Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) son maravillosas. No hay bancos, no hay puntajes de crédito, solo tú y la blockchain. Es útil para muchos propósitos, incluido aquel que muchas personas requieren más. Pedir dinero prestado. Suena demasiado bueno para ser verdad, ¿verdad? No. En realidad funciona.
DeFi está sacudiendo los sistemas bancarios tradicionales. En su núcleo, DeFi ofrece servicios financieros sin la necesidad de intermediarios.
Todo está impulsado por la tecnología blockchain. Y los milagros tecnológicos como los contratos inteligentes, pero volveremos a eso más tarde.
Pedir dinero prestado en DeFi se ha vuelto cada vez más popular. ¿Por qué? Porque proporciona acceso a liquidez sin la burocracia habitual. La gente está recurriendo a plataformas DeFi para pedir prestados activos utilizando criptomonedas como garantía. Es rápido, transparente y, a menudo, más accesible.
¿Cómo es eso así? Bueno, los bancos tradicionales requieren verificaciones de crédito y procesos de aprobación largos. DeFi corta eso con contratos inteligentes y algoritmos. En DeFi, tu garantía está bloqueada en un contrato inteligente. Esto asegura seguridad y confianza sin una autoridad central.
Pero no todo es color de rosa, como ya habrás adivinado. Pedir dinero prestado en DeFi tiene su propio conjunto de riesgos y complejidades.
Comprender estos riesgos es crucial antes de sumergirse. Después de todo, estamos lidiando con activos volátiles y tecnología de vanguardia en sus primeras etapas de desarrollo.
En este artículo, exploraremos las 10 cosas principales que necesitas saber sobre pedir dinero prestado en DeFi. Por lo tanto, si tienes curiosidad sobre cómo aprovechar tus activos criptográficos, sigue leyendo.
Aquí está tu guía definitiva para pedir prestado en DeFi en 10 pasos fáciles.
1. Entiende el Juego de la Garantía
En DeFi, la garantía es el rey. Perdón por la comparación inapropiada, pero es como el portero del club: sin ella, no entras.
Así es como funciona: depositas algunos de tus activos criptográficos como garantía y, a cambio, puedes pedir prestados otros activos.
Como, si tienes una casa, pero quieres dinero para comprar otra casa, vas al banco y hipotecas la casa para comprar otra.
¿Simple, verdad? Bueno, no tan rápido.
La parte complicada de pedir prestado en DeFi es la relación préstamo-valor (LTV). Este es el porcentaje del valor de tu garantía que puedes pedir prestado. Por ejemplo, si depositas $1000 en ETH y el protocolo tiene un 75% de LTV, puedes pedir prestado hasta $750.
Pero aquí es donde se pone picante: los precios de las criptomonedas son volátiles. Si el valor de tu garantía baja, tu préstamo podría ser liquidado más rápido de lo que puedes decir "a la luna".
Por eso, la mayoría de los protocolos DeFi utilizan sobrecolateralización. Por lo general, se te requiere poner más garantía de la que estás pidiendo prestada. Suena contradictorio, pero es una red de seguridad para el protocolo.
Y no olvides los diferentes tipos de garantía. Algunos protocolos solo aceptan criptomonedas principales como ETH o WBTC. Otros son más flexibles, permitiéndote usar alt-coins o incluso NFTs.
Por último, mantén un ojo en el factor de garantía. Esto determina cuánto del valor de cada activo se puede usar como garantía. Varía entre activos y protocolos, así que haz tu tarea. Familiarízate con diferentes servicios DeFi de antemano antes de tomar decisiones serias.
2. Presta Atención a las Tasas de Interés
Ahora vamos a averiguar el costo de pedir prestado en DeFi. A diferencia de los préstamos bancarios de tu abuelo, las tasas de interés de DeFi son un juego completamente diferente.
Primero que nada, las tasas de interés de DeFi generalmente son variables. Pueden cambiar más rápido que un camaleón en una pista de baile de discoteca. ¿Por qué? Porque están determinadas por la oferta y la demanda en el pool de préstamos.
Aquí está el trato: cuando hay una alta demanda de pedir prestado un activo en particular, la tasa de interés sube. Cuando la demanda baja, también lo hace la tasa. Es como una subasta interminable.
Pero espera, ¡hay más!
Algunos protocolos utilizan modelos de tasa de interés algorítmicos. Estas fórmulas matemáticas ajustan las tasas automáticamente según la tasa de utilización del pool de préstamos.
Por ejemplo, Compound utiliza un modelo donde las tasas comienzan bajas cuando la utilización del pool es baja, luego se curvan hacia arriba a medida que aumenta la utilización. Es como precios dinámicos para préstamos.
Y no olvides la diferencia entre APR y APY. APR es la tasa de interés simple, mientras que APY incluye intereses compuestos. En DeFi, a menudo verás APYs increíblemente altos debido al compuesto frecuente.
Algunos protocolos también tienen un concepto de "APY de préstamo". Esta es la tasa de interés efectiva que pagas cuando consideras las recompensas que ganas por pedir prestado.
Sí, escuchaste bien: ¡algunos protocolos te recompensan por pedir prestado!
DeFi es realmente una maravilla. Y, probablemente, el fin de los sistemas bancarios tradicionales. Pero no todavía.
3. Cuidado con la Liquidación
Bien, es hora de hablar del coco de pedir prestado en DeFi: la liquidación. Es lo que mantiene despiertos a los prestatarios por la noche, y con razón. Especialmente a los principiantes que recién están abriéndose camino a través de los horizontes abiertos de DeFi.
La liquidación ocurre cuando el valor de tu garantía cae por debajo de un cierto umbral. Es como una llamada de margen en finanzas tradicionales, pero en esteroides.
Así es como funciona típicamente. Digamos que pediste prestado $750 contra $1000 de ETH (explicamos un poco antes cómo funciona la relación préstamo-valor). Si el precio de ETH baja y tu garantía ahora solo vale $900, podrías ser liquidado.
El umbral de liquidación varía entre protocolos, pero generalmente es alrededor del 150% del monto prestado. Algunos protocolos liquidarán tu posición completa, mientras que otros solo liquidarán lo suficiente para regresarte por encima del umbral.
Y aquí está el golpe: las liquidaciones a menudo vienen con una penalización. Podrías perder un porcentaje de tu garantía además de tener tu préstamo cerrado.
Pero espera, empeora. En tiempos de alta volatilidad del mercado, podrías ser liquidado incluso si el precio solo baja por un segundo. Sí, es así de rápido. Depende del protocolo DeFi específico, por supuesto. Pero a veces el juego puede ser realmente cruel.
Para evitar la liquidación, necesitas mantener un ojo cercano en tu factor de salud. Este es un métrico que muestra qué tan cerca estás de la liquidación. Si baja demasiado, necesitas agregar más garantía o reembolsar parte de tu préstamo.
Algunos protocolos están tratando de ser amables y amigables para el usuario. Ofrecen características de protección de liquidación.
Por ejemplo, Aave tiene un "Factor de Salud" que te da un margen antes de la liquidación.
MakerDAO te permite configurar gatillos automáticos para agregar garantía si te acercas demasiado a la liquidación.
Recuerda, en DeFi, tú eres tu propio gerente de riesgos. No hay un banco al que llamar para una extensión o para suplicar tu caso. Una vez que alcances ese umbral de liquidación, el juego se acaba.
4. Elige Bien Tu Protocolo
No todos los protocolos de préstamo DeFi son iguales. Algunos pueden ser bastante hostiles, especialmente para los inversores novatos. Elegir el correcto puede significar la diferencia entre una navegación suave y un naufragio financiero.
Primero, hablemos de los grandes nombres.
Aave, Compound y MakerDAO son como la santísima trinidad de los préstamos DeFi. Han estado en el mercado y tienen un historial de seguridad.
Pero no ignores a los recién llegados. Protocolos como Liquity y Alchemix están revolucionando las cosas con características innovadoras. Liquity ofrece préstamos sin intereses, mientras que Alchemix te permite pedir prestado contra rendimientos futuros, una característica bastante única.
La seguridad debe ser tu máxima prioridad. Busca protocolos que hayan sido auditados por firmas reconocidas. Carteras multi-sig, recompensas por errores y cobertura de seguros son todas buenas señales.
También presta atención al modelo de gobernanza.
¿Es verdaderamente descentralizado o hay un pequeño grupo tomando las decisiones? Esto puede afectar todo, desde las tasas de interés hasta las actualizaciones del protocolo. Recuerda, DeFi no se supone que sea solo un banco virtual. Hay una filosofía de descentralización, y está ahí por una razón.
La liquidez es otro factor crucial. Un protocolo con pools de liquidez profundos significa que es menos probable que enfrentes alta deslizamiento o crisis de liquidez.
No olvides la experiencia del usuario. Algunos protocolos tienen interfaces elegantes que hacen que pedir prestado sea muy fácil. Otros, no tanto. Si no te sientes cómodo navegando por una DApp compleja, es posible que desees quedarte con opciones más amigables para el usuario.
Por último, considera el ecosistema.
Algunos protocolos se integran bien con otros servicios DeFi, abriendo más oportunidades para yield farming o estrategias apalancadas.
Recuerda, el "mejor" protocolo depende de tus necesidades específicas. ¿Buscas las tasas más bajas? ¿El LTV más alto? ¿Las opciones de garantía más estables? Investiga y elige en consecuencia.
5. Entiende Los Riesgos
Bien, es hora de un baño de realidad.
Pedir prestado en DeFi es complicado, requiere investigación y conocimiento. Y es mejor que adquieras todo eso antes de entrar en el juego y puedas perder tus fondos.
Hay algunos riesgos serios que necesitas entender.
Primero y principal: riesgo de contrato inteligente. Estos protocolos son tan seguros como el código en el que están construidos. Incluso con auditorías, siempre existe la posibilidad de un error o explotación. Solo pregúntales a los que se quedaron en la miseria en los diversos hackeos de DeFi a lo largo de los años.
Luego está el riesgo de oráculo. Los protocolos DeFi dependen de oráculos para obtener datos de precios. Si un oráculo es manipulado o falla, podría desencadenar liquidaciones innecesarias u otras sorpresas desagradables.
No olvides el riesgo regulatorio. La SEC y otros organismos de control están empezando a fijarse en DeFi. Un ataque regulatorio repentino podría voltear tu estrategia de préstamo al revés. Las probabilidades son menores con un protocolo DeFi bien establecido, como Aave, Compound y MakerDAO. Pero hay aventuras riesgosas que es mejor evitar. Una vez más, no seas perezoso y haz una investigación adecuada antes de sumergirte.
La pérdida impermanente es otra bestia a la que hay que prestar atención, especialmente si estás utilizando tus fondos prestados para proporcionar liquidez. Es como una inflación invisible que carcome tus ganancias.
Y no olvidemos el riesgo de mercado. Las criptomonedas son volátiles y una caída repentina del mercado podría enviarte directo al pueblo de liquidación.
También existe el riesgo de centralización. Algunos protocolos tienen claves de administración o características de capacidad de actualización que podrían ser explotadas si caen en las manos equivocadas. No confíes cantidades sustanciales de tokens a un protocolo que no parezca ser 100% confiable.
Por último, estás tú. Sí, tú. El error del usuario es un gran riesgo en DeFi. Un clic incorrecto, un punto decimal mal colocado, y ¡puf! – tus fondos podrían desaparecer para siempre. Haz una investigación adecuada, prepárate bien, no tomes decisiones emocionales.
6. Domina el Arte del Apalancamiento
Hablemos de un truco favorito de DeFi: el apalancamiento. Es como esteroides financieros, capaces de amplificar tus ganancias... o tus pérdidas.
La idea básica es: depositas algo de colateral, pides prestado contra él y luego usas los fondos prestados como garantía para pedir más prestado. Repite hasta que estés altamente apalancado.
Sí, es tan complicado como jugar al ajedrez, pero los que saben jugar puede ganar a lo grande.
Algunos traders usan sus fondos prestados para proporcionar liquidez o hacer yield farming, potencialmente ganando más que los intereses que están pagando. Es como pedir dinero prestado para ganar dinero. Puede que mires esto de manera diferente si recuerdas cómo los bancos tradicionales ganan dinero.
De todos modos, hay protocolos DeFi para jugar este tipo de juegos.
Plataformas como dYdX y Fulcrum están diseñadas específicamente para el trading con apalancamiento. Te permiten tomar posiciones apalancadas con solo unos pocos clics. Es como jugar con dinamita financiera.
Recuerda, el apalancamiento es una espada de doble filo. Mientras que puede multiplicar tus ganancias, también puede amplificar tus pérdidas. Un pequeño movimiento de precio en la dirección equivocada puede acabar con toda tu posición. Necesitas convertirte en un profesional para jugar este juego.
Y no olvides las liquidaciones en cascada. En una recesión del mercado, las posiciones apalancadas empiezan a liquidarse, lo que hace que los precios bajen aún más, causando más liquidaciones. Es un ciclo vicioso que puede convertir una caída en un desplome.
Pero DeFi es vasto y diversificado. Algunos protocolos ofrecen "flash loans" que te permiten pedir prestado, usar y devolver fondos en una sola transacción.
Estos pueden usarse para arbitraje o para deshacer posiciones apalancadas complejas.
Recuerda, con gran apalancamiento viene una gran responsabilidad. Siempre usa órdenes stop-loss y no apuestes todo en una posición apalancada. Y por el amor de Satoshi, no uses apalancamiento si no entiendes completamente lo que estás haciendo.
7. Navega el Mundo de las Stablecoins
En el salvaje mundo del préstamo DeFi, las stablecoins son tus mejores amigas.
Estas tokens están diseñadas para mantener siempre su paridad con una moneda del mundo real, la mayoría de las veces al dólar estadounidense. Son como la calma en la tormenta de la volatilidad crypto.
La mayoría de los protocolos DeFi de préstamos te permiten pedir prestado stablecoins contra tus activos crypto volátiles. Es una forma popular de acceder a la liquidez sin vender tu preciado BTC o ETH.
Pero no todas las stablecoins son iguales. Tienes tus stablecoins centralizadas como USDT y USDC, que están respaldadas por activos del mundo real. Luego están las stablecoins algorítmicas como DAI, que mantienen su paridad a través de contratos inteligentes y colateralización. También hay stablecoins respaldadas por oro (y con paridad al oro) como PAX Gold.
Algunos protocolos incluso te permiten acuñar sus propias stablecoins. DAI de MakerDAO es la OG aquí, pero plataformas más nuevas como Liquity con su LUSD se están uniendo a la fiesta.
Pedir prestado en stablecoins puede ser una estrategia sólida para evitar el riesgo de liquidación.
Dado que el valor de tu deuda no fluctúa, solo necesitas preocuparte por el valor de tu colateral. Por lo tanto, la mitad de tu dolor de cabeza se ha ido. No está nada mal.
Pero ten cuidado con los eventos de desparidad. Incluso las stablecoins pueden perder su paridad en condiciones de mercado extremas. Solo pregúntale a cualquiera que sostuviera UST durante el colapso de Terra.
Algunos protocolos ofrecen mejores tasas para pedir prestado ciertas stablecoins. Por ejemplo, podrías obtener una tasa de interés más baja por pedir prestado DAI en comparación con USDC en la misma plataforma.
Y no olvides las oportunidades de rendimiento. Muchos protocolos DeFi ofrecen atractivas APYs por proporcionar liquidez de stablecoin. Es una manera de poner tus fondos prestados a trabajar.
Por último, mantén un ojo en el panorama regulatorio.
Las stablecoins están en el punto de mira de los reguladores de todo el mundo. Una represión podría sacudir todo el ecosistema de préstamos DeFi. USDC, por ejemplo, está cumpliendo con las recientes nuevas leyes europeas, mientras que USDT está bajo presión.
8. Explora el Préstamo Cross-Chain
Si has leído hasta aquí, probablemente estés listo para un tema más complejo. Muy bien, abróchate el cinturón porque estamos a punto de entrar en lo multidimensional.
El préstamo cross-chain es como DeFi con esteroides, te permite acceder a la liquidez a través de diferentes blockchains.
Aquí está el trato: en lugar de estar limitado a pedir prestado activos en una sola cadena, los protocolos cross-chain te permiten usar colateral en una cadena para pedir prestado activos en otra.
Es como teletransportación financiera.
Plataformas como THORChain y RenVM son pioneras en este espacio. Usan trucos criptográficos inteligentes para habilitar transacciones cross-chain sin confianza.
¿Pero por qué molestarse con el préstamo cross-chain? Para empezar, abre un mundo completamente nuevo de oportunidades de arbitraje. Puedes aprovechar las diferencias de precio entre cadenas sin mover realmente tus activos. ¿Truco astuto, no?
También permite un uso más eficiente del capital. ¿Tienes algo de ETH pero necesitas tokens basados en Solana? No necesitas vender y recomprar – simplemente usa el préstamo cross-chain.
Las soluciones de Layer 2 también se están sumando a la acción. Protocolos como dYdX en StarkWare te permiten pedir prestado con la seguridad de Ethereum pero con tarifas más bajas y transacciones más rápidas.
Por supuesto, nuevos horizontes traen nuevos desafíos. El préstamo cross-chain agrega una capa adicional de complejidad y riesgo. No solo estás lidiando con el riesgo de contratos inteligentes en una cadena, sino en múltiples cadenas más el mecanismo de puente.
La interoperabilidad es clave en este espacio. Busca protocolos que jueguen bien con otros y tengan un historial de operaciones cross-chain fluidas.
Y no olvides las tarifas de gas. Mientras que el préstamo cross-chain puede abrir nuevas oportunidades, necesitas tener en cuenta el costo de las transacciones en múltiples cadenas.
Por último, mantén un ojo en los estándares emergentes como el protocolo Inter-Blockchain Communication (IBC). Estos podrían hacer que el préstamo cross-chain sea aún más fácil en el futuro.
9. Maximiza tu Poder de Préstamo
Aquí hay algunos consejos de pro para exprimir hasta la última gota de valor de tu colateral.
Primero: diversificación. No pongas todos tus huevos en una sola canasta. Al distribuir tu colateral en diferentes protocolos, puedes minimizar el impacto de un solo evento de liquidación. Cuantos más activos operes, menos posibilidades hay de que todos caigan simultáneamente.
Luego, aprende a jugar el juego de las tasas de interés. Algunos protocolos ofrecen mejores tasas para ciertos activos o durante ciertos tiempos. Mantente atento a estas oportunidades y estate listo para mover tus préstamos. Sí, el juego del préstamo DeFi es un trabajo a tiempo completo de leer noticias, foros, redes sociales, etc. Como Oliver Stone nos dijo con la secuela de la película Wall Street, el dinero nunca duerme.
El intercambio de colateral es otro truco ingenioso del que deberías estar al tanto.
Algunos protocolos te permiten cambiar tu colateral sin cerrar tu préstamo. Es como cambiar las llantas de un coche en movimiento – riesgoso, pero potencialmente gratificante. Si eres bueno en tu trabajo de tiempo completo (ver arriba) puedes ser el primero en sentir que la tormenta se avecina y es hora de saltar de este activo específico.
No te olvides de los tokens de gobernanza. Muchos protocolos de préstamos recompensan a los prestatarios con sus tokens nativos. Estos pueden ser vendidos para obtener ganancias o utilizados para participar en la gobernanza (y potencialmente votar propuestas que beneficien a los prestatarios).
La delegación de crédito es una técnica avanzada donde puedes pedir prestado contra el colateral de otra persona. Es como co-firmar en DeFi, pero ten cuidado – requiere un alto nivel de confianza.
Algunos protocolos ofrecen la funcionalidad de flash loan. Mientras que se usan principalmente para el arbitraje, los prestatarios inteligentes pueden utilizar los flash loans para reequilibrar sus posiciones o evitar la liquidación en un apuro.
Mantén un ojo en tu factor de salud. Como mencionamos antes, esta métrica muestra qué tan cerca estás de la liquidación. Algunos protocolos ofrecen herramientas para automatizar adiciones de colateral si tu factor de salud baja demasiado.
10. Mantente Adelante del Juego
Aquí hay algunos consejos finales que podrías encontrar útiles si consideras seriamente pedir prestado en DeFi.
Primero lo primero: la educación es clave. El panorama de DeFi está evolucionando más rápido que un camaleón en una bola disco. Haz un hábito de leer noticias DeFi, seguir a desarrolladores clave en Twitter y participar en discusiones comunitarias en Discord o foros. Cualquiera que sea el tiempo que estás pasando allí ahora no es suficiente, duplícalo.
Mantén un ojo en las actualizaciones de protocolos. Muchos plataformas de préstamos DeFi lanzan regularmente nuevas características o ajustes a sus modelos. Estos cambios podrían impactar significativamente tu estrategia de préstamo. Una vez más, un hábito de leer noticias a diario es esencial.
No te olvides de las propuestas de gobernanza. Si estás fuertemente invertido en un protocolo en particular, asegúrate de estar al tanto de las próximas votaciones. Una sola propuesta podría cambiar las tasas de interés, los factores de colateral o incluso aspectos fundamentales de cómo funciona el protocolo. Es una comunidad, así que sé parte de ella.
Prepárate para eventos cisne negro. El espacio DeFi ha visto su parte de hacks, explotaciones y colapsos de mercado. Ten un plan para lo que harás en caso de una emergencia. Esto podría incluir configurar alertas para movimientos de precio repentinos o tener una estrategia para salir rápidamente de posiciones.
Considera usar agregadores DeFi. Plataformas como Zapper o Zerion pueden darte una vista de pájaro de tus posiciones en múltiples protocolos. Pueden ser una salvación cuando estás manejando múltiples préstamos y tipos de colateral.
No ignores la macro imagen. DeFi no existe en un vacío. Mantén un ojo en las tendencias más amplias del crypto y en el contexto regulatorio. Desarrollos, e incluso noticias de finanzas tradicionales. Todos estos pueden impactar los mercados de préstamos en DeFi. Lee yellow.com a diario, es bueno para ti. En serio.
Finalmente, no te acomodes. Solo porque una estrategia funcionó ayer no significa que funcione mañana. Revisa y ajusta regularmente tus posiciones de préstamo para asegurarte de que todavía se alineen con tus objetivos y tolerancia al riesgo. No temas a los experimentos, solo limita la cantidad de activos que se puedan perder en caso de que algo salga mal.