfrastruktur ist unvollständig: Praktisch alle DeFi‑Kredite haben variable Zinsen, die sich je nach Auslastung und Marktbedingungen stark verändern können. Kreditnehmer können ihre Zinsaufwendungen nicht planen, und Kreditgeber können Kapital nicht über längere Laufzeiten binden, ohne Werkzeuge zur Steuerung des Zinsrisikos.
„DeFi steckt seit Jahren in einer Henne‑Ei‑Dynamik fest, die reale Kreditvergabe an Unternehmen einschränkt — Kreditgeber bieten keine festen Zinsen an, solange sie sich nicht absichern können, und Swap‑Märkte entwickeln sich nicht ohne Nachfrage aus der Kreditvergabe. Wir haben nach Lösungen gesucht, die diese Nachfrage ermöglichen und echten Unternehmen erlauben, DeFi‑Produkte zur Kreditaufnahme zu nutzen“, sagte Serge Kassardjian, Managing Partner bei 6th Man Ventures. „Das ändert sich nun endlich. Morpho und andere bewegen sich in Richtung skalierbarer Festzins‑Kredite, und Kairos ist die Absicherungsinfrastruktur, die dies möglich macht. Wir haben auf diesen Moment gewartet.“
Überblick zum Kairos‑Mechanismus
Kairos ermöglicht es jedem, einen Zins‑Swap‑Markt zu erstellen, indem ein Satz unveränderlicher Parameter festgelegt wird: zugrunde liegender Zinssatz, Swap‑Laufzeit, Sicherheiten‑Token, Risikokontrollen und Preis‑Oracles. In jedem Markt sichern sich Käufer, je nach Markt, einen festen oder variablen Zinssatz für eine feste Laufzeit, und ein Liquiditätspool nimmt die Gegenposition ein. Am Verfallstag wird die Differenz zwischen dem Zinssatz des Käufers und dem Satz des Pools aus der hinterlegten Sicherheit der Gegenpartei ausgeglichen.
Märkte werden in Paaren erstellt: Einer verkauft Festzins‑Swaps, der andere Variabelzins‑Swaps. Diese Trennung erlaubt es Liquiditätsanbietern, Kapital entsprechend ihrer Markterwartung und Risikotoleranz zuzuweisen. Da die Markterstellung permissionless ist, können LPs und Kuratoren um die beste Preisgenauigkeit konkurrieren. Märkte mit besser kalibrierten Modellen ziehen mehr Volumen an und generieren mehr Gebühren, was eine Art natürliche Selektion schafft, die die Preisbildung im Zeitverlauf verbessert.
Liquidität kann direkt oder über von Kuratoren verwaltete Vaults bereitgestellt werden, die Märkte auswählen und Risikoparameter im Namen der Einzahler festlegen. Zum Start integrieren Vault‑Adapter in Morpho Vault V2 und den ERC‑4626‑Standard, mit einer modularen Adapter‑Schicht, die für weitere Vault‑Architekturen ausgelegt ist. Märkte können um jede beliebige Rendite oder jeden Zinssatz, on‑ oder off‑chain, konstruiert werden, wodurch Swaps möglich werden, die Laufzeit und Notional exakt an eine zugrunde liegende Position anpassen.
Auswirkungen auf DeFi‑Fixed‑Income
Über Hedging hinaus erschließen onchain Zins‑Swaps eine breitere Chance: die Entwicklung von Fixed‑Income‑Produkten in DeFi. Instrumente wie Anleihen, strukturierte Kredite und renditetragende Produkte mit planbaren Cashflows stellen die größte Anlageklasse in der traditionellen Finanzwelt dar, sind in DeFi jedoch weitgehend abwesend.
„Kairos löst eines der wichtigsten ungelösten Probleme in DeFi — ohne Zins‑Swaps gibt es keinen echten Kreditmarkt. Dies ist die Schicht, die alles andere freischaltet“, sagte Imran Kahn, Mitgründer von Alliance. Planbare Rendite setzt planbare Zinssätze voraus, die wiederum von der Möglichkeit abhängen, zwischen festen und variablen Exposures zu wechseln.
„Allein ETH‑Staking generiert jährlich Milliarden an Rendite, Staking‑Sätze, die fast ausschließlich variabel sind“, sagte Vince DePalma, Mitgründer und CTO von Kairos Labs. „Große DAOs und institutionelle Staker, die Treasury‑Bestände im acht‑ und neunstelligen Bereich verwalten, verlangen Zinssicherheit. Kairos gibt ihnen die Möglichkeit, eine feste Staking‑Rendite für einen definierten Zeitraum zu sichern — in der traditionellen Fixed‑Income‑Welt Standard, onchain jedoch bisher nicht möglich. Das Protokoll unterstützt jeden Zinssatz, für Kreditgeber wie Kreditnehmer, sodass Festzins‑Lending auf Morpho, strukturierte Rendite‑Produkte und völlig neue Fixed‑Income‑Instrumente möglich werden.“
Das vollständige Kairos‑Whitepaper ist jetzt verfügbar.
Über Kairos Labs
Kairos Labs Inc. ist ein von Alliance (ALL15) unterstütztes Unternehmen, das permissionless Zins‑Swap‑Infrastruktur für DeFi aufbaut. Das Gründerteam bringt direkte Erfahrung im Aufbau und in der Skalierung von Krypto‑Finanzprodukten auf höchstem Branchen‑Niveau mit.
Thomas Harrison (CEO) ist Seriengründer; sein vorheriges Unternehmen wurde von Gemini, der von den Winklevoss‑Brüdern gegründeten Krypto‑Börse, übernommen. Bei Gemini leitete Harrison die Entwicklung und Markteinführung der Gemini‑Kreditkarte und skalierte das Programm von Null auf Kreditvolumina in dreistelliger Millionenhöhe. Vince DePalma (CTO) hat Engineering‑Teams bei Goldman Sachs und Gemini geleitet.
„Wir haben jahrelang Kreditprodukte im Krypto‑Bereich gebaut, und immer wieder zeigte sich dieselbe Einschränkung“, sagte Harrison. „Ohne Zins‑Swaps kann man keine festen Zinssätze mit Laufzeit anbieten, und ohne feste Zinssätze kann man jene Kreditnehmer und Institutionen nicht bedienen, die in den traditionellen Märkten den Großteil der Kreditnachfrage ausmachen. Genau diese Lücke schließen wir.“
Das Protokoll soll in den kommenden Wochen im Ethereum‑Mainnet und auf Base starten, weitere Chain‑Deployments werden folgen.
Website: kairosswap.com
X: @kairosswap
Kontakt
CTO
Vince DePalma
Kairos Labs, Inc.
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