Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) son maravillosas. Sin bancos, sin puntuaciones de crédito, solo tú y la blockchain. Es buena para muchos propósitos, incluido el que muchas personas más necesitan. Pedir dinero prestado. Suena demasiado bueno para ser verdad, ¿verdad? No. En realidad funciona.
DeFi está sacudiendo los sistemas bancarios tradicionales. En su núcleo, DeFi ofrece servicios financieros sin la necesidad de intermediarios.
Todo está impulsado por la tecnología blockchain. Y los milagros tecnológicos como los contratos inteligentes, pero volveremos a eso más adelante.
Pedir dinero prestado en DeFi se ha vuelto cada vez más popular. ¿Por qué? Porque proporciona acceso a liquidez sin la burocracia habitual. La gente está recurriendo a plataformas DeFi para pedir prestados activos usando criptomonedas como garantía. Es rápido, transparente y, a menudo, más accesible.
¿Cómo es eso? Bueno, los bancos tradicionales requieren verificaciones de crédito y procesos de aprobación largos. DeFi lo corta con contratos inteligentes y algoritmos. En DeFi, tu garantía se bloquea en un contrato inteligente. Esto garantiza seguridad y confianza sin una autoridad central.
Pero no todo es sol y arcoíris, como ya habrás adivinado. Pedir prestado en DeFi tiene su propio conjunto de riesgos y complejidades.
Comprender estos riesgos es crucial antes de sumergirse. Después de todo, estamos tratando con activos volátiles y tecnología de vanguardia en sus etapas relativamente tempranas de desarrollo.
Aquí tienes tu Guía Definitiva para Pedir Prestado en DeFi en 10 pasos fáciles.
1. Entender el Juego de la Garantía
En DeFi, la garantía es el rey. Perdona la comparación inapropiada, pero es como el portero del club: sin ella, no entras.
Así es como funciona: depositas algunos de tus activos criptográficos como garantía, y a cambio, puedes pedir prestados otros activos.
Como si tuvieras una casa, pero quisieras dinero para comprar otra casa, vas al banco y hipotecas la casa para comprar otra.
Sencillo, ¿verdad? Bueno, no tan rápido.
La parte complicada de pedir prestado en DeFi es la relación préstamo-valor (LTV). Este es el porcentaje del valor de tu garantía que puedes pedir prestado. Por ejemplo, si depositas $1000 en ETH y el protocolo tiene un LTV del 75%, puedes pedir prestado hasta $750.
Pero aquí es donde se pone picante: los precios de las criptomonedas son volátiles. Si el valor de tu garantía cae, tu préstamo podría ser liquidado más rápido de lo que puedes decir "hacia la luna."
Por eso la mayoría de los protocolos DeFi usan sobrecolateralización. Se te suele exigir que pongas más garantía de la que estás pidiendo prestada. Suena contradictorio, pero es una red de seguridad para el protocolo.
Y no olvides los diferentes tipos de garantía. Algunos protocolos solo aceptan criptomonedas principales como ETH o WBTC. Otros son más flexibles, permitiéndote usar altcoins o incluso NFTs.
Por último, presta atención al factor de garantía. Esto determina cuánto del valor de cada activo se puede usar como garantía. Varía entre activos y protocolos, así que haz tu tarea.
Familiarízate con diferentes servicios DeFi con anticipación antes de tomar decisiones serias.
2. Presta Atención a las Tasas de Interés
Ahora averigüemos el costo de pedir prestado en DeFi. A diferencia de los préstamos bancarios de tu abuelo, las tasas de interés de DeFi son un juego completamente diferente.
Primero, las tasas de interés de DeFi suelen ser variables. Pueden cambiar más rápido que un camaleón en una pista de baile. ¿Por qué? Porque están determinadas por la oferta y la demanda en el pool de préstamos.
Aquí está el trato: cuando hay alta demanda para pedir prestado un activo en particular, la tasa de interés sube. Cuando la demanda disminuye, también lo hace la tasa. Es como una subasta interminable.
Pero espera, ¡hay más!
Algunos protocolos usan modelos de tasas de interés algorítmicos. Estas fórmulas matemáticas elegantes ajustan las tasas automáticamente basadas en la tasa de utilización del pool de préstamos.
Por ejemplo, Compound usa un modelo donde las tasas comienzan bajas cuando la utilización del pool es baja, luego se curvan hacia arriba a medida que la utilización aumenta. Es como la tarifa dinámica para los préstamos.
Y no olvides la diferencia entre APR y APY. APR es la tasa de interés simple, mientras que APY toma en cuenta el interés compuesto. En DeFi, a menudo verás APYs locamente altos debido al compuesto frecuente.
Algunos protocolos también tienen un concepto de "APY de préstamo". Esta es la tasa de interés efectiva que pagas al incluir las recompensas que ganas por pedir prestado.
Sí, escuchaste bien: ¡algunos protocolos te recompensan por pedir prestado!
DeFi es realmente una maravilla. Y, probablemente, un mero fin para el sistema bancario tradicional. Pero aún no.
3. Cuidado con la Liquidación
Bien, es hora de hablar del coco de pedir prestado en DeFi: la liquidación. Es lo que mantiene despiertos a los prestatarios por la noche, y por una buena razón. Especialmente los principiantes que recién están abriendo su camino a través de los horizontes abiertos de DeFi.
La liquidación ocurre cuando el valor de tu garantía cae por debajo de un cierto umbral. Es como una llamada de margen en finanzas tradicionales, pero en esteroides.
Aquí está cómo funciona típicamente. Digamos que pediste prestado $750 contra $1000 de ETH (ya hemos explicado un poco antes cómo funciona la relación préstamo-valor). Si el precio de ETH baja y tu garantía ahora solo vale $900, podrías ser liquidado.
El umbral de liquidación varía entre protocolos, pero generalmente es alrededor del 150% del monto prestado. Algunos protocolos liquidarán toda tu posición, mientras que otros solo liquidarán lo suficiente para que vuelvas a estar por encima del umbral.
Y aquí está la patada: las liquidaciones a menudo vienen con una penalización. Podrías perder...
[La traducción continúa de acuerdo con los segmentos del texto original especificados]. Contenido: caer en las manos equivocadas. No confíes cantidades sustanciales de tokens a un protocolo que no parece ser 100% confiable.
Por último, estás tú. Sí, tú. El error del usuario es un riesgo importante en DeFi. Un clic erróneo, un punto decimal fuera de lugar y ¡zas! - tus fondos podrían desaparecer para siempre. Realiza una investigación adecuada, prepárate bien, no tomes decisiones emocionales.
6. Domina el Arte del Apalancamiento
Hablemos del truco favorito de todos en las fiestas DeFi: el apalancamiento. Es como esteroides financieros, capaces de amplificar tus ganancias ... o tus pérdidas.
La idea básica es la siguiente: depositas algo de colateral, solicitas un préstamo contra eso, y luego usas los fondos prestados como colateral para solicitar más. Enjuaga y repite hasta que estés apalancado al máximo.
Sí, es tan complicado como jugar al ajedrez, pero aquellos que conocen su juego pueden ganar a lo grande.
Algunos comerciantes utilizan sus fondos prestados para proporcionar liquidez o realizar yield farming, potencialmente ganando más que los intereses que están pagando. Es como pedir dinero prestado para ganar dinero. Podrías ver esto bajo una luz ligeramente diferente si recuerdas cómo los bancos tradicionales ganan dinero.
De todos modos, hay protocolos DeFi para jugar este tipo de juegos.
Plataformas como dYdX y Fulcrum están construidas específicamente para el comercio con apalancamiento. Te permiten tomar posiciones apalancadas con solo unos pocos clics. Es como jugar con dinamita financiera.
Necesitas recordar que el apalancamiento es una espada de dos filos. Si bien puede multiplicar tus ganancias, también puede amplificar tus pérdidas. Un pequeño movimiento de precio en la dirección equivocada puede acabar con toda tu posición. Necesitas convertirte en un profesional para jugar a este juego.
Y no olvides las liquidaciones en cascada. En una caída del mercado, las posiciones apalancadas comienzan a ser liquidadas, lo que lleva los precios aún más abajo, provocando más liquidaciones. Es un ciclo vicioso que puede convertir una caída en un colapso.
Pero DeFi es vasto y diversificado. Algunos protocolos ofrecen "préstamos flash" que te permiten pedir, usar y devolver fondos en una sola transacción.
Estos pueden ser utilizados para hacer arbitraje o deshacer posiciones apalancadas complejas.
Recuerda, con gran apalancamiento viene gran responsabilidad. Siempre usa órdenes de stop-loss y no apuestes la granja en una posición apalancada. Y por el amor de Satoshi, no uses apalancamiento si no comprendes completamente lo que estás haciendo.
7. Navega por el Mundo de las Stablecoins
En el salvaje mundo de préstamos DeFi, las stablecoins son tu mejor amigo.
Estos tokens están hechos para mantener siempre su paridad con una moneda del mundo real, la mayoría de las veces con el dólar estadounidense. Son como la calma en la tormenta de la volatilidad cripto.
La mayoría de los protocolos de préstamos DeFi te permiten pedir prestado stablecoins contra tus activos cripto volátiles. Es una forma popular de acceder a la liquidez sin vender tu preciado BTC o ETH.
Pero no todas las stablecoins son iguales. Tienes tus stablecoins centralizadas como USDT y USDC, que están respaldadas por activos del mundo real. Luego están las stablecoins algorítmicas como DAI, que mantienen su paridad a través de contratos inteligentes y colateralización. También hay stablecoins respaldadas por oro (y emparejadas al oro) (como PAX Gold).
Algunos protocolos incluso te permiten acuñar sus propias stablecoins. DAI de MakerDAO es el OG aquí, pero plataformas más recientes como Liquity con su LUSD se están uniendo a la fiesta.
Pedir prestado en stablecoins puede ser una estrategia sólida para evitar el riesgo de liquidación.
Dado que el valor de tu deuda no fluctúa, solo necesitas preocuparte por el valor de tu colateral. Así que la mitad de tu dolor de cabeza se ha ido. No está mal.
Pero ten cuidado con los eventos de desparidad. Incluso las stablecoins pueden perder su paridad en condiciones de mercado extremas. Solo pregúntale a cualquiera que estaba sosteniendo UST durante el colapso de Terra.
Algunos protocolos ofrecen mejores tasas para pedir prestadas ciertas stablecoins. Por ejemplo, podrías obtener una tasa de interés más baja por pedir prestado DAI en comparación con USDC en la misma plataforma.
Y no olvides las oportunidades de rendimiento. Muchos protocolos DeFi ofrecen APYs atractivos por proporcionar liquidez en stablecoins. Es una forma de poner a trabajar tus fondos prestados.
Por último, mantén un ojo en el panorama regulatorio.
Las stablecoins están en la mira de los reguladores en todo el mundo. Un acorralamiento podría agitar todo el ecosistema de préstamos DeFi. USDC, por ejemplo, está cumpliendo con las nuevas leyes europeas recientes, mientras que USDT está bajo fuego.
8. Explora el Préstamo Cross-Chain
Si has leído hasta aquí, probablemente estés listo para un tema más complejo. Muy bien, prepárate porque estamos a punto de ir multidimensionales.
El préstamo cross-chain es como DeFi con esteroides, permitiéndote acceder a la liquidez a través de diferentes blockchains. Si bien eso puede sonar loco, a medida que todos nos acostumbramos a pensar en términos de resolver problemas dentro de blockchains específicas, es una dirección increíble para avanzar.
Aquí está el pacto: en lugar de estar limitado a pedir prestado activos en una única cadena, los protocolos cross-chain te permiten usar colateral en una cadena para pedir prestado activos en otra.
Es como teletransporte financiero.
Plataformas como THORChain y RenVM son pioneras en este espacio. Usan trucos criptográficos ingeniosos para habilitar transacciones cross-chain sin confianza.
Pero, ¿por qué molestarse con el préstamo cross-chain? Para empezar, abre todo un nuevo mundo de oportunidades de arbitraje. Puedes aprovechar las diferencias de precio entre cadenas sin mover realmente tus activos. ¿Truco inteligente, verdad?
También permite un uso más eficiente del capital. ¿Tienes algo de ETH pero necesitas algunos tokens basados en Solana? No hay necesidad de vender y recomprar, solo usa el préstamo cross-chain.
Las soluciones de Capa 2 también están entrando en acción. Protocolos como dYdX en StarkWare te permiten pedir prestado con la seguridad de Ethereum pero con tarifas más bajas y transacciones más rápidas.
Por supuesto, nuevos horizontes traen nuevos desafíos. El préstamo cross-chain agrega una capa extra de complejidad y riesgo. No solo estás lidiando con el riesgo de contrato inteligente en una cadena, sino en múltiples cadenas más el mecanismo de puentes.
La interoperabilidad es clave en este espacio. Busca protocolos que funcionen bien con otros y tengan un historial de operaciones cross-chain sin problemas.
Y no olvides las tarifas de gas. Si bien el préstamo cross-chain puede abrir nuevas oportunidades, debes tener en cuenta el costo de las transacciones en múltiples cadenas.
Por último, mantén un ojo en estándares emergentes como el protocolo de Comunicación Inter-Blockchain (IBC). Estos podrían hacer que el préstamo cross-chain sea aún más fluido en el futuro.
9. Maximiza Tu Poder de Préstamo
Aquí tienes algunos consejos para exprimir hasta la última gota de valor de tu colateral.
Primero: diversificación. No pongas todos tus huevos en una sola canasta. Al repartir tu colateral en diferentes protocolos, puedes minimizar el impacto de un evento de liquidación única. Cuantos más activos manejes, menores serán las probabilidades de que todos caigan simultáneamente.
A continuación, aprende a jugar el juego de tasas de interés. Algunos protocolos ofrecen mejores tasas para ciertos activos o durante ciertos tiempos. Mantente alerta a estas oportunidades y estate listo para mover tus préstamos. Sí, el juego de pedir prestado en DeFi es un trabajo de tiempo completo de leer noticias, foros, redes sociales, etc. Como Oliver Stone nos dijo con la secuela de la película de Wall Street, el dinero nunca duerme.
El intercambio de colateral es otro truco ingenioso que deberías tener presente.
Algunos protocolos te permiten cambiar tu colateral sin cerrar tu préstamo. Es como cambiar llantas en un auto en movimiento: arriesgado, pero con potencial de recompensa. Si eres bueno en tu trabajo de tiempo completo (ver arriba) podrías ser el primero en percibir que se avecina la tormenta y es hora de saltar de este activo en específico.
No subestimes los tokens de gobernanza. Muchos protocolos de préstamo recompensan a los prestatarios con sus tokens nativos. Estos pueden venderse para obtener ganancias o usarse para participar en la gobernanza (y potencialmente votar por propuestas que beneficien a los prestatarios).
La delegación de crédito es una técnica avanzada donde puedes pedir prestado contra el colateral de otra persona. Es como cofirmar en DeFi, pero ten cuidado: requiere un alto nivel de confianza.
Algunos protocolos ofrecen funcionalidad de flash loans. Si bien se utilizan principalmente para arbitraje, los prestatarios astutos pueden usar flash loans para reequilibrar sus posiciones o evitar la liquidación en un apuro.
Mantén un ojo en tu factor de salud. Como mencionamos antes, este métrica muestra qué tan cerca estás de la liquidación. Algunos protocolos ofrecen herramientas para automatizar las adiciones de colateral si tu factor de salud cae demasiado bajo.
10. Mantente a la Vanguardia
Aquí hay algunos consejos finales que puedes encontrar útiles si estás considerando seriamente pedir prestado en DeFi.
Primero lo primero: la educación es clave. El panorama DeFi está evolucionando más rápido que un camaleón en una bola de disco. Haz que sea un hábito leer noticias DeFi, seguir a desarrolladores clave en Twitter y participar en discusiones comunitarias en Discord o foros. No importa el tiempo que estés pasand allí ahora, no es suficiente, duplícalo.
Mantén un ojo en las actualizaciones de protocolo. Muchas plataformas de préstamo DeFi lanzan regularmente nuevas características o ajustes en sus modelos. Estos cambios podrían impactar significativamente tu estrategia de préstamo. Una vez más, el hábito de leer noticias todos los días es esencial.
No duermas en las propuestas de gobernanza. Si estás fuertemente invertido en un protocolo en particular, asegúrate de estar al tanto de las votaciones próximas. Una sola propuesta podría cambiar las tasas de interés, los factores de colateral o incluso aspectos fundamentales de cómo funciona el protocolo. Es una comunidad, así que sé parte de ella.
Esté preparado para eventos cisne negro. El espacio DeFi ha visto su cuota de hacks, exploits y derrumbes del mercado. Ten un plan para lo que harás en caso de tal emergencia. Esto puede incluir configurar alertas para movimientos de precios repentinos o tener una estrategia para salir rápidamente de posiciones.
Considera usar agregadores DeFi. Plataformas como Zapper o Zerion pueden darte una vista panorámica de tus posiciones a través de múltiples protocolos. Pueden ser un salvavidas cuando estás manejando múltiples préstamos y tipos de colateral.
No ignores la imagen macro. DeFi no existe en el vacío. Mantén un ojo en tendencias cripto más amplias, desarrollos regulatorios e incluso noticias de finanzas tradicionales. Todo esto puede impactar los mercados de préstamos DeFi.yellow.com on a daily basis, it’s good for you. No kidding.
Finalmente, no te confíes. Solo porque una estrategia funcionó ayer no significa que funcionará mañana. Revisa y ajusta regularmente tus posiciones de préstamo para asegurarte de que todavía se alinean con tus objetivos y tolerancia al riesgo. No tengas miedo de experimentar, solo limita la cantidad de activos que se puedan perder en caso de que algo salga mal.