London, Vereinigtes Königreich, 10. August 2026, Chainwire
Midas arbeitet mit Wellington Management zusammen und bringt mit mWIN eine institutionelle Kreditstrategie nativ onchain – strukturiert über ein Luxemburger Verbriefungsvehikel. Der Start ist ein weiterer Schritt in der Mission von Midas, institutionelle Anlagestrategien auf die Blockchain zu verlagern und professionelles Portfoliomanagement mit der Transparenz, Liquidität und Modularität der Blockchain-Infrastruktur zu verbinden.
mWIN ist eine tokenisierte Anlagestrategie, die an ein aktiv gemanagtes, sektorübergreifendes Rentenportfolio gekoppelt ist – mit klar definierten Parametern für Duration, Spread-Duration und Bonität. Wellington Management fungiert als Strategiemanager, Northern Trust als institutioneller Verwahrer. Bereits zum Start bringt Sentora mWIN in DeFi ein, indem es als Sicherheit auf Morpho dient – weitere Anbindungen wie Aaves Horizon Market und RWA Hub sind in Vorbereitung.
Aktives Portfoliomanagement auf der Blockchain
Midas zielt darauf ab, über die reine, statische Tokenisierung einzelner Vermögenswerte hinauszugehen und die um diese Vermögenswerte herum aufgebauten Anlagestrategien selbst onchain zu bringen.
Die meisten derzeit onchain verfügbaren Real-World-Assets (RWA) sind statische Konstrukte, die einen fixen Korb abbilden oder einen einzelnen Basiswert verpacken. mWIN verfolgt einen anderen Ansatz. Wellington passt das Portfolio aktiv an makroökonomische Rahmenbedingungen, Liquidität und fundamentale Faktoren auf Einzeltitelebene an. So können Engagements je nach Marktlage zwischen Sektoren rotiert werden.
Das Ergebnis ist eine institutionelle Rentenstrategie, die nicht nur onchain repräsentiert wird, sondern von Grund auf dafür konzipiert ist, in onchain-Finanzmärkten zu agieren. mWIN soll von Beginn an als Sicherheit in Kredit- und Hebelstrategien einsetzbar sein und damit eine Brücke zwischen traditionellem Portfoliomanagement und der modularen Finanzarchitektur von DeFi schlagen.
Das zugrundeliegende Portfolio umfasst Collateralised Loan Obligations (CLOs), Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS), Agency- und Non-Agency-Residential-Mortgage-Backed Securities (RMBS), Asset-Backed Securities (ABS) sowie Investment-Grade-Unternehmensanleihen. Das Portfolio wird aktiv innerhalb vordefinierter Bandbreiten für effektive Duration und durchschnittliche Bonität gesteuert.
Institutionelle Architektur von Midas
mWIN wird über ein Luxemburger Verbriefungsvehikel emittiert, das als Multi-Compartment-Struktur aufgesetzt ist. Jedes Compartment ist ein rechtlich getrennter Vermögenstopf mit eigener Haftungsmasse und damit insolvenzfern von anderen Compartments und von Midas selbst.
Dadurch entsteht eine klare Abbildung zwischen Anlagestrategie und ihrer onchain-Repräsentation: ein Compartment, eine Strategie, ein mToken. Northern Trust verwahrt die Offchain-Vermögenswerte in segregierten Konten und liefert unabhängige tägliche Bewertungen der Basiswerte zur Ermittlung des Nettoinventarwertes (NAV).
Die Rolle von Midas geht weit über die Emission hinaus. mWIN ist in eine institutionelle Architektur eingebettet, die auf drei Kernprinzipien basiert: Liquidität, Transparenz und Komponierbarkeit.
Die Midas Open Liquidity Architecture soll verlässliche, sofortige Rücknahmen über einen strukturierten Liquiditäts-Wasserfall ermöglichen. Sie kombiniert eine interne Liquiditätsreserve, Midas Staked Liquidity (MSL), und ein OTC Liquidator Network. So können Inhaber je nach Bedarf über verschiedene Kanäle auf Liquidität zugreifen.
MSL bildet das Herzstück dieser Architektur. Es stellt sofortige Liquidität bereit, ohne dass überschüssiges Kapital dauerhaft in der zugrundeliegenden Strategie geparkt werden muss – und vermeidet damit den typischen „Cash Drag“ eines großen Liquiditätspuffers. Das OTC-Netzwerk bietet einen zusätzlichen, außerbörslichen Zweitmarktzugang über externe Market Maker und RFQ-Plattformen.
Zudem betreibt Midas eine Attestation Engine, die unabhängige, kryptografisch überprüfbare Bestätigungen zur Zusammensetzung und Berichterstattung der Compartments bereitstellt. Zusammen mit der nativen DeFi-Kompatibilität sollen diese Systeme institutionelle Anlageprodukte, sobald sie einmal onchain sind, transparent, liquide und voll komponierbar machen.
Wellington Management und DeFi-Zugang
Wellington Management, das mehr als 1,3 Billionen US-Dollar an Vermögen verwaltet, ist für die Portfoliokonstruktion und laufende Steuerung der mWIN-Strategie verantwortlich. Die Beteiligung des Hauses bringt institutionelle Kreditexpertise in ein Produkt, das speziell für onchain-Märkte entwickelt wurde.
> „mWIN ist der nächste Schritt in Wellingtons Zusammenarbeit mit Unternehmen, die die digitalen Kapitalmärkte der Zukunft aufbauen. Aufbauend auf unseren bisherigen Tokenisierungsinitiativen arbeiten wir mit innovativen Emittenten wie Midas zusammen, um institutionelle Anlagestrategien mit der Qualität, die unsere Kunden erwarten, auf die Blockchain zu bringen – bei unverändert hohen Standards in Portfoliokonstruktion, Research und Risikomanagement“, sagt Mark Garabedian, Director of Digital Assets and Tokenization bei Wellington Management.
Parallel dazu hat Sentora mWIN im Hinblick auf Liquidität und Risikoanforderungen für den Einsatz in onchain-Kreditmärkten geprüft und wird einen dedizierten Morpho-Markt kuratieren, in dem PayPals PYUSD als Kreditwährung dient und mWIN als hinterlegte Sicherheit akzeptiert wird.
mWIN ist auf dem Ethereum-Mainnet live, Zeichnungen sind in USDC und PYUSD möglich; ein Start auf Monad ist in Vorbereitung. Investoren können mWIN direkt über Midas beziehen oder über den Morpho-Vault von Sentora ein modular integrierbares Engagement aufbauen.
Über Midas
Midas ist eine Plattform für komponierbare, onchain-basierte Anlageprodukte und ermöglicht Investoren den Zugang zu institutionellen Strategien professioneller Vermögensverwalter über performancegebundene mTokens. Die Produkte kombinieren institutionelle Investmentexpertise mit Transparenz, sofortigen Rücknahmen und nativer DeFi-Komponierbarkeit.
Midas wurde 2024 von Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda und Romain Bourgois gegründet, hat bislang die Emission von Vermögenswerten im Volumen von über 2 Milliarden US-Dollar begleitet und mehr als 46 Millionen US-Dollar an Erträgen ausgeschüttet. Kürzlich sammelte das Unternehmen 50 Millionen US-Dollar in einer Series-A-Runde ein, unterstützt von Investoren wie RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay und Coinbase Ventures.
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Senior Account Manager
Imogen Searra
YAP Global
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